深圳瑞华泰薄膜科技股份有限公司
(上接277版)
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2023年末、2024年末公司材料及服务费预付款账面余额分别为196.20万元、264.42万元。前十名具体情况如下：
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公司在进行设备、工程采购时，综合评估意向供应商的综合实力，主要包括供应商的基本状况、财务情况、人力资源、资质证书、体系认证、技术资料、设备设施及其已承接相关项目等，判断其是否具备承接公司相关业务能力。上述供应商均具备较好的专业资质，具有承接公司工程的能力，与公司、主要股东、董监高人员均不存在关联关系或其他利益安排。
（三）说明2023年及2024年购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金与在建工程、固定资产、无形资产和其他长期资产变动情况的匹配性
公司2023年度、2024年度购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金与在建工程、固定资产、无形资产和其他长期资产基本匹配，差异主要由票据结算、应付账款变动及付款时间差异等因素导致。具体情况如下：
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（四）年审会计师主要审计程序与核查意见
1、我们执行的主要审计核查程序
（1）通过访谈公司高管和查阅资料，了解公司高端聚酰亚胺薄膜市场发展趋势、公司未来发展战略、公司未来规划与产能布局；
（2）获取公司在建工程项目的相关合同及进度表等资料，了解在建工程整体情况，并对在建工程主要项目预算投入、完工程度等内容进行实地访谈了解，其中对尚在建设状态的项目，了解其项目实际实施情况，获取在建工程重大设备清单，并于资产负债表日实地对在建项目执行监盘审计程序，对于已经转固项目，了解并复核其转固时点判断依据，转固时点的恰当性、转固金额的准确性和已转固项目贷款利息是否及时停止资本化；
（3）获取公司在建工程台账复核本期增加、减少核算的正确性，并抽查公司在建工程转固相关的凭证、交易合同及验收单据；
（4）抽取重点在建项目，通过检查工程费、设备费等支出相关的合同、进度结算等资料，对大额设备安装供应商进行函证，复核在建工程支出的真实性；
（5）获取公司银行账户清单与银行流水，检查在建工程支付情况，排查其收款方与公司、主要股东、董监高人员是否存在关联关系或其他利益安排；
（6）实地勘查深圳宝安和嘉兴港区聚酰亚胺薄膜生产线建设重大项目现场，观察项目建设进展情况，监盘项目相关的重要设备。
2、年审会计师核查意见
（1）经核查，我们认为公司的上述回复与我们在审计过程中获取的审计证据在所有重大方面一致，公司的在建工程核算内容符合会计准则的核算要求。
（2）经核查，我们认为公司在建工程支出的相关收款单位与公司、主要股东、董监高人员不存在关联关系或其他利益安排；
（3）经核查，我们认为公司的产能建设与公司业务规模相匹配。
三、关于固定资产。报告期末，公司固定资产账面价值共计13.02亿元，同比增长34.62%。其中，固定资产本期增加金额共计4.29亿元，主要系在建工程转入。
请公司：（1）分项目说明在建工程转入固定资产具体情况，包括但不限于项目建设进度、主要内容、转固金额、转固时点及具体依据，说明是否存在延迟转入固定资产的情形，相关会计处理是否符合企业会计准则的相关规定；（2）根据报告期末固定资产的账面余额以及相关折旧政策，预计公司目前每年需分摊的折旧费用，并说明对公司未来经营业绩的影响。
【回复】
（一）分项目说明在建工程转入固定资产具体情况，包括但不限于项目建设进度、主要内容、转固金额、转固时点及具体依据，说明是否存在延迟转入固定资产的情形，相关会计处理是否符合企业会计准则的相关规定
2024年末，公司在建工程账面价值为65,865.93万元，主要包括两部分：（1）嘉兴子公司的在建嘉兴高性能PI薄膜项目（以下简称“嘉兴项目”）；（2）母公司深圳瑞华泰的光学级透明PI薄膜中试生产线（以下简称“光学级中试线”）以及厂区公辅配套设施。
