黄山旅游发展股份有限公司关于投资建设
黄山温泉（桃花溪段）综合整治项目的公告

证券代码：600054(Ａ股) 股票简称：黄山旅游(Ａ股) 编号：2026-007

900942(Ｂ股) 黄山Ｂ股(Ｂ股)

黄山旅游发展股份有限公司关于投资建设

黄山温泉（桃花溪段）综合整治项目的公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

重要内容提示：

● 投资标的名称：黄山温泉（桃花溪段）综合整治项目。

● 投资金额：约4.12亿元（具体以实际投资金额为准）。

● 风险提示：项目实施期间受材料采购、施工管理、报批报建等诸多因素影响，从而影响项目的建设成效。项目运营期间可能受经济环境、宏观政策、市场情况以及经营管理等多方面因素的影响，可能存在不达预期收益的风险。

一、项目投资概述

1、公司于2025年11月28日召开第九届董事会第十六次会议，审议通过了《关于承租黄山风景区温泉游览区部分资产暨关联交易的议案》，同意公司向黄山旅游集团有限公司承租黄山风景区温泉游览区部分资产及地下热水（温泉）资源有偿使用，租赁期限自协议生效日起10年，租赁价款为127,395,860元。合同到期后，同等条件下公司享有优先承租权（详见公司2025-047号公告）。

2、为充分挖掘黄山温泉资源，丰富旅游目的地产品供给，推动山上山下联动发展，公司于2026年3月13日召开第九届董事会第二十次会议，审议通过了《关于投资建设黄山温泉（桃花溪段）综合整治项目的议案》，同意公司投资建设黄山温泉（桃花溪段）综合整治项目，预计投资金额约为4.12亿元（具体以实际投资金额为准），资金来源为公司自筹资金。

公司董事会授权管理层全权办理与本次项目投资有关的事宜，包括但不限于在董事会决议范围内实施本次项目投资，签署、执行与本次项目投资相关的协议和文件，办理后续与此有关的其他一切事宜。

3、本次项目投资事项不构成关联交易，也不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。

二、投资标的基本情况

（一）投资标的概况

黄山温泉（桃花溪段）位于黄山风景区核心区域的温泉管理区内，上承慈光阁，下接逍遥亭片区，距玉屏索道约1.5公里、云谷索道约6公里、南大门牌坊约2.5公里，地理位置优越，拥有得天独厚的温泉资源，具有较高的资源稀缺性。公司基于整体发展战略和旅游目的地产品业态打造考虑，承租黄山风景区温泉游览区部分资产及地下热水（温泉）有偿使用，涉及房产29处，总面积41,910.26平方米，以及地下热水资源（温泉）资源有偿使用，并在此基础上，拟投资建设黄山温泉（桃花溪段）综合整治项目，对存量资产进行改造提升以及综合环境整治，重塑黄山温泉品牌影响力，提升区域游客承载能力与旅游体验品质，致力于打造兼具游赏目的地与旅游服务基地双重属性的温泉休闲度假康养综合体。

（二）投资标的具体信息

1、项目名称：黄山温泉（桃花溪段）综合整治项目。

2、项目主要内容：本次项目规划用地约204亩，对项目范围内存量资产进行改造提升及综合环境整治，主要建设内容包括：对存量建筑进行整治提升，包括保护修缮、原址重建和装修改造等；对项目范围内进行综合环境整治，包括环境整体提升、植物绿化、步道环境整治等；对现有给排水、供电等配套设施以及旅游厕所、标识标牌等旅游服务设施进行整治提升。项目改造完成后，将具备温泉体验、温泉疗愈、森林康养、展览展示、文化交流体验、住宿、购物、餐饮、游客服务及后勤服务等多项功能，并拥有客房近300间，项目具体建设内容以最终的设计方案为准。

3、项目投资金额：预计投资金额约为4.12亿元（具体以实际投资金额为准），资金来源为公司自筹资金。

4、项目建设期：项目建设周期预计为36个月（不含前期工作）（具体以实际建设周期为准）。

5、项目效益评估：本次项目实施可以进一步丰富黄山景区旅游业态特别是冬季旅游产品业态，对提升景区整体收益有着积极作用。根据可研报告，运营期内该项目年均营收为8,668万元，年均利润总额为1,170万元。

