北京金泰集团有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要（面向合格投资者）
■
北京金泰集团有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要（面向合格投资者）
（住所：北京市西城区广内大街登莱胡同4号）
主承销商、债券受托管理人
■
（住所：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼）
一、本公司基本情况
公司名称：北京金泰集团有限公司
法定代表人：周建裕
设立日期：1992年09月15日
注册资本：91,578.41万元人民币
住所：北京市西城区广安门内登莱胡同4号
所属行业：批发零售行业
经营范围：销售食品、饮料、医疗器械；餐饮服务；加工、销售煤炭、煤制品、燃料油；汽车维修；汽车货运；投资及投资管理；出租办公用房，出租商业用房；销售机械电器设备、建筑材料、装饰材料、化工轻工材料、金属材料、汽车配件、橡胶制品、百货、五金交电化工、针纺织品、工艺美术品、日用杂品、炉具、饮食炊事机械、土畜产品、家具、家用电器、计算机、软件及辅助设备、销售汽车（不含九座以下乘用车）；仓储；专业承包；经济信息咨询；高科技开发、技术咨询、技术转让、技术服务；经营企业自产产品及相关技术产品的出口业务；经营本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关的进口业务；租赁机械设备、建筑设备；机动车公共停车场服务；健身服务；从事房地产经纪业务；道路货运代理；劳务服务；包装服务；市场调查；企业管理；设计、制作、代理、发布广告；从事商业经纪业务；以下仅限分公司经营：热力生产和供应；制造、加工、安装煤炭机械；金属结构加工；炉具加工；房地产开发；物业管理。
二、本次发行批准、核准情况
（一）公司债券发行批准情况
2015年8月4日，本公司第四届十七次董事会审议通过了《关于金泰集团发行公司债券的议案》。
2015年8月12日，本公司出资人京煤集团董事会审议通过了《关于为金泰集团公司发行公司债提供担保的决议》（京煤董便[2015]46号）。
（二）公司债券发行核准情况
2015年12月3日，本期债券经中国证监会“证监许可〔2015〕2820号”文核准公开发行，获准向合格投资者公开发行面值总额不超过10亿元的公司债券。公司将根据市场情况确定本期债券的发行时间、发行规模及发行条款。
三、本期债券基本条款
■
四、本期债券发行及上市安排
与本期债券发行有关的时间安排：
■
注：上述日期为交易日。如遇重大突发事件影响发行，本公司和主承销商将及时公告，修改发行日程。
五、控股股东及实际控制人
本公司的控股股东为京煤集团，持股比例100.00%，实际控制人为北京市国资委。
京煤集团设立于1948年1月1日，其前身为原北京矿务局和原北京煤炭总公司，2000年9月，经北京市人民政府授权，合并重组成为北京京煤集团有限责任公司，注册资本为192,210万元。京煤集团以煤炭及新型能源为主业、以城市服务业为支撑、兼营部分其他业务的大型企业集团，产品经营和服务领域涉及煤炭开采、加工、销售以及燃料油、煤制品、火工品、仓储服务、房地产开发、旅游服务等三十几个行业等。根据中审亚太会计师事务所出具的2014年审计报告，截至2014年末，京煤集团总资产4,912,866.40万元，总负债3,288,077.87万元，净资产1,624,788.54万元；2014年实现营业总收入2,859,118.75万元，净利润48,782.49万元。京煤集团的资产主要由货币资金、存货、投资性房地产、固定资产和在建工程等构成。截至2014年12月末，京煤集团货币资金为445,962.16 万元，存货为1,464,040.25万元，投资性房地产为610,293.11万元，固定资产为791,160.94万元，在建工程为469,418.32万元，分别占总资产的比重为9.08%，29.80%，12.42%、16.10%和9.55%。上述资产合计占总资产的比重为76.96%。截至2014年12月31日，京煤集团所持有的本公司股权不存在被质押或存在争议的情况。