2024年度，公司在建工程转固金额为41,951.27万元，主要是嘉兴高性能PI薄膜项目2条生产线及相关公辅配套设施、嘉兴5#厂房。转固具体情况如下：
单位：万元
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1、嘉兴高性能PI薄膜项目
嘉兴项目于2020年9月启动，项目建设期计划为36个月，投产第一年达产率25%、第二年80%、第三年完成达产，规划建设6条PI薄膜生产线，其中2条1600mm幅宽化学法工艺生产线。2023年6月全厂设备逐步开始调试，建设进度基本按计划实施，2023年2条1200mm幅宽生产线、全厂溶剂精馏设备系统、110KV变电系统、罐区系统、冷却水系统、部分导热油系统、主要厂房等投入使用并转固，转固金额56,836.71万元；2024年新增2条1200mm幅宽生产线及相关公辅配套设施等投入使用并转固，转固金额31,084.84万元；期末在建工程余额49,152.91万元，主要系尚在调试验证阶段的2条1600mm幅宽生产线，其中1条已进入试生产阶段并于2025年3月份转固，剩余1条预计于2025年下半年完成调试进入生产并转固；项目整体建设进度及投产情况整体与原计划基本一致。
公司厂房于实体建造（包括安装）工作已经全部完成时，依据《资产验收单》和《固定资产入账审批单》等文件将在建工程转入固定资产；生产线及其他设备经安装、调试、试生产，其结果表明资产能够稳定地生产出合格产品后，公司依据《工艺调试总结报告》、《设备验收单》、《固定资产入账审批单》等文件将在建工程转入固定资产。
报告期内，公司不存在延期转固的情况。具体转固情况如下：
单位：万元
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2、嘉兴5#厂房
嘉兴5号厂房建设工程于2022年7月开始动工，总投资10,704.63万元，于2024年10月竣工验收后转入固定资产。
3、深圳光学级中试线
该项目是为研制光学级透明PI薄膜（以下简称“CPI”）产业化工艺和装备工程技术的中试线，由公司自主设计，交由国内、欧洲、日本多家非标设备制造商定制交付，公司自行进行系统集成。光学级CPI薄膜的技术难度非常高，目前全球仅极少数日韩企业拥有同等产品制备能力，公司在CPI薄膜领域的技术攻关，涉及产品配方、工艺设计、设备系统工程等各个方面技术研制，需要突破多项技术瓶颈而反复验证，耗时较长；此外，叠加全球公共卫生事件的影响，国外工程师的来华现场调试工作受到影响，导致中试线的负载调试和产品工艺验证工作进度滞后预期计划，截至2024年末，中试线可投料运行，但对产品性能与工艺影响的验证尚未完成。
4、深圳厂区公辅配套设施
该项主要是归集厂区配套公辅设施建设，并于建设完成验收时转入固定资产。
5、符合企业会计准则的规定
公司厂房于实体建造（包括安装）工作已经全部完成时，依据《资产验收单》和《固定资产入账审批单》等文件将在建工程转入固定资产；生产线及其他设备经安装、调试、试生产，其结果表明资产能够稳定地生产出合格产品后，公司依据调试总结报告、设备验收单、设备验收报告等文件将在建工程转入固定资产。公司根据企业会计准则的相关规定，结合在建工程转固时点及依据，在资产达到预定可使用状态或实际交付使用时经审批后转固，符合企业会计准则的规定。
（二）根据报告期末固定资产的账面余额以及相关折旧政策，预计公司目前每年需分摊的折旧费用，并说明对公司未来经营业绩的影响
1、折旧方法
公司固定资产主要分为：房屋及建筑物、机器设备、电子设备、运输设备、办公设备等；折旧方法采用年限平均法。根据各类固定资产的性质和使用情况，确定固定资产的使用寿命和预计净残值。年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，如与原先估计数存在差异的，进行相应的调整。除已提足折旧仍继续使用的固定资产和单独计价入账的土地之外，所有固定资产均计提折旧。各类固定资产折旧年折旧率情况如下：
