浙江东方控股集团股份有限公司
证券代码：600120 证券简称：浙江东方 公告编号：2026-004
债券代码：138898.SH 债券简称：23东方01
债券代码：240620.SH 债券简称：24东方01
债券代码：241264.SH 债券简称：24东方K1
债券代码：241781.SH 债券简称：24东方03
债券代码：244319.SH 债券简称：25东方K1
债券代码：244394.SH 债券简称：25东方Z1
浙江东方控股集团股份有限公司
与关联人共同投资公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
重要内容提示：
● 浙江东方控股集团股份有限公司（以下简称“公司”）全资子公司浙江东方集团产融投资有限公司（以下简称“东方产融”）根据经营安排及业务协同需要，拟收购控股子公司浙江国金融资租赁股份有限公司（以下简称“国金租赁”）的外资股东Forever Treasure Int'l Investment Limited（以下简称“Forever Treasure”）持有的国金租赁5.98%股份（以下简称“标的股份”）。
● 东方产融拟以自有资金按人民币10,809.00万元价格通过非公开协议方式收购Forever Treasure持有的标的股份。
● 因国金租赁其他股东杭州富阳投资发展集团有限公司（以下简称“富投发”）董事长、总经理孙勇过去12个月内曾担任公司董事，富投发为公司关联法人，本次交易构成与关联人共同投资事项。
● 本次交易未构成重大资产重组。
● 过去12个月，公司与富投发未发生过关联交易，亦未与富投发以外的其他关联人进行与本次关联交易同一交易类别下标的相关的交易。
● 本次关联交易已经公司独立董事专门会议和十届董事会第二十八次会议审议通过，本次交易无需提交公司股东会审议。
一、关联对外投资概述
（一）对外投资的基本概况
1、本次交易概况
经与Forever Treasure协商，东方产融拟以自有资金按人民币10,809.00万元价格通过非公开协议方式收购Forever Treasure持有的国金租赁5.98%股份。
2、本次交易的交易要素
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（二）董事会审议情况，是否需经股东会审议通过和有关部门批准。
本次关联交易已经公司独立董事专门会议和十届董事会第二十八次会议审议通过，本次交易无需提交公司股东会审议。
（三）明确说明是否属于关联交易和重大资产重组事项。
因国金租赁其他股东富投发的董事长、总经理孙勇先生过去12个月内曾担任公司董事，富投发为公司关联法人，本次交易构成与关联人共同投资事项。
（四）过去12个月，公司与富投发未发生过关联交易，亦未与富投发以外的其他关联人进行与本次关联交易同一交易类别下标的相关的交易。本次关联交易金额未达到公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上，无需提交公司股东会审议。
二、标的股东（含关联人）的基本情况
（一）关联方基本情况
1、富投发（关联方）
（1）富投发基本信息
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（2）富投发最近一年又一期财务数据
单位：万元
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（二）非关联方基本情况
1、Forever Treasure
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三、投资标的基本情况
（一）投资标的概况
国金租赁是公司金融业务板块重要的组成部分，成立于2012年9月，经营范围为融资租赁业务；租赁业务；向国内外购买租赁财产；租赁财产的残值处理及维修；租赁交易咨询；兼营与融资租赁主营业务相关的商业保理业务。国金租赁位列浙江省国资租赁前三甲，连续两年荣获“浙江省融资租赁优秀企业”称号，被评为浙江省首批18家融资租赁行业发展指数样本单位之一。目前，国金租赁有三名股东，公司持股65%，富投发持股29.02%，Forever Treasure持股5.98%。本次东方产融拟收购的标的股份即为Forever Treasure持有的国金租赁5.98%股份。
（二）投资标的具体信息
1、国金租赁的基本情况
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2、国金租赁最近一年又一期财务数据
单位：万元
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3、转让前后股权结构
单位：万美元
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四、交易标的评估、定价情况
（一）定价情况及依据
1、本次交易的定价方法和结果。