2014年12月，北京市国资委下发《关于北京能源投资（集团）有限公司与北京京煤集团有限责任公司合并重组的通知》（京国资[2014]234号文）。经北京市委、市政府同意，北京市国资委决定对北京能源投资(集团)有限公司(以下简称“京能集团”)、北京京煤集团有限责任公司实施合并重组。将京煤集团的国有资产无偿划转给京能集团，并由京能集团对京煤集团行使出资人职责。资产划转、账务处理的基准日为2014年12月31日。京煤集团保留独立法人地位并改制为一人有限公司，京能集团更名为“北京能源集团有限责任公司”。
截至2015年9月30日，本公司股权结构情况如下所示：
■
本公司的实际控制人为北京市国资委。北京市国资委为北京市政府直属机 构，主要职责为根据北京市政府授权，依照《公司法》、《中华人民共和国企业国有资产法》等法律和法规，代表北京市政府履行出人职责，监管市属国有资产等。
五、最近三年及一期的主要财务指标
■
六、本公司主营业务与行业概况
本公司主营业务为煤炭销售及油品销售、钢材贸易、旅游饭店和敬老院、汽车贸易、资产出租和物业服务业务。同时，本公司承担了北京市烟煤应急储备、外埠应急中转、燃油应急供应和民用煤供应的任务。
2014年公司实现营业收入1,218,697.85 万元，较上年增长3.00%；实现净利润21,079.34 万元，较上年增长108.27%；归属于母公司净利润24,666.06 万元，较上年增长123.15%。2015年1-9月，公司实现营业收入750,217.80万元，归属于母公司净利润7,996.93万元。本公司营业收入主要来源于主营业务收入，2012-2014年度，主营业务收入占营业收入比重分别为98.73%、98.86%和98.77%。
本公司2012-2015年前三季度收入构成情况
单位：万元
■
本公司主营业务收入主要由煤炭销售及油品销售、钢材贸易、旅游饭店和敬老院、汽车贸易、资产出租和物业服务五大板块构成。2014年，本公司实现主营业务收入1,206,004.08万元，其中，煤炭销售及油品销售板块收入371,620.16万元，占主营业务收入比重30.81%；钢材贸易板块收入337,561.42万元，占比27.99%；旅游饭店和敬老院板块收入249,564.28万元，占比20.69%；汽车贸易板块收入129,988.72万元，占比10.78%；资产出租和物业服务收入72,039.32，占比5.97%。与2013年相比，本公司2014年主营业务收入增加36,225.5 万元，增幅3.10%，主要原因系本公司钢材贸易板块收入大幅增加，该板块收入增长89,222.89 万元，增幅35.93%。
本公司近三年及一期主营业务收入构成情况表
单位：万元
■
1、燃料销售板块
燃料销售板块是本公司主营业务收入的主要来源，该板块由本公司下属子公司北京金泰恒业燃料有限公司负责建设和运营。燃料公司以煤炭与成品油经营为主业，同时肩负首都能源供应保障的职责。
燃料销售板块涉及两大领域，即煤炭和成品油仓储、批发、零售、配送。本公司拥有完善的煤炭与成品油专业化经营设施。在燃料仓储方面，公司拥有生产储煤占地面积近20万平米，外埠地区及遍布北京市远近区县的储煤场地和网点10余处，一次性储存能力75万吨以上；在煤炭加工方面，公司有年产能力30万吨的蜂料生产线；在燃料运输方面，拥有3条铁路专用线和10多部配有GPS卫星定位监控系统的专业运油车辆，油品年配送能力30余万吨。