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2、预计未来三年折旧金额及对未来经营业绩的影响
2024年末固定资产账面价值130,207.15万元，在建工程账面价值65,865.93万元，结合后续在建工程预计建成转固测算的2025~2027年折旧金额分别为13,569.04万元、16,151.40万元和17,113.33万元。具体明细如下：
单位：万元
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公司近两年增加的固定资产主要为嘉兴项目建成转固厂房及设备，在嘉兴项目投产初期，生产效率处于逐步提升阶段、产能未能完全释放使单位固定成本相对较高，特别在产品结构调整和新产能爬坡过程，新增折旧成本压力大，对经营业绩产生一定的影响；后续随着产效提高及全部产线投产，将逐步降低单位固定成本，对业绩影响将逐步减少。
（三）年审会计师审计核查程序与核查意见
1、我们执行的主要审计核查程序
（1）访谈公司相关负责人，了解在建工程的产能扩张计划、 具体内容及建设进度、房屋建筑物折旧年限会计估计变更等情况；
（2）获取并查验主要在建工程相应的合同协议、发票、付款申请单、银行流水、转固验收文件等资料；
（3）现场盘点及查看在建工程的施工情况，确认在建工程是否达到预定可使用状态而延迟转入固定资产的情形；
（4）审查公司在建工程归集核算、利息资本化及停止，在建工程转固金额、转固时点及具体依据是否符合企业会计准则的相关规定；
（5）获取公司固定资产清单以及相关折旧政策，审查公司资产清单上的原值与累计折旧汇总与账面原值余额和累计折旧一致，使用年限、预计净残值与公司相关折旧政策一致，重新计算公司固定资产折旧，检验公司固定资产计价与分摊认定正确性；
（6）获取并审阅了公司预计未来三年折旧金额及对未来经营业绩的影响。
2、年审会计师核查意见
经审计核查，公司在建工程在达到预定可使用状态时进行转固，我们没有发现延迟转入固定资产的情形；固定资产和在建工程相关的会计处理符合企业会计准则的相关规定。
四、关于有息负债。公司2024年财务费用3,686.20万元，同比大幅增长113.70%，2024年末资产负债率为63.22%。期末账面货币资金余额1.52亿元，短期借款金额为6,733.46万元，长期借款金额为70,200万元，一年内到期的非流动负债16,642.77万元。
请公司：（1）结合债务期限结构、融资安排、可自由支配的货币资金、营运资金需求等因素，说明公司后续具体偿债计划和资金来源，以及是否具备足够债务偿付能力；（2）说明货币资金平均余额与利息收入的匹配性，有息负债平均余额与利息支出的匹配性。
【回复】
（一）结合债务期限结构、融资安排、可自由支配的货币资金、营运资金需求等因素，说明公司后续具体偿债计划和资金来源，以及是否具备足够债务偿付能力
截止2024年12月31日长短期借款和应付债券合计为136,320.75万元；其中：面值43,000.00万元可转换公司债券到期日为2028年8月，离到期尚有3年以上；公司期末长期和短期银行贷款余额及其最近三年到期债务列示如下：
单位：万元
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目前公司除嘉兴项目银团贷款外，深圳母公司与多家银行建立了持续稳定的信贷合作关系，每年保持5亿元左右的银行授信额度可循环使用，同时公司年度股东大会审议通过了公司向金融机构申请8亿元综合授信额度，结合嘉兴项目投产运营补充流动资金贷款，确保公司运营资金需求。同时，公司重视经营现金流管理，2024年度经营净现金流13,752.39万元，同比增长125.20%，有效保障了公司资金需求；2025年公司将持续扩大经营规模，积极推动嘉兴项目全面投产运营，争取增长45%，预计2025年度经营净现金流1.5~2亿元，结合银行授信额度的循环使用，以及2024年末可自由支配的货币资金及银行承兑汇票19,433万元，短期内债务流动性相对安全，流动性风险较低。此外，4.3亿元可转债期限6年，距2028年8月份到期尚有3年多，后续公司也将通过持续调整产品和市场结构，提升经营质量，争取可转债持有人转股，增加公司的权益资产，降低负债水平。
