■最新评级

  富瑞特装 应用设备销售翻番

  公司1-6 月实现营业收入同比增长58.6%，净利润增长39.7%，扣非后净利润同比增长51.9%，LNG 应用设备销售翻番，占营业收入比例提高至80%。公司上市前已先行投入资金建设募投项目，还计划在东北、华北、西北等重点区域建设新基地，提升生产和服务能力。公司布局全产业链保证公司客户结构更加多样化，龙口恒通投2.4 亿“油改气”项目开运输物流公司先河。公司是LNG 应用行业的先行者，具有领先的技术和市场优势，预测11-13 年EPS 为1.03、1.71 和2.39 元，短期股价涨幅较大但长期依然看好，维持“审慎推荐-A”投资评级，按12 年25 倍PE 给予半年目标价43 元。

  （招商证券 刘荣 S1090511040001）

  上海佳豪 EPC新订单获取是下半年关键

  公司上半年营业收入大幅增长83.39%，主要受益于EPC业务贡献了5139.71万元收入。上半年EPC业务成为继船舶与海工设计业务后的第2大支柱业务，也成为公司业绩增长的主动力。但上半年EPC新接订单3979万元低于我们的预期，下半年新订单的获取成为关键。我们预计公司2011-2013年营业收入分别为3.91亿元、5.46亿元、7.87亿元。预计2011-2013年归属母公司的净利润分别为0.85亿元、1.21亿元、1.8亿元，年均复合增速为42.76%；全面摊薄EPS分别为0.59元、0.83元、1.24元；对应的动态PE分别为31倍、22倍、15倍。考虑到公司业绩快速增长，游艇业务即将开始贡献业绩，且受益海洋工程、游艇高端消费概念，维持“增持”评级。

  （方正证券 张远德 S1220511030004）

  龙源技术 低氮燃烧器收入激增

  半年报报告期内，公司的低氮燃烧器实现营业收入8925.21 万元，同比增长337.98%。我们认为燃烧器改造的市场客观存在，即使没有脱硝政策指引，燃烧器也要更换或改造，借助政策的支持，低氮燃烧器市场需求日趋旺盛，公司凭借技术优势将在这个行业中占领先机，低氮燃烧器也将成为公司今年业绩的主要增长点。公司一季度仅实现营业收入4073 万元，二季度收入环比增加732.7%，根据行业经验，上半年是传统淡季，公司的业绩主要将在下半年确认和体现。我们认为，公司下半年将借助政策东风，实现更高的增长。预测公司11、12 年收入达到12.3 和18.6 亿，EPS 分别为1.30 和1.79 元，维持强推评级。

  （华创证券 李大军 S0360511070002）