2012年至2015年前三季度，该板块营业收入分别为373,825.21万元、422,397.96万元、371,620.16万元和220,920.07万元，占营业收入的比重分别为38.73%、36.11%、30.81%和29.82%，是公司收入的主要来源。受煤炭行业不景气因素影响，2013至2015年前三季度燃料贸易销售收入呈逐年下降趋势。
（1）煤炭销售
本公司煤炭贸易主营产品为烟煤和无烟煤。本公司上游煤炭供应单位主要有神华集团有限责任公司、大同煤矿集团公司等，下游客户主要有北京市各区县煤炭公司、中国首钢集团、北京金隅集团有限责任公司等。同时，作为典型的贸易服务企业，本公司与铁路运输部门，如北京铁路局、太原铁路局、呼和浩特铁路局等均保持着长期良好的战略合作伙伴关系。为尽快适应北京市的政策和形势变化，本公司确立了京内以优质无烟煤经营为主，烟煤经营从本市逐步向外埠转移的工作思路。2012年至2014年，本公司煤炭销售量分别为224万吨、343万吨、672万吨，贸易规模不断扩大；2015年前三季度，公司煤炭销量为391.21万吨，同比减少171.24万吨，主要原因是受行业的下行压力影响，本公司主动调整销售结构，减少部分利润相对较低的业务所致。
本公司烟煤销售集中在钢厂、电厂、供暖等领域，主要客户有神华集团有限责任公司、中国华电集团公司、中国首钢集团等大型国有企业。从销售区域而言，本公司立足北京地区市场，主要为北京各区县煤炭公司提供中间贸易服务。随着北京市煤炭市场和政策的变化，本公司烟煤业务模式正在逐步改变，其销售区域由京内向外埠转移，合作对象由区县公司向大型国有企业转移。
本公司无烟煤销售集中在北京市区域内优质煤替代领域，主要客户是北京市各区县村镇的农民用户。在优质煤供应商方面，2014年，公司对北京、天津、河北周边省份24家型煤生产企业招标比选，建立了以10家单位为合作方的型煤供应体系，共落实了20万吨块煤供应、20万吨型煤产能、以及5万吨蜂窝煤产能。随着北京市煤炭市场和政策的变化，本公司无烟煤业务由自行生产加工供应核心城区民用煤，向委托加工供应郊区县农民优质煤转移。
除自主经营业务外，本公司是政府指定的“北京市煤炭保供应急储备单位”，每年承担首都20万吨应急煤炭储备、5万吨外埠应急中转和10多万吨民用煤保供的任务，并获得国家专项补贴。
根据《北京市发展和改革委员会北京市财政局关于印发城六区优质无烟型煤替代工作方案的通知》（京发改【2012】2018号），为配合市政府“减煤换煤、清洁空气”要求，公司开展优质煤替代工作。2013年公司为9个区县供应优质煤7万余吨。2014年公司通过和区县政府对接，取得北京市10个郊区县的优质煤替代任务。由于优质煤价格高于普通烟煤，公司在优质煤进货、销货时均获得市政府价格补贴。
（2）油品销售
本公司油品业务是由燃料公司和北京金隅集团有限责任公司共同投资组建的北京市中油蓝天燃油销售有限公司负责运营。
目前中油蓝天已形成了以成品油的仓储、批发、配送为一体的运营模式。油库占地面积105亩，总储量为3万立方米，由16个储油罐组成。在成品油经营方面，中油蓝天具有稳定的资源渠道和实力较强的经销商及终端用户，主要业务集中在汽柴油、润滑油、燃料油及小品种油品的经营上，主要客户有中油首汽石油销售有限公司、北京中油京成石化有限责任公司、上海中能集团有限公司、中石化浙江分公司等国有企业。在油品仓储方面，中油蓝天所属北奥油库位于南四环大红门桥南1.5公里处，油库占地面积105亩，总储量为3万立方米，由16个储油罐组成。作为仓储合作伙伴的中国石油华北公司，指定北奥油库为其在北京地区的主力配送库。在油品配送方面，中油蓝天拥有3.8公里独立的铁路专用线一条，由大红门站直达库区，铁路接卸能力一次可达24个罐车，同时，还备有10个汽车卸油口，具有较强的接卸地付能力；汽车发油区有12个独立的发油鹤位，可对6类油品同时发货，发油系统是计算机控制的自动发油，对发油动态及油罐状况均可远程实时监控，通过液位仪可以对各个储罐的液位高度实施监控，配合公司安装的ERP内部管理系统，实现了公司库存管理运营的准确和高效。在成品油经营方面，中油蓝天具有稳定的资源渠道和实力较强的经销商及终端用户，销售业务遍及北京市和河北、河南、山西、内蒙等省市。2012年至2014年，公司油品销售量分别为32.62万吨、31.26万吨和15.90万吨，油品销售量逐年减少的主要是北奥油库面临拆迁问题所致。