根据天源资产评估有限公司出具的《资产评估报告》（天源评报字〔2025〕第1077号），评估基准日2025年6月30日以市场法确定的国金租赁5.98%股份的评估价值为11,250.00万元。本次交易经东方产融与Forever Treasure参考上述标的股份评估价值协商确定交易对价为人民币10,809.00万元，对应市净率0.945，较评估价折价3.92%。
2、标的资产的具体评估、定价情况
（1）标的资产定价情况
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（2）标的资产具体的定价原则、方法和依据。
因为国金租赁所属行业存在一定数量的产权交易案例，能够在公开市场上取得可比公司产权交易案例的资料，本次评估适用市场法。同时本次评估对象是拟收购的国金租赁5.98%股权价值，通过对国金租赁的经营和收益情况的分析，在延续现有的业务内容和范围的情况下，未来收益能够进行合理预测，与未来收益相对应的经营风险也能合理估算，本次评估适用收益法。因此本次分别采用收益法、市场法对评估对象的市场价值进行了评估。
其中收益法基本假设为评估对象的未来收益可以合理预期并用货币计量；预期收益所对应的风险能够度量；收益期限能够确定或者合理预期。采用的评估模型为股利折现法模型，预期分配的股利主要通过预测国金租赁未来年度可供分配的利润乘以所享有的股权比例计算确定，采用的折现率为权益资本成本。通过收益法评估，评估评估对象在评估基准日的市场价值为12,990.00万元。
其中市场法基本假设为必须有一个充分发展、活跃的资本市场；公开市场上存在可比的交易案例或可比上市公司；交易案例或可比上市公司与评估对象的价值影响因素明确，可以量化，相关资料可以搜集。市场法根据国金租赁所处融资租赁行业均属于资产依赖性公司的特性，选用资产比率，即P/B指标作为价值比率。对于搜集到的可比交易实例，主要掌握交易标的、交易时间、交易方式、是否关联交易、交易价格、交易标的状况，然后对交易案例进行交易日期、交易情况、规模指标、发展能力指标、资产质量指标、盈利能力指标、偿债风险指标等因素修正，综合得出评估基准日评估对象的评估值。通过市场法评估，评估对象在评估基准日的市场价值为11,250.00万元。
收益法评估结果与市场法评估结果差异1,740.00万元，差异率为13.39%。经分析两种评估方法的实施过程和参数选取均较为合理。由于国金租赁属于融资租赁行业，其盈利能力与未来项目的投放规模、市场利率水平等密切相关，因此对未来收益的预测具有较大的主观性。市场法是以现实市场上的参照物来评价评估对象的价值，相对充分地剔除了宏观经济环境变化对评估对象运营状况的短期及周期性影响，同时通过评估对象与可比案例之间的参数对比，公允而合理地体现了评估对象的市场价值，因此选定市场法评估结果作为国金租赁的5.98%股份价值。
（二）定价合理性分析
本次交易方式为非公开协议转让，经东方产融与Forever Treasure协商确定交易对价，收购价格未超过标的股份评估价值，双方亦不存在特殊权利安排，本次交易不存在损害公司和公司股东特别是中小股东利益的情形。
五、关联对外投资对上市公司的影响
本次交易符合公司战略发展，有利于优化东方产融业务布局和国金租赁的股权架构，同时有利于加强公司金融板块业务协同，更好推进战略落实，从而提升公司金融业务市场竞争力和品牌影响力。本次关联交易遵循了公平、公正、公允市场化原则，交易价格参考评估结果由交易双方协商确定，不存在损害公司及中小股东利益的情形；本次交易事项不会影响公司的正常经营活动，也不会对公司持续经营能力及独立性造成影响。
六、该关联交易应当履行的审议程序
公司于2026年1月30日召开独立董事专门会议审议本次关联交易事项，全体独立董事对本次关联交易事项表示同意，并同意将该事项提交公司董事会审议。公司于2026年2月3日召开十届董事会第二十八次会议，审议并通过《关于东方产融收购国金租赁部分股份暨与关联人共同投资的议案》，表决结果为7票同意、0票反对、0票弃权。
过去12个月，公司与富投发未发生过关联交易，亦未与富投发以外的其他关联人进行与本次关联交易同一交易类别下标的相关的交易。本次关联交易无需提交公司股东会审议。
特此公告。
浙江东方控股集团股份有限公司董事会
2026年2月4日
证券代码：600120 证券简称：浙江东方 公告编号：2026-005
债券代码：138898.SH 债券简称：23东方01
债券代码：240620.SH 债券简称：24东方01
债券代码：241264.SH 债券简称：24东方K1
债券代码：241781.SH 债券简称：24东方03
债券代码：244319.SH 债券简称：25东方K1
债券代码：244394.SH 债券简称：25东方Z1
浙江东方控股集团股份有限公司
投资设立私募基金暨关联交易的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
重要内容提示：