从未来三年到期债务金额看，公司债务规模较大、财务利息负担较重，但到期债务为公司生产设施项目投建的长期银行借款，短期不存在债务偿还流动性风险：公司在订立长期贷款合同时，做了分期安排，分期到期偿还安排与预计持续扩大销售增加现金流入规模具备匹配性；预计未来1~3年到期债务，在国家货币政策稳定环境下，公司与银行金融机构良好信贷合作关系将可持续保持，公司货币资金及预期经营现金流基本可以覆盖到期债务。若国家货币政策发生较大变动，或公司未来经营现金流不足，未能如期偿还银行借款，可能给公司正常的生产经营造成影响。
公司除了通过逐年增长的销售增大自有现金流以及保持银行授信额度循环使用外，还拟通过推动股权融资计划与债券转股等措施逐渐优化债务权益比率，有望进一步增强公司资金流动性安全。
（二）说明货币资金平均余额与利息收入的匹配性，有息负债平均余额与利息支出的匹配性
2024年公司货币资金收益率为1.01%。公司的货币资金收益主要来源于银行活期存款利息及可以随时支取的协定存款、通知存款，投资期限短，安全性高，资金收益率低，利息收入与资金规模匹配合理。公司货币资金收益的具体情况如下：
单位：万元
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公司有息负债主要包括银行借款、应付债券。其中，银行借款以长期借款为主，占比达92.78%，利率定价根据贷款市场报价利率（LPR）为基准，结合实际贷款时点的市场利率情况、贷款期限等因素与银行商定；应付债券为公司2022年8月发行的期限6年的可转换公司债券，公司按照会计准则拆分负债成分和权益成分，对负债成分参考批准日同级同期纯债券收益率折算计息利率为8.47%。2024年度利息支出5,989.72万元，其中资本化利息支出2,167.58万元，费用化利息支出3,822.14万元，银行借款平均利率3.66%，应付债券平均利率8.01%，利息支出与贷款规模匹配合理。具体利息支出情况如下：
单位：万元
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（三）年审会计师审计核查程序与核查意见
1、我们执行的主要审计核查程序
（1）获取并审查公司有息负债明细账、贷款协议及贷款用途，了解并访谈公司债务期限结构及后续具体偿债计划和融资安排，并分析有息负债对公司经营、业绩的影响，了解并访谈是否具备足够债务偿付能力；
（2）获取公司各类资金明细账、银行账户清单、银行对账单及银行流水和银行征信报告等资料，与公司账面及银行回函情况进行核对，确认公司账面货币资金和银行借款记账是否完整、准确；并了解公司资金使用计划和可自由支配资金现状；
（3）双向核对检查银行对账单与账面记录，抽查大额银行存款收支的原始凭证进行核对，检查是否存在非营业目的大额货币资金转移，并核对相关账户的进账情况关注其中是否存在大额异常交易，并执行进一步审计程序；
（4）对公司银行账户、其他货币资金期末余额、货币资金受限情况、银行借款情况等执行函证程序，并对银行函证的收发过程执行严格控制程序；
（5）对货币资金实施截止性测试，短期借款和长期借款等检查期后情况，包括检查公司账务记录与银行对账单记录、金额是否一致，以确认是否存在跨期的情况；
（6）获取公司年度利息收入、利息支出等科目明细账，复核相关借款利息支出、应付债券利息支出以及财务费用-利息收入金额的准确性，复核货币资金平均余额与利息收入的匹配性，有息负债平均余额与利息支出的匹配性。
2、审计核查意见
经核查，我们认为结合公司目前长短期债务期限结构、融资安排、可自由支配的货币资金、营运资金需求等因素，公司制定了合理的后续具体偿债计划、规划了偿债资金来源，在国家货币政策稳定环境下公司具备足够债务偿付能力。
经核查，我们认为公司货币资金平均余额与利息收入的相匹配，有息负债平均余额与利息支出的相匹配。