6、项目目前进展情况：本次项目拟分期实施，并稳步推进立项、设计、招标等前期工作。

三、项目投资对上市公司的影响

本次投资建设黄山温泉（桃花溪段）综合整治项目，是公司顺应旅游行业文旅融合发展趋势，推动景区业态转型升级所作出的举措。黄山温泉是黄山“五绝”之一，也是黄山“五胜”的重要载体，项目地处黄山风景区温泉管理区内，地理位置优越，本项目通过充分挖掘与整合黄山温泉资源，重塑黄山温泉品牌影响力，加大旅游目的地产品供给力度，并推动景区山上山下联动发展和景区的统一运营与管理，有利于进一步丰富公司旅游产品业态，更好地满足多元化市场需求，提升公司整体竞争力和可持续发展能力。本次项目投资的资金来源为公司自筹资金，对公司目前的生产经营不构成重大影响。

四、项目投资的风险分析

1、本次项目地处黄山风景区内，项目实施期间受材料采购、施工管理、报批报建等诸多因素影响，从而影响项目的建设成效。公司将按照相关要求，积极推进项目投资建设实施工作，确保项目合规稳步推进，同时公司将科学规划进度安排，强化项目招标、质量及成本等关键环节控制，积极预测可能发生的不利条件及变化因素，最大限度降低各类风险影响，以保证项目按照预期完成。

2、项目运营期间可能受经济环境、宏观政策、市场情况以及经营管理等多方面因素的影响，可能存在不达预期收益的风险。公司将积极关注外部环境变化，密切跟踪行业动态及市场需求，在做好产品前置规划策划的基础上，持续优化运营管理体系，加大市场拓展力度，提升服务品质，积极应对和防范可能存在的风险。

公司将根据本次项目投资后续进展情况，按照有关规定及时履行信息披露义务。敬请广大投资者注意投资风险。

特此公告。

黄山旅游发展股份有限公司董事会

2026年3月14日

证券代码：600054(Ａ股) 股票简称：黄山旅游(Ａ股) 编号：2026-008

900942(Ｂ股) 黄山Ｂ股(Ｂ股)

黄山旅游发展股份有限公司

关于与控股股东全资子公司签订托管服务合同

暨关联交易的公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

重要内容提示：

● 交易简要内容：公司拟与黄山旅游集团有限公司全资子公司黄山东海景区开发有限公司签署《东海索道托管服务合同》，由黄山东海景区开发有限公司成立东海索道分公司（暂定名，最终以工商注册为准），作为东海索道运营主体，公司受托管理东海索道分公司，全面负责东海索道分公司营业前筹备及日常经营管理工作。托管期限由筹备期和运营期构成，其中筹备期自黄山东海景区开发有限公司将东海索道分公司相关文件一次性交付公司之日起至东海索道正式营业止；运营期暂定1年，自东海索道正式营业日起算（若在1年运营期内完成东海索道资产转让，托管事项截止）。

● 本次交易构成关联交易，不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。

● 至本次关联交易为止，过去12个月内公司与同一关联人进行的交易（不含本次交易和日常关联交易）累计金额为127,395,860元；过去12个月内公司与不同关联人进行的相同交易类别下标的相关的交易（不含本次交易和日常关联交易）金额为0元。

一、关联交易概述

1、黄山东海索道（又称云谷索道下半段、东大门索道）项目位于黄山风景区东海景区和黄山市黄山区谭家桥镇，是游客通过黄山风景区东大门进山的核心交通设施。由于该索道项目开发难度大、审批程序复杂、建设周期长，故该项目由黄山旅游集团有限公司（以下简称“黄山旅游集团”）设立全资子公司黄山东海景区开发有限公司（以下简称“东海开发公司”）先行开发建设，并待该索道项目满足注入上市公司条件后，拟以合法合规的方式注入公司并另行履行相应审议程序。目前东海索道项目建设已接近收尾。