● 浙江东方控股集团股份有限公司（以下简称“浙江东方”或“公司”）旗下全资子公司浙江东方集团产融投资有限公司（简称“东方产融”）拟作为基金管理人，联合浙江省医药健康产业集团有限公司（简称“浙药集团”）、开化县华控股权投资有限公司（以下简称“华控投资”）等发起设立“浙药东方（开化）生命健康科创基金”（暂定名，以工商核名为准，以下简称“浙药东方开化基金”或“基金”），基金规模拟定1亿元。由东方产融全资子公司产融产投（杭州）股权投资有限公司（简称“产融产投”）、浙药集团全资子公司浙江汗青股权投资有限公司（以下简称“汗青资本”）共同作为执行事务合伙人各认缴100万元基金份额；由东方产融指定主体、浙药集团作为有限合伙人各认缴1,900万元基金份额；华控投资作为有限合伙人认缴6,000万元基金份额。
● 根据《上海证券交易所股票上市规则》等相关法律法规及公司章程的有关规定，浙药集团和汗青资本为公司控股股东浙江省国际贸易集团有限公司（以下简称“省国贸集团”）的下属全资子公司，系公司关联法人，本次共同投资事项构成关联交易，交易事项已经公司独立董事专门会议和十届董事会第二十八次会议审议通过。
● 本次交易未构成重大资产重组
● 过去12个月内，公司与省国贸集团联合收购杭州联合农村商业银行股份有限公司部分股份，公司交易金额约1.47亿元；东方产融与省国贸集团共同投资设立浙江浙资科创产业融合发展有限公司，东方产融出资金额2亿元；东方产融联合浙药集团等发起设立“东方浙药中瀛滨江医药扶摇基金”，其中东方产融作为基金管理人，并出资800万元和汗青资本合资新设医药基金管理公司作为执行事务合伙人之一，认缴100万元，东方产融指定全资子公司桐乡市产融慧盈股权投资有限公司认缴1.192亿元；省国贸集团向公司控股子公司浙江国金融资租赁股份有限公司提供借款额度13亿元，该事项已经公司2025年第二次临时股东会审议通过。本次关联交易金额未达到公司最近一期经审计净资产绝对值的5%，无需提交公司股东会审议。
● 风险提示：本基金仍处于筹备设立阶段，本基金合伙协议尚未正式签署，本基金后续尚需履行市场监督管理部门、中国证券投资基金业协会（以下简称“基金业协会”）等登记注册、备案等手续，具体实施情况和进度存在一定的不确定性；本基金在后期运营过程中，所投资项目可能受到宏观经济、产业政策、投资标的运营管理等多种因素影响，投资进展及项目完成情况存在一定的不确定性，存在投资收益不及预期或亏损的风险。
一、合作情况概述
（一）合作的基本概况
公司全资子公司东方产融拟作为基金管理人，联合浙药集团、华控投资等发起设立浙药东方开化基金。基金规模拟定1亿元，由东方产融全资子公司产融产投、浙药集团全资子公司汗青资本作为执行事务合伙人GP1和GP2，各认缴100万元，认缴比例各占1%。有限合伙人方面，由东方产融指定主体、浙药集团各认缴1,900万元，认缴比例各占19%；华控投资认缴6,000万元，认缴比例占60%。
浙药集团及汗青资本为公司控股股东省国贸集团下属全资子公司，为公司关联法人，本次共同投资事项构成关联交易。
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（二）董事会审议情况，是否需经股东会审议通过和有关部门批准。
公司于2026年2月3日召开十届董事会第二十八次会议，审议并通过《关于子公司出资发起设立“浙药东方（开化）生命健康科创基金”暨与关联人共同投资的议案》，公司1名关联董事回避表决，其余6名非关联董事审议并一致同意本次关联交易事项。根据相关监管规定及公司制度规定，本次关联交易金额未达到公司最近一期经审计净资产绝对值的5%，无需提交公司股东会审议。
（三）明确说明是否属于关联交易和重大资产重组事项。
根据《上海证券交易所股票上市规则》等相关法律法规及公司章程的有关规定，浙药集团、汗青资本为公司控股股东省国贸集团的下属全资子公司，为公司关联法人，本次共同投资事项构成关联交易。本次关联交易不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。
二、合作方基本情况
（一）私募基金管理人
1、东方产融基本情况
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2、最近一年又一期财务数据
单位：亿元
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（二）执行事务合伙人/普通合伙人产融产投
1、产融产投基本情况
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（三）执行事务合伙人/普通合伙人暨关联人汗青资本
1、汗青资本基本情况
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（四）有限合伙人暨关联人浙药集团
1、浙药集团基本情况
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浙药集团注册成立于1999年，是省国贸集团的全资子公司，2024年，正式揭牌成为省国贸集团推动生物医药产业发展的核心平台，实缴资本20亿元，主体信用评级AAA级。旗下控股上市公司康恩贝（600572.SH）、英特集团（000411.SZ）及浙江省化工进出口有限公司。
2、最近一年又一期财务数据
单位：亿元
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（五）有限合伙人华控投资