五、关于采购和存货。年报披露，报告期公司前五名供应商采购额4,448.76万元，占年度采购总额59.66%，第2、4、5名供应商较去年发生变动；存货账面价值7,253.72万元，同比减少6.99%，累计计提存货跌价准备115.87万元。
请公司：（1）说明前五名供应商名称、成立时间、采购内容、是否存在关联关系，说明近三年供应商变动情况及合理性，前五名供应商与应付账款期末余额前五名是否匹配；（2）按不同产品分类，补充存货各项分类的账面余额、跌价准备计提金额及比例；（3）结合存货库龄结构、订单覆盖率、销售价格、存货跌价准备计提政策等，说明存货跌价准备计提是否充分。
【回复】
（一）说明前五名供应商名称、成立时间、采购内容、是否存在关联关系，说明近三年供应商变动情况及合理性，前五名供应商与应付账款期末余额前五名是否匹配
2022~2024年度公司前五名原材料供应商采购金额分别为4,879.48万元、4,611.98万元、4,448.76万元。具体情况如下：
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注：河北海力恒远新材料股份有限公司交易额含河北海力恒远新材料股份有限公司及其关联方。
以上各期前五名供应商与公司及其关联方均不存在关联关系，各供应商基本情况如下：
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公司近三年前五名供应商均为上期即存在的供应商，其排名变化主要受公司基于供应商交货周期和报价水平进行了动态调整，以及嘉兴项目建设阶段材料需求波动影响。近三年供应商结构较为稳定，变动符合业务发展需求及采购策略优化要求。
2024年末公司原材料前五名供应商与应付账款期末余额前五名名单一致，但具体排名存在差异。该差异主要受供应商结算周期和采购时点影响。前五名供应商与应付账款期末余额前五名匹配，具体情况如下：
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注：河北海力恒远新材料股份有限公司欠款余额包含河北海力恒远新材料股份有限公司及其关联方。
（二）按不同产品分类，补充存货各项分类的账面余额、跌价准备计提金额及比例
2024年末公司存货账面余额7,467.28万元，计提跌价准备213.56万元，计提比例2.86%，存货跌价准备计提情况如下：
单位：万元
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其中库存商品跌价准备计提比例5.03%，按产品分类计提情况如下：
单位：万元
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原材料跌价准备计提比例1.25%，按类别计提情况如下：
单位：万元
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（三）结合存货库龄结构、订单覆盖率、销售价格、存货跌价准备计提政策等，说明存货跌价准备计提是否充分
1、存货的库龄情况
2024年末，公司存货账面余额为7,467.28万元，其中库龄1年以内6,893.21万元，1~2年260.19万元，2~3年185.52万元，3年以上128.36万元。公司库龄1年以内的存货占比为92.31%，1年以上存货主要为设备日常耗用的备品、配件，为保证设备维修保养的及时性，公司维持一定的备用库存，及少量库存商品。公司薄膜产品物理、化学性稳定，原材料性质稳定，用于生产公司PI薄膜的原材料，包装完好在室内长期存放，对物理、化学性能无影响。各类别存货的库龄情况如下表：
单位：万元
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2、存货跌价准备计提充分
（1）库存商品、发出商品
2024年末公司库存商品及发出商品库龄基本处于1年以内，且公司订单具有小批量、多频次的特点，2024年末在手订单覆盖率86.22%，公司对库存商品和发出商品按照预计售价扣除销售税费用计算可变现净值，通过判断账面余额和可变现净值孰低计提存货跌价准备，对其差额部分计提存货跌价准备。
（2）原材料、自制半成品