2、为做好过渡期安排，有效避免控股股东与上市公司形成同业竞争，公司于2026年3月13日召开第九届董事会第二十次会议，审议通过了《关于与控股股东全资子公司签订托管服务合同暨关联交易的议案》，同意公司与黄山旅游集团全资子公司东海开发公司签署托管服务合同，由东海开发公司先成立东海索道分公司（暂定名，最终以工商注册为准），作为东海索道运营主体，公司受托管理东海索道分公司，全面负责东海索道分公司营业前筹备及日常经营管理工作。托管期限由筹备期和运营期构成，其中筹备期自东海开发公司将东海索道分公司相关文件一次性交付公司之日起至东海索道正式营业止；运营期暂定1年，自东海索道正式营业日起算（若在1年运营期内完成东海索道资产转让，托管事项截止）；管理费由筹备管理费、基本管理费和劳务报酬费三项构成，其中筹备管理费系筹备期费用为200万元，基本管理费系运营期费用按东海索道分公司营收的8%收取，劳务报酬费按照筹备期及运营期派驻人员人数及公司薪酬管理标准确定。本次交易已经公司董事会独立董事专门会议审议通过。本次交易关联董事回避了表决。

3、黄山旅游集团为本公司的控股股东，东海开发公司为黄山旅游集团全资子公司，根据《上海证券交易所股票上市规则》等有关规定，东海开发公司为公司的关联法人，本次交易构成关联交易。本次关联交易不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。

4、至本次关联交易为止，过去12个月内公司与同一关联人或与不同关联人之间相同交易类别下标的相关的关联交易未达到3,000万元以上且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上。

5、公司董事会授权管理层全权办理与本次交易有关的事宜，包括但不限于在董事会决议范围内实施本次交易，签署、执行与本次交易相关的协议和文件，办理后续与此有关的其他一切事宜。

二、交易对方暨关联人介绍

（一）关联人基本情况

1、公司名称：黄山东海景区开发有限公司

2、统一社会信用代码：91341000MA2NY5G37W

3、企业类型：有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）

4、成立日期：2017年8月24日

5、注册资本：10,000万元

6、法定代表人：杨辉

7、注册地址：安徽省黄山市黄山区谭家桥镇镇农场

8、经营范围：旅游景区开发；索道建设、索道客运服务；旅游商品销售；住宿、餐饮服务；自有房产租赁服务；旅游信息咨询服务。（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动）

9、股权结构：黄山旅游集团持有东海开发公司100%股权。

10、资信情况：东海开发公司资信情况良好，不存在未履行法院生效判决、所负数额较大的债务到期未清偿等情况。

（二）关联人关系介绍

黄山旅游集团为本公司的控股股东，东海开发公司为黄山旅游集团全资子公司，根据《上海证券交易所股票上市规则》等有关规定，东海开发公司为公司的关联法人。

三、东海索道项目基本情况

黄山东海索道（又称云谷索道下半段、东大门索道）项目位于黄山风景区东海景区和黄山市黄山区谭家桥镇，索道下起谭家桥镇白亭、中至东海景区九天峰、上至十八罗汉峰，是游客通过黄山风景区东大门进山的核心交通设施。该索道系黄山旅游集团全资子公司东海开发公司开发建设，线路总长6,638米，最大高差1,197米，设3个站房（站房总建筑面积12,276平方米）、31个支架点，采用奥地利多贝玛亚公司生产的单线循环自动脱挂抱索器客运索道，设吊厢189个，设计运输能力为单向2,100人/小时，目前该项目建设已进入收尾阶段。

四、交易标的的定价情况

本次交易定价遵循公开、公平、公允定价原则，其中筹备管理费方面，主要考虑品牌技术输出价值、项目筹备管理服务内容及相关成本等因素，经交易双方友好协商一致，最终确定筹备管理费为200万元；基本管理费方面，主要基于托管标的合理经营预期和当前实际情况，综合考虑公司对托管标的开展托管的工作量及品牌技术输出价值等因素，经交易双方友好协商一致，最终确定按东海索道分公司营收的8%计算；劳务报酬费方面，系根据公司派驻人员人数和公司薪酬体系、岗位标准确定。经财务测算，合同生效后管理费预计不超过2,000万元，具体以实际执行情况为准。本次交易系正常的商业交易行为，符合市场原则，相关定价公平合理，不存在向关联方输送利益的情况。