1、华控投资基本情况
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华控投资是开化县产业基金的出资主体及重要投融资平台，以“直投+基金”为主要抓手，围绕新材料、生命健康、新能源、卡牌动漫、数字经济、低空经济六大产业，通过股权投资推动优质项目落地与产业升级。目前已投项目包括新安股份、海纳半导体、矽盛电子、材华科技、新安崇耀等优质企业。
三、投资基金暨关联交易标的基本情况
（一）合作投资基金具体信息
1、基金基本情况
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2、管理人/出资人出资情况
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（二）投资基金的管理模式
浙药东方开化基金的管理人为东方产融，执行事务合伙人为产融产投（GP1）和汗青资本（GP2）。在管理费及执行事务合伙人报酬的收取上，投资期按实缴出资额的1.5%/年收取，退出期按未退出本金的1%/年收取，延长期不收取，上述费用由管理人东方产融与GP2汗青资本按50%：50%的比例分配。业绩基准为单利年化6%，业绩基准以上的超额收益，80%部分向全体合伙人按实缴出资比例进行分配，剩下的20%作为业绩报酬奖励给普通合伙人，并在GP1和GP2之间按50%：50%的比例分配。
（三）投资基金的投资模式
在投资策略上，浙药东方开化基金拟充分利用省国贸集团内外部资源，积极支持衢州市开化县的生物医药产业，主要投向生物制药、高端医疗器械、高值医用耗材等生命健康产业，以中后期项目为主，重点关注B轮后的企业，并适当配置早期优质项目。浙药东方开化基金拟与东方产融管理的“东方浙药中瀛滨江医药扶摇基金”形成共同投资，以争取更多的优质企业投资机会。
在投资决策机制上，基金投资决策委员会（以下简称“投委会”）共设5席席位，由东方产融和浙药集团各提名2名；华控投资提名1名。各方提名委员经管理人确认后委派至基金投委会。投委会每名委员拥有1票表决票，提交投委会审议事项须全票通过。
四、关联交易应当履行的审议程序
（一）董事会审议情况
公司于2026年2月3日召开十届董事会第二十八次会议，审议并通过《关于子公司出资发起设立“浙药东方（开化）生命健康科创基金”暨与关联人共同投资的议案》，公司1名关联董事回避表决，其余6名非关联董事审议并一致同意本次关联交易事项。
（二）独立董事审议情况
公司于2026年1月30日召开独立董事专门会议，经全体独立董事一致同意，将《关于子公司出资发起设立“浙药东方（开化）生命健康科创基金”暨与关联人共同投资的议案》提交十届董事会第二十八次会议审议。独立董事一致认为本次关联交易符合公司战略发展及投资方向，本次交易遵循公平、公正、公允的市场化原则，按照投资权益比例享受收益分配并承担相应风险，不存在损害公司及中小股东利益的情形。
（三）过去12个月内，公司与省国贸集团联合收购杭州联合农村商业银行股份有限公司部分股份，公司交易金额约1.47亿元；东方产融与省国贸集团共同投资设立浙江浙资科创产业融合发展有限公司，东方产融出资金额2亿元；东方产融联合浙药集团等发起设立“东方浙药中瀛滨江医药扶摇基金”，其中东方产融作为基金管理人，并出资800万元和汗青资本合资新设医药基金管理公司作为执行事务合伙人之一，认缴100万元，东方产融指定全资子公司桐乡市产融慧盈股权投资有限公司认缴1.192亿元；省国贸集团向公司控股子公司浙江国金融资租赁股份有限公司提供借款额度13亿元，该事项已经公司2025年第二次临时股东会审议通过。本次关联交易金额未达到公司最近一期经审计净资产绝对值的5%，无需提交公司股东会审议。
五、对上市公司的影响
浙药东方开化基金聚焦生命健康产业，是东方产融主动管理的第二只行业基金，本次交易有利于强化省市县国资国企协同联动，深入贯彻落实国家健康中国战略，推动长三角地区生命大健康产业高质量发展，促进科技创新与产业融合，实现资源共享、优势互补；有利于公司与省国贸集团医药板块深化战略合作，持续强化基金专业功能；同时提升公司投资平台的专业管理能力和管理规模，扩大基金品牌影响力。本次关联交易不存在损害公司及中小股东利益的情形，不会影响公司的正常经营活动，也不会对公司持续经营能力及独立性造成影响。
六、风险提示
（一）本基金仍处于筹备设立阶段，合伙协议尚未正式签署，本基金后续尚需履行市场监督管理部门、基金业协会等登记注册、备案等手续，具体实施情况和进度存在一定的不确定性。
（二）本基金在后期运营过程中，所投资项目可能受到宏观经济、产业政策、投资标的运营管理等多种因素影响，投资进展及项目完成情况存在一定的不确定性，存在投资收益不及预期或亏损的风险。
公司将根据《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第5号一一交易与关联交易》及《公司章程》等相关要求，结合本合伙企业的进展情况及时履行信息披露义务。敬请广大投资者注意风险。
特此公告。
浙江东方控股集团股份有限公司董事会
2026年2月4日