2024年末库存原材料主要有PI薄膜产品生产用的主要材料，设备维护耗用的机械配件、产品包装材料以及部分办公用品等辅助材料，自制半成品系DMAc回收液，系公司PI薄膜制备过程使用的DMAc溶剂，通过溶剂回收装置系统有组织回收形成DMAc回收液再进行精馏分离循环利用。报告期内未发生为赚取原材料购销差价而采购或销售原材料和自制半成品的业务，也不存在呆滞或变质的情况。公司对数量繁多、单价较低的原材料按存货类别结合库龄计提跌价准备，主要计提比例为：2~3年计提10%，3~4年计提20%，4~5年计提30%，5年以上全额计提。
综上，公司已按照存货跌价准备计提政策，充分判断计提存货跌价准备。
（四）年审会计师主要审计核查程序与核查意见
1、针对采购与存货，执行的主要审计核查程序
（1）了解公司采购与存货相关内控制度及执行情况；
（2）访谈公司采购负责人，了解本期与上期主要供应商发生变动情况，访谈并结合供应商工商信息了解是否存在关联关系；
（3）获取公司原材料、辅料采购明细，分析主要供应商采购金额、单价的变动情况，对不同供应商的价格进行比较，分析采购价格的公允性；
（4）了解公司存货管理政策、存货期末余额构成及变动的合理性；
（5）对存货实施监盘，检查存货的数量及状况，并获取存货明细表及库龄周转情况，关注到了少量库龄较长库存商品与原材料，包装完好，储存环境适宜，并检查了保质期，不存在损坏或过保质期的情形；
（6）了解存货跌价准备计提的具体计算方法、可变现净值的确定依据和计算过程及相关假设和参数；复核存货跌价准备的计算过程，评价存货跌价准备计提方法是否符合企业会计准则的规定，确认存货跌价准备计提的充分性。
2、年审会计师核查意见
我们就公司对上述问题的回复，将其与我们在审计公司2024年度财务报表时取得的相关审计证据及从管理层获得的了解进行了比较，我们的核查意见如下：
（1）经核查，公司及其关联方与主要供应商不存在关联关系；
（2）近三年公司供应商结构较为稳定，主要供应商排名变化主要受公司基于供应商交货周期和报价水平动态调整，以及嘉兴项目建设阶段材料需求波动影响所致，其变动符合实际业务发展需求情况及采购策略优化要求；
（3）经核查，公司按存货账面成本与可变现净值孰低计提存货跌价准备符合企业会计准则的规定，存货跌价准备计提充分。
特此公告。
深圳瑞华泰薄膜科技股份有限公司董事会
2025年4月30日
证券代码：688323 证券简称：瑞华泰 公告编号：2025-025
转债代码：118018 转债简称：瑞科转债
深圳瑞华泰薄膜科技股份有限公司
关于“瑞科转债”跟踪信用评级结果的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。
重要内容提示：
● 前次债券评级：公司主体信用等级为A，评级展望为“稳定”，“瑞科转债”的信用等级为A。
● 本次债券评级：公司主体信用等级为A，评级展望为“稳定”，“瑞科转债”的信用等级为A。
根据《上市公司证券发行注册管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关规定，深圳瑞华泰薄膜科技股份有限公司（以下简称“公司”）委托信用评级机构中证鹏元资信评估股份有限公司（以下简称“中证鹏元”）对公司向不特定对象发行的可转换公司债券（以下简称“瑞科转债”）进行了跟踪信用评级。
公司前次主体信用评级结果为A，评级展望为“稳定”，“瑞科转债”的信用等级为A；评级机构为中证鹏元，评级时间为2025年1月24日。
中证鹏元在对公司经营状况及相关行业进行综合分析与评估的基础上，于2025年4月29日出具了《深圳瑞华泰薄膜科技股份有限公司2022年度向不特定对象发行可转换公司债券2025年跟踪评级报告》（中鹏信评【2025】跟踪第【63】号01），评级结果如下：中证鹏元维持公司主体信用评级结果为A，评级展望为“稳定”，维持“瑞科转债”的信用等级为A。本次跟踪信用评级报告已于同日披露在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。
特此公告。
深圳瑞华泰薄膜科技股份有限公司董事会
2025年4月30日
