9月以来调研超7000次
公私募寻觅下一个投资主线

9月以来调研超7000次

公私募寻觅下一个投资主线

9月以来，公私募机构所调研上市公司集中在科技、医药和消费等领域。业内人士认为，随着利好政策的逐步释放，增量资金有望陆续进场。从具体投资机会来看，A股宽基指数净值显著修复后，结构性机会或开始演绎，科技、医药等板块值得重点挖掘

◎记者 马嘉悦

公私募机构正在马不停蹄地“翻石头”，冲刺今年最后一个季度。私募排排网最新统计数据显示，截至10月9日，9月以来公私募调研数量超过了7000次，所调研上市公司集中在科技、医药和消费等领域。业内人士认为，随着利好政策的逐步落地，增量资金有望陆续进场，A股反弹行情的持续性仍值得期待。从具体投资机会来看，宽基指数得到显著修复后，结构性机会或开始演绎，科技、医药等板块值得重点挖掘。

公私募调研忙

私募排排网统计数据显示，截至10月9日，9月以来共有近900家私募管理人对上市公司进行了调研，覆盖86个申万二级行业中的近500家公司，合计调研数量达2098次。同期，157家公募基金公司调研了近百个申万二级行业中的上市公司，合计调研数量高达5099次。

具体来看，科技、医药是机构调研的重点方向。

比如，高性能医学影像设备和医疗设备供应商——联影医疗9月接受了公私募机构超100次调研，参与调研的机构包括仁桥资产、聚鸣投资、盘京投资等知名百亿级私募。半导体公司乐鑫科技三季度也吸引数十家公私募机构前来调研超100次，富国基金、汇添富基金、易方达基金等大型公募机构和淡水泉、星石投资等老牌百亿级私募均参与调研。另外，科技板块中的德赛西威、立讯精密等公司9月也接待了大量前来调研的公私募机构。

多位明星基金经理也现身调研活动。Choice数据显示，富国基金副总经理朱少醒9月25日参与了中密控股的调研会议，9月9日他还与兴证全球基金谢治宇“组团”调研了德赛西威。汇添富基金劳杰男9月27日则对伟星股份进行了调研。

成长板块有望成为下个主角

科技与医药“受宠”背后，是机构对成长板块走势的乐观预期。

利位投资分析称，在A股上涨的启动阶段，往往是受益于政策的领域以及非银金融板块“打头阵”，从而吸引场外资金进场；第二个阶段，往往是需求前景好的成长板块接力上涨，重组等主题也会相对活跃；第三个阶段，在政策受益领域和成长股均经历大幅上涨后，低价股开始补涨；第四个阶段，大盘蓝筹拉动指数完成最后的冲刺上攻。目前行情处于第一阶段向第二阶段转换的过程。

星石投资也认为，政策积极回应市场关切，对市场情绪形成了较大程度的提振作用。向后看，市场预期好转带来的情绪修复有望持续，随着逆周期政策进入新一轮发力期，经济预期和风险偏好均有望修复，预计市场风格将逐渐从避险类资产向具备成长性的资产扩散，资产价格向资产价值回归。

“市场反弹初期所有的股票都会有所表现，价值股率先上涨，待指数反弹到一定高度后，成长风格会表现得更加亮眼。”顺时投资权益投资总监易小斌直言。

机构加仓意愿仍然强烈

从调研数据来看，在经历了急涨和回调之后，机构仍然存在较强的加仓意愿。

某第三方平台统计数据显示，10月私募A股市场仓位增减投资计划指标值为118.63，较9月大幅上涨10.2%。其中，6.1%的基金经理打算大幅增仓，环比提升3.5个百分点；29.2%的基金经理打算增仓，较9月提升13.5个百分点；60.4%的基金经理打算维持仓位不变。

公募基金仓位也保持攻势。据天风证券测算，截至9月30日，普通股票型基金仓位中位数为85.96%，比9月20日提升1.39个百分点；偏股混合型基金仓位中位数为82.37%，提升了2.89个百分点。