助力新能源产业出海 华泰期货为跨境贸易筑牢“防波堤”

◎记者 唐燕飞

随着光伏、储能、新能源汽车等产业全球化布局提速，企业在境外配置的锂、镍、硅等矿产资源规模及冶炼产能持续增加。与此同时，境外资产的价格波动、跨境供需错配等风险，成为制约企业稳健经营的变量，专业化、全球化、智能化的风险管理已成为企业全球化布局的刚需。

对此，华泰期货依托华泰证券集团全业务链优势，构建“期货+科技+跨境”服务体系，为企业全球化布局提供全周期风险对冲方案。

潮起：企业全球化布局需要系统化风控服务

伴随国内新能源产业链企业加速全球化布局，大量企业在境外布局锂、镍、硅等矿产资源。一家在菲律宾布局镍中间品与正极材料产能的公司风控负责人告诉上海证券报记者，公司曾面临一道典型难题：红土镍矿一般以当地市场价格计价，而境外市场关税调整、远洋运力扰动等因素，会让同一份资源在母公司与海外子公司账面上呈现截然不同的情况。因此，期货套保工具对企业来说十分重要。

华泰期货党委书记、董事长赵昌涛对记者表示，针对这一趋势，华泰期货围绕企业实际经营场景，提供系统化的风险管理服务。

一方面，华泰期货依托境内期货市场不断完善的品种体系，充分发挥工业硅、碳酸锂、多晶硅、铜、铝、镍等期货及期权工具的价格发现和风险管理功能，帮助企业在采购、生产、库存和销售等环节进行风险对冲，降低原材料及产品价格波动对经营利润的影响。

另一方面，对于已开展境外投资、境外生产和全球采购销售的企业，华泰期货更加关注其全球化经营背景下的综合风险管理需求，在严格遵循境内外相关法律法规、监管要求及业务资质边界的前提下，通过境内外市场研究、风险管理方案设计以及合规的跨境业务协同等方式，为企业提供专业支持。

2025年11月27日，广期所正式挂牌交易铂、钯期货合约。2026年6月1日，华泰期货协助杭实化工等企业完成铂期货2606合约、钯期货2606合约的首批实物交割。此次交割采用标准仓单、滚动交割模式，顺利完成实物履约，帮助企业优化库存管理、锁定经营利润。这一案例为氢能储运、汽车尾气净化催化剂等关键领域提供了可复制的风险对冲样本。

织网：以全场景服务护航企业全球化发展

对于深度布局境外的新能源金属企业而言，其面对的已不仅是原料价格的波动，更是一个交织着跨境投融资、多币种结算、区域基差风险的复合型风险网络。面对企业全球化经营的多元需求，华泰期货正从“工具提供商”向“综合服务商”升级。

依托华泰证券集团全业务链战略优势，华泰期货打破单一期货服务边界，构建科技赋能、跨境联动、全域风控的全新服务体系，助力新能源企业在全球化布局中管控资产风险、平抑利润波动。

一是依托集团协同优势，提供适配企业各经营阶段的风险管理方案。赵昌涛告诉记者，针对企业境外矿产并购、产能扩建、跨境贸易等多元需求，华泰期货依托集团协同优势，在集团综合金融服务支持下，配套提供定制化套期保值、跨境风险对冲与库存管理方案，助力企业锁定经营利润，从而实现资本运作与风险管理同频适配。针对镍、锂、硅等新能源金属跨境业务的价差波动、贸易利润缩水等问题，华泰期货为企业量身设计长期风险对冲策略，全方位守护企业资产价值。

二是整合场内场外工具与跨境资源，帮助企业锁定跨境经营利润。针对企业境外业务场景，华泰期货通过场内期货期权，分阶段对冲基础价格风险，搭配场外价差互换、结构化期权等工具，解决境内外市场价差波动、长周期资产敞口匹配难题，从而弥补场内合约期限短板。

“比如：针对跨市场、跨品种组合，我们建立对冲头寸；针对在境内外同步布局产能的大型产业链集团，我们会帮其将境内有色金属期货、期权工具与境外对应衍生品进行组合配置，对冲不同区域间的价格差异风险。”赵昌涛表示，“这种跨市场‘织网’的策略，能够为新能源资产价格装上‘智能减震系统’。”

前瞻：以智能风控实现风险前置预警

华泰期货认为，在企业全球化布局浪潮中，真正稀缺的不是对冲工具本身，而是从各类价格波动中总结规律、并将其转化为可执行风控策略的能力。

因此，华泰期货将AI嵌入风险管理全链路，搭建智能风控体系，实现风险前置预警与精准管控。

为满足企业全球化布局的风控需求，破解境内外信息不对称的行业痛点，华泰期货主动进行全球数据体系建设，采购了多家境外机构的全维度数据与专项咨询服务，全面覆盖全球新能源金属现货价格、境外矿山产能、跨境贸易流向等核心产业数据，搭建起覆盖境内外的一体化权威数据底座。

在此基础上，华泰期货依托集团AI大数据、智能量化技术，自主搭建适配新能源金属产业链的AI智能风险管理系统：一方面，可通过AI算法整合境内外权威数据及公开市场信息，研判碳酸锂、工业硅、多晶硅、镍等品种价格波动趋势，提前输出极端行情预警、风险敞口测算、压力测试报告，帮助企业规避价格大幅波动风险；另一方面，依托AI量化模型，智能测算企业的最优套保比例，动态优化套期保值策略，自动调整头寸结构，从而大幅提升风控精准度。

“企业全球化布局并不意味着简单地把境内的套期保值模式复制到境外，而是要结合企业所在市场、采购销售模式、定价机制及风险敞口，进行针对性的风险管理。”赵昌涛表示，华泰期货将凭借在商品研究、衍生品定价、风险管理和产业服务方面的专业能力，为开展跨境贸易的企业筑起“防波堤”。