上海飞乐音响股份有限公司

公司代码：600651 公司简称：飞乐音响

2015年年度报告摘要

一 重要提示

1.1 为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上仔细阅读年度报告全文。

1.2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

1.3 未出席董事情况

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1.4 上会会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

1.5 公司简介

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1.6 公司拟以2015年末总股本985,220,002股（每股面值1元）为基准，向全体股东每10股派发现金红利人民币1.15元（含税），共计分配现金红利113,300,300.23元。

二 报告期主要业务或产品简介

1、公司所从事的主要业务

2009年，公司董事会提出 “聚焦绿色照明产业”的战略方针，要求公司在“十二五”期间大力发展主业，并根据市场导向转型升级，通过收购兼并为主业注入活力，同时对非主业和非优势行业采取逐步收缩或退出的方针，以确保优势资源优先配置主业发展。根据上述战略方针的要求，公司积极调整对外投资和产业布局，集中优势资源重点发展绿色照明产业，通过几年的产业调整，完成了非照明产业的退出工作，进一步突出了公司主业—绿色照明产业。2010年和2014年，公司先后收购完成圣阑公司和申安集团，完成了从通用照明领域向汽车照明领域和照明工程领域的延伸，打通了LED照明灯具及应用端照明工程市场的产业链，成为国内一流的照明行业龙头企业。2015年，公司成功收购喜万年集团80%股权，成为拥有国际一流品牌和遍布48个国家销售渠道的国际照明巨头。

2015年，公司按照既定的战略目标，在抓好照明渠道产品销售的同时，国内销售向工程项目和解决方案转型。通过一年的努力，公司照明工程销售收入突破30亿，实现了渠道销售和照明工程项目并举。公司由传统的照明器件产品制造商向提供整体照明解决方案的现代服务性制造企业转型。

2、经营模式

照明行业正处在一个转型期，从传统照明向LED照明转型。我公司所处的为LED照明应用行业。LED照明应用行业企业生产模式主要采取计划式与订单驱动式。计划式是指企业根据未来市场需求情况进行预测，结合自身实际情况设定原材料、各类半成品及成品的安全库存，指定库存计划，再根据预测指定生产计划后进行生产。此类生产模式主要应用于标准化产品，由于该类产品一般需求量较大，所以采取计划式生产可以有效的节省接取订单到生产所产生的时间成本。订单驱动式是指企业根据从客户处接取到的产品采购订单或投标接取照明工程项目后，根据订单或项目所需产品种类、技术特征等，进行针对性的设计、改装、调试后，进行定量的原材料或半成品采购，再组织制订生产计划。此类生产模式可以满足客户对产品定制化的要求。

LED照明应用行业中的主要经营模式为企业通过产品订单、工程项目、EMC等方式销售灯具产品。目前，我国户外照明产品和景观亮化产品主要通过照明工程项目的形式来完成销售，由企业直接参与产品生产和后续项目设计、施工或通过与专业照明工程企业合作完成销售。室内照明产品企业主要通过稳定的客户渠道进行订单销售，主要采取直销和经销商的销售模式。我公司照明渠道产品采取的为经销商的销售模式。

EMC模式是一种新兴的销售模式，主要形式为企业为客户提供包括能源审计、可行性研究、项目设计、项目融资、设备和材料采购、工程施工、人员培训、节能量检测、改造系统的运行、维护和管理等服务。在合同期节能服务公司与客户企业分享节能效益，并由此得到应回收的投资和合理的利润的一种商业模式。公司承接的上海中心大厦、上海国展中心项目等具有标志性意义的照明工程项目，均以EMC模式开展。

我公司作为工程项目和整体照明解决方案的提供商，不再单纯的为客户提供照明器件产品，在卖光源、灯具产品的同时，根据客户的照明需求，结合自身产品的特点，为客户提供专业方案、设计优化、工程施工等一揽子服务。2015年，这一业务模式逐步得到推广，公司工程服务项目收入逐年递增。

3、行业情况说明

公司所处的照明行业正处于转型期，从传统照明向LED半导体照明转型，从器件产品向应用产品转型，从单纯产品销售向工程项目和解决方案转型。随着节能环保越来越受到人们重视，淘汰低效光源，鼓励使用高效率光源已经成为世界许多国家照明政策的核心部分。我国照明产业的发展经历了从普通照明、传统高效照明到LED照明等新光源的发展阶段。因节能环保、寿命长、应用广泛，作为节能环保产业的重要领域，LED产业被列入我国战略性新兴产业。

半导体照明是在LED芯片技术快速发展的基础上，伴随着LED应用技术的研究与开发而逐步发展起来的新兴照明领域。LED被称为第四代照明光源或绿色光源，与传统照明相比，LED照明产品具有节能、环保、寿命长、体积小等特点。目前全行业已经发展为拥有从上游衬底制作、外延生长、芯片制造到中游LED芯片封装到下游LED照明产品应用与实施的产业链。我公司的主营业务为LED照明产品的设计与生产、销售和相关照明工程的实施，因此处于产业链下游。