五、关联交易协议的主要内容和履约安排

甲方（委托人）：黄山东海景区开发有限公司

乙方（受托人）：黄山旅游发展股份有限公司

（一）托管标的

1、甲方负责成立东海索道分公司（暂定名，最终以工商注册为准），作为东海索道运营主体。

2、甲方委托乙方托管东海索道分公司。

（二）托管事项

乙方接受甲方委托，全面负责东海索道分公司营业前筹备及日常经营管理工作，具体如下：

1、筹备期：乙方负责制定东海索道分公司组织架构、岗位职责、薪酬制度、运营管理制度、安全操作规程等全套制度体系；根据东海索道分公司运营需求，完成员工招聘及岗前培训（含安全操作、服务规范、应急处置等）；制定开业及宣传推广方案等。

2、运营期：按照国有企业管理要求和索道行业标准，负责东海索道分公司日常运营、安全保障、设备维护管理、人事管理、财务管理、宣传推广、市场营销等企业管理事项。

（三）托管期限

托管期限由筹备期和运营期构成，具体如下：

1、筹备期自甲方将东海索道分公司相关证照、公章及银行账户等一次性交付乙方之日起至东海索道正式营业止。正式营业日以甲乙双方签署《正式营业确认书》为准。

2、运营期暂定1年，自东海索道正式营业日起算。期满后，同等条件下，乙方享有优先续约权。若在1年运营期内完成东海索道资产转让，托管事项截止。

（四）管理费及支付方式

1、管理费由筹备管理费、基本管理费和劳务报酬费三项构成，具体标准如下：（1）筹备管理费：200万元，作为乙方提供筹备管理服务的固定费用。筹备管理费为乙方启动筹备工作的固定成本补偿，因乙方原因导致索道无法开业的，乙方应全额退还筹备管理费；因不可抗力、政策调整等不可归责于双方的原因导致无法开业的，乙方退还50%筹备管理费，因甲方原因导致索道无法开业的，该费用不予退还。（2）基本管理费：按东海索道分公司营收的8%计算。（3）劳务报酬费：乙方派驻人员的人数和薪酬待遇（包括但不限于工资、奖金、加班费、社保公积金、福利费）由乙方根据实际需要、自身薪酬体系、岗位标准确定。

2、支付方式：（1）筹备管理费：筹备期开始后一次性支付。（2）基本管理费：按季度支付，东海索道正式营业后的每个季度首月15日前预付上个季度的基本管理费，年度经第三方机构审计的营收如需调整，在审计报告出具当月对基本管理费予以调整。（3）劳务报酬费：按月支付，乙方发放后，甲方以劳务报酬费按月据实支付给乙方。劳务报酬费从乙方派驻人员进驻之日起算。

（五）双方权利义务

1、甲方有权了解东海索道分公司运营状况、安全情况及财务收支情况，东海索道分公司应每月向甲方报送月度财务报表，甲方对报表内容进行审核后，双方共同核算并签字确认。

2、甲方负责成立东海索道分公司，确保不低于500万元的运营启动资金等，并根据乙方要求，承担和保障索道运营的资金。

3、乙方在履行托管职责过程中，有权根据实际运营需要，独立制定并调整营销策略、票价政策（在政府指导价范围内）、人员配置及日常管理制度，甲方不得以任何方式干预或设置障碍。

4、乙方派驻人员进驻东海索道分公司分别担任总经理、副总经理（2名）及财务、技术、人力等管理层。

（六）人事管理

1、除乙方派驻人员外，所有员工的劳动关系隶属东海索道分公司，用工费用列入东海索道分公司经营费用。

2、乙方严格按照国有企业管理标准规范管理企业，享有东海索道分公司的人事任命和管理权。

（七）经营成本及盈亏

1、合同期内，索道运营、管理、维保、员工报酬等所有相关费用均由东海索道分公司列支承担，甲方对东海索道分公司的费用支付承担连带担保责任，确保各项费用按时足额支付。

2、乙方不对东海索道分公司的盈亏承担责任，对于东海索道分公司的损益由甲方自行承担或享有。

六、关联交易对上市公司的影响

本次公司与控股股东全资子公司东海开发公司签订托管服务合同，是为有效规避黄山旅游集团与公司间的同业竞争风险，根据目前东海索道的实际情况所作出的过渡性合理安排。鉴于东海索道票价尚未最终核定，暂无法开展资产审计及评估等程序工作，在短期内无法满足装入上市公司的条件，通过托管将东海索道纳入公司日常经营管理范围，有利于黄山景区索道缆车业务的统一管理。本次交易不涉及资产权属转移，公司仅提供托管服务并收取管理费。同时，东海索道正式营业后，受游客流量分布等因素影响，目前尚无法预计其托管期间运营对公司现有索道业务的具体影响，待东海索道资产以合法合规方式注入公司后，预计将对公司整体效益产生积极影响。本次关联交易属于正常经营行为，在公平合理的基础上与关联方进行交易，是公司业务发展所需，本次交易不影响公司的独立性，相关协议定价遵循公开、公平、公允的定价原则，定价公平合理。

