稳息差、调结构、控风险——解码中信银行稳健增长底层逻辑

近日，中信银行披露2026年半年度业绩报告。在复杂严峻的外部环境下，该行交出了一份稳健的“期中答卷”：

报告期内，中信银行实现归属于本行股东的净利润376.02亿元，同比增长3.08%；营业收入1094.08亿元，同比增长3.05%；截至报告期末，不良贷款率1.15%，与上年末持平。一组组数字，不仅勾勒出中信银行经营稳中提质、发展向上向好的清晰态势，更展现出其在穿越周期中较强的发展韧性。

稳息差、增中收 双轮驱动利润增长

核心效益指标方面，2026年上半年，中信银行实现净利润与营收同步增长。报告期内，中信银行实现归属于本行股东的净利润376.02亿元，同比增长3.08%；营业收入1,094.08亿元，同比增长3.05%；其中，利息净收入731.49亿元，同比增长2.74%；非利息净收入362.59亿元，同比增长3.69%。

值得注意的是，中信银行净利润已连续两年保持3%左右增长，该行也成为“十四五”以来少数连续保持正增长的股份制银行之一。

连续的利润正增长何以达成？在日前举行的业绩发布会上，中信银行行长吕天贵给出了答案：“利润增长不是简单的压成本，而是以净息差的稳定、中间收入的增长这一双轮驱动带来的营收增长作为基础。”

先看净息差。国家金融监督管理总局数据显示，今年二季度商业银行净息差为1.41%。在银行业整体净息差整体承压的背景下，中信银行净息差呈现出一定韧性：上半年，中信银行净息差为1.62%，虽较上年微降1个基点，但仍高于商业银行平均水平21个基点。

而这主要得益于负债成本管控，目前中信银行负债成本率已接近大行水平。“我们目的就是要加宽负债成本的缓冲带，为资产结构的优化创造空间。”吕天贵说。

负债成本改善与交易结算业务增长密切相关。据悉，中信银行持续打磨支付结算、产品体系、系统平台和生态场景，推动交易结算业务增长。上半年，该行负债成本率为1.37%，较上年下降24个基点；对公成本存款率较同业均值优势扩大至20个基点，零售活期存款占比也较去年有所提升。

再看中间收入增长。中信银行中间收入增速连续7年跑赢大市，上半年零售AUM、对公财富、理财增量都稳居同业前列，债券承销金额、项目数也保持第一。

数据显示，上半年，中信银行财富管理类收入增长10.97%，成为非息收入增长的重要来源。另外，证券投资业务收入增长9.3%。

“我们将加快完善中间业务增长体系，特别是将重点放在财富管理、投资交易等增长极，来降低传统利差依赖，打造均衡多元的收入曲线。”吕天贵说。

向新行、向优投 深耕做实“五篇大文章”

从资产指标来看，中信银行资产规模实现平稳增长，业务结构持续优化。尤其是报告期内，中信银行各项实体经济重点领域贷款总体保持平稳增长，“五篇大文章”贷款增速优于总体贷款增速。

数据是最好的印证：截至报告期末，中信银行对前七批国家级“专精特新”企业及前九批制造业单项冠军企业服务覆盖率达94.47%；绿色贷款余额7890.73亿元，较上年末增加366.11亿元；普惠型小微企业贷款余额6553.52亿元，较上年末增加110.46亿元；养老产业贷款余额26.40亿元，较上年末增长6.88%；数字经济核心产业贷款余额2851.62亿元，较上年末增长15.55%。

“做实金融‘五篇大文章’，紧扣目前国家战略‘六张网’‘两重两新’等重点领域，抢抓资本市场跨境金融、政府金融、重点区域等增量机会，推动我们客户层级上移。”吕天贵直言，希望以中长期贷款来夯实打底资产，稳步提升优质资产的占比。

紧扣实体经济高质量发展脉搏，中信银行正沿三条线精准发力：

——抢抓新质生产力机遇。中信银行围绕人工智能、半导体、生物医药、商业航天、具身智能等科技创新领域加大信贷投放，截至上半年末，中信银行战略性新兴及未来产业领域贷款余额达到7807亿元，比年初增加823亿元，增量占全行信贷增量的36%。

——精准赋能传统行业转型。中信银行加大结构调整力度，精准支持通过高端化、智能化、融合化转型改善基本面的传统行业优质企业，上半年相关贷款增长275亿元。

——夯实“压舱石”资产。以“六张网”“两重两新”项目为代表的基础设施和重大战略项目，是中信银行资产配置的“定海神针”。今年上半年，围绕新一代基础设施和国家战略重点项目，中信银行对公中长期信贷投放已达到了1131亿元，相应的资产储备已经达到5000亿元。

稳质量、控风险 宁让收益不让底线

上半年，中信银行资产质量呈现“三稳”：截至报告期末，中信银行不良贷款率1.15%，与上年末持平，此前已连续7年下降；不良贷款生成率为0.55%，与去年同期持平；拨备覆盖率为203.12%，同比微降0.49个百分点，降幅小于可比同业。

“资产质量稳定的背后，既有风控理念的坚守，也有风控体系和能力的进阶。”中信银行管理层在业绩发布会上表示，多年来，该行始终坚持“控风险有效，促发展有力”的经营理念，“宁让收益、不让风险”，追求过滤掉风险的回报。

资产配置持续向新向优，是中信银行资产质量保持稳定的核心支撑。

对公业务方面，中信银行授信结构持续优化，重点领域增长有力，信贷资源进一步向战略核心及重点区域、积极支持类行业、高评级客户集中，压退低质低效客户超460亿元，业务结构不断优化。

零售业务方面，中信银行持续优化资产结构。截至6月末，该行按揭贷款占个人贷款比例达到60%，较去年底提升0.91个百分点，作为个人贷款“压舱石”的作用进一步凸显，优质客户占比也进一步提升。

风控机制持续提质提效，更为中信银行资产质量稳定保驾护航。

据中信银行管理层介绍，中信银行一面加强强化源头控新，即收放结合优化授信审批授权，加强统一授信管理，狠抓主动贷后管理，强化对风险信号的早期识别与主动干预，切实提升风险防控有效性；另一方面提升处置效益：全力加大现金清收力度，实现表内及资管现金清收81.5亿元、已核销现金清收40.3亿元，有效反哺利润。

展望下半年及未来发展，中信银行管理层表示，已明确“风控创价值”目标，将持续完善风控体系、优化信贷结构、提升管理效能，有信心保持全年乃至未来几年资产质量稳定。（CIS）