2008年底、2009年初，为了扩大内需，推动中国LED产业的发展，降低能源消耗，科技部推出“十城万盏”半导体照明应用示范城市方案计划，该计划涵盖北京、上海、深圳、武汉等21个国内发达城市。2009年，受到金融危机的影响，全球大多数行业受到不同程度的冲击，照明行业也受到了一定的影响。但是因为照明行业在社会发展中的特殊性，截至2015年底，行业整体依然保持稳定的增长趋势。随着人们环保节能意识日益增强与节能照明技术的快速发展，未来节能照明产品将逐步替代传统照明产品，全球一致向低耗能高效的“绿色照明”发展，直接促进了LED照明产品等节能光源的发展。LED照明产品优秀的节能效果和产品成本逐渐下降的趋势，使其成为当前照明领域实施节能减排、加快淘汰白炽灯、实现节能照明的主要应用和推广对象。未来节能照明领域的技术升级和价值提高将是支撑整体照明市场平稳增长的主要动力。

根据我国2012年7月科技部发布的《半导体照明科技发展“十二五”专项规划》，预计到2015年我国半导体照明产业规模将达到5,000亿元，LED照明产品在通用照明市场的份额要达到 30%，并且建成50个“十城万盏”试点示范城市。2013年是我国“国家半导体照明工程”启动十年。十年来，我国半导体照明产业取得了长足发展。2013年，我国半导体照明产业整体规模达到了2,576亿元，较2012年的1,920亿元增长34%，成为2010年以后国内半导体照明产业发展速度较快的年份。其中上游外延芯片规模达到105亿元、中游封装规模达到403亿元，下游应用规模则突破2,000亿元，达到2,068亿元。

随着我国城市化进程进一步推进，大量的基础建设与城市亮化工程直接带动了照明行业的快速发展。同时，在节能环保理念的倡导下，越来越多的居民企业消费者选择节能照明产品作为首选照明产品，LED灯具等节能照明产品的迅速普及，有力支撑了整体照明市场的规模增长。2015年，中国半导体照明行业继续保持稳定增长的态势。

LED照明行业经过多年的发展，除了其优秀的节能环保特点以外，还展现出在配光设计，与计算机技术、网络技术、图像处理技术等融合的智能化照明等方面的诸多优势，使得半导体照明产品可以更好的满足不同应用场景的需求，目前半导体照明产品已经广泛应用于各种指示、显示、装饰、背光源、普通照明和城市夜景等领域。

三 会计数据和财务指标摘要

单位：元 币种：人民币

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四 2015年分季度的主要财务指标

单位：元 币种：人民币

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五 股本及股东情况

5.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表

单位: 股

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5.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

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公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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六 管理层讨论与分析

2015年，公司实现营业总收入507,181万元，同比增长138%，实现净利润37,613万元，较去年同期增长482%。 公司绿色照明产业全资子公司上海亚明照明有限公司实现营业总收入156,269万元，较去年同期增加0.04%，净利润4,747万元，同比增加201%；北京申安投资集团有限公司实现营业总收入294,640万元，较去年同期增加234%，净利润25,590万元，同比增加82%；上海圣阑实业有限公司实现营业总收入60,198万元，较去年同期增长21%，净利润5,168万元，同比增加0.88%。 公司参股24%的华鑫证券有限责任公司2015年实现净利润50,537万元，为公司贡献投资收益12,129万元，较去年同期增长303%。 为进一步完善公司治理，保护股东合法权益，根据有关法律法规的要求，结合公司实际情况，公司建立了持续回报机制，使公司现金分红决策、监督机制等管理制度更加科学、持续、稳定，增强现金分红的透明度，使投资者对未来分红有更加明确与合理的预期，提升对公司投资者的回报。2015年，公司向全体股东派发现金红利共计人民币1,970万元，分红比例超过年度公司净利润30%。

七 涉及财务报告的相关事项

7.1 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

本年度公司合并财务报表范围如下：

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1、本期公司之子公司北京申安投资集团有限公司在法国设立了全资子公司INESA EUROPE。该公司注册资本为300万欧元，自其成立之日起即被纳入合并范围。

2、本期公司之子公司北京申安投资集团有限公司在匈牙利设立了全资子公司INESA EUROPA KFT。该公司注册资本为3亿福林，自其成立之日起即被纳入合并范围。

3、本期公司之子公司北京申安投资集团有限公司与盘县盘南开发投资有限责任公司共同投资成立了贵州申安盘南投资有限公司。该公司注册资本为5,000万元，北京申安占其股权比例为95%并享有控制权，自其成立之日起即被纳入合并范围。

4、本期公司在上海自贸区内设立了全资子公司上海飞乐投资有限公司。该公司注册资本为3,000万元，自其成立之日起即被纳入合并范围。

5、本期公司与上海乐济投资合伙企业（有限合伙）共同投资成立了上海飞乐智能技术有限公司。该公司注册资本为3,000万元，本公司占其股权比例为90%并享有控制权，自其成立之日起即被纳入合并范围。

上海飞乐音响股份有限公司

2016年3月19日