七、关联交易履行的审议程序

1、本次关联交易已经公司董事会独立董事专门会议审议通过，全体独立董事一致同意本次关联交易事项，并同意将《关于与控股股东全资子公司签订托管服务合同暨关联交易的议案》提交公司第九届董事会第二十次会议审议。

2、公司于2026年3月13日召开第九届董事会第二十次会议，审议通过了《关于与控股股东全资子公司签订托管服务合同暨关联交易的议案》，关联董事回避了表决。

特此公告。

黄山旅游发展股份有限公司董事会

2026年3月14日

证券代码：600054(Ａ股) 股票简称：黄山旅游(Ａ股) 编号：2026-006

900942(Ｂ股) 黄山Ｂ股(Ｂ股)

黄山旅游发展股份有限公司

第九届董事会第二十次会议决议公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

黄山旅游发展股份有限公司（以下简称“公司”）第九届董事会第二十次会议通知于2026年3月10日以书面送达、传真或者电子邮件等方式发出，会议于2026年3月13日以通讯表决方式召开。本次会议应出席董事11名，实际出席董事11名。本次会议由公司董事长章德辉先生召集并主持。本次会议的召开符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。本次会议审议情况如下：

一、审议通过了《关于投资建设黄山温泉（桃花溪段）综合整治项目的议案》；

表决结果：同意11票，反对0票，弃权0票。

会议同意公司投资建设黄山温泉（桃花溪段）综合整治项目，预计投资金额约为4.12亿元（具体以实际投资金额为准）。

本议案已经公司董事会战略委员会审议通过。

具体内容详见公司同日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《黄山旅游发展股份有限公司关于投资建设黄山温泉（桃花溪段）综合整治项目的公告》（公告编号：2026-007）。

二、审议通过了《关于与控股股东全资子公司签订托管服务合同暨关联交易的议案》；

表决结果：同意8票，反对0票，弃权0票。

会议同意公司与黄山旅游集团有限公司全资子公司黄山东海景区开发有限公司（以下简称“东海开发公司”）签署托管服务合同，由东海开发公司先成立东海索道分公司（暂定名，最终以工商注册为准），作为东海索道运营主体，公司受托管理东海索道分公司，全面负责东海索道分公司营业前筹备及日常经营管理工作。托管期限由筹备期和运营期构成，其中筹备期自东海开发公司将东海索道分公司相关文件一次性交付公司之日起至东海索道正式营业止；运营期暂定1年，自东海索道正式营业日起算（若在1年运营期内完成东海索道资产转让，托管事项截止）；管理费由筹备管理费、基本管理费和劳务报酬费三项构成，其中筹备管理费为200万元，基本管理费按东海索道分公司营收的8%收取，劳务报酬费按照派驻人员人数及公司薪酬管理标准确定。

本议案为关联交易，公司关联董事章德辉、秦国元、胡彩宝回避了表决。本议案已经公司董事会独立董事专门会议审议通过。

具体内容详见公司同日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《黄山旅游发展股份有限公司关于与控股股东全资子公司签订托管服务合同暨关联交易的公告》（公告编号：2026-008）。

三、审议通过了《关于修订〈内部审计制度〉的议案》；

表决结果：同意11票，反对0票，弃权0票。

制度全文详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。

四、审议通过了《关于承租全资子公司酒店资产的议案》。

表决结果：同意11票，反对0票，弃权0票。

会议同意公司向全资子公司黄山云际置业有限公司承租黄山旅游大厦酒店资产，总租赁面积为34,159.09平方米，租赁期限为10年，租赁价格为1,125.83万元/年。

特此公告。

黄山旅游发展股份有限公司董事会

2026年3月14日