除自主经营业务外，本公司是政府指定的 “北京市供暖燃油应急储备单位”，每年承担首都3000吨燃油（柴油）应急储备的任务，并获得国家专项补贴。 2、钢材贸易板块
公司钢材贸易业务主要由下属北京金泰港物流有限公司负责建设和运营，物流公司是集钢材仓储、运输、销售为一体的钢贸物流园区。钢材贸易板块主要客户为北京住总物流有限公司、唐山市鑫日升钢业有限公司、天津滨海泰达物流集团股份有限公司等，主要供应商为河北钢铁股份有限公司承德分公司、唐山东华钢铁企业集团有限公司、中物华商国际物流股份有限公司等。
物流公司位于大兴区西南六环京开高速路东南角，是集钢材仓储、运输、销售为一体的园区，共有1,900多亩土地，其中工业用地1,400亩，处于京南物流基地，拥有铁路且靠近京开高速，为发展物流提供有力条件。公司钢贸业务主要依托物流园区优势，通过对市场进行预判，扩大钢材揽储量；主动拓宽上游供货钢厂、引入第三方监管模式，开展钢坯业务，延伸了供应链服务环节。
2012年至2015年前三季度，该板块营业收入分别为139,043.91万元、248,338.53万元、337,561.42万元和151,432.56万元，报告期内该板块销售收入大幅增长，2014年较2013年增长35.93%、2013年较2012年增长78.60%，主要原因是公司近年来大力发展钢贸服务，随业务逐步成熟，营业收入大幅提升，成为公司营业收入的重要来源。受钢贸行业不景气因素影响，2015年前三季度钢材贸易年化收入较2014年大幅下降。
3、饭店、旅游、敬老院板块
本公司饭店、旅游、敬老院板块主要由子公司北京金泰恒业国际旅游饭店管理有限公司和北京华夏航空服务有限公司负责运营。北京金泰恒业国际旅游饭店管理有限公司旗下拥有京内外多家星级酒店和经济型连锁酒店，平均入住率达到80%以上。北京华夏航空服务有限公司主要经营国内、国际航空客运销售代理，兼有火车票售票、酒店预订等业务，是中国航空运输协会批准的一类、二类航空客运机票代理企业。
本公司主要经营各类星级酒店、连锁酒店、公寓酒店和度假型酒店等，酒店物业主要包括公司自有物业以及租赁物业，如三亚山屿湖度假屋。近两年，酒店业务受到中央八项规定以及激烈的同业竞争等因素影响，业绩增长乏力。对此，本公司下属各酒店已快速做出调整和转变，以大众消费路线为指导，成功引进了重庆地瓜老火锅品牌，取得北京市区域总代理资格。目前，本公司下属连锁酒店整体经营情况平稳；公寓酒店和度假型酒店整体经营良好，在各自的经营区域内具有较强的市场竞争力。
2012年至2015年前三季度，该板块营业收入分别为250,822.07万元、253,368.98万元、249,564.28万元和168,339.09万元，报告期内该板块销售收入保持稳定，2014年较2013年下降1.50%、2013年较2012年增长1.02%，2015年前三季度该板块年化收入较2014年略有下降。
4、汽车经销板块
本公司汽车经销板块由金泰集团下属北京金泰集团有限汽车经销分公司负责建设和运营。金泰汽贸受金泰集团委托，管理汽贸板块五家子公司：金泰开元、金泰凯盛、金泰凯迪、金泰开润、奥之旅。本公司汽车经销主要分为整车销售和二手车销售两大业务板块，就整车销售而言，主要供应商为一汽奥迪、东风雪铁龙和东风标致，销售区域以北京为主，2012年至2015年前三季度北京地区汽车销售量均占总销售量的98%以上；就二手车销售而言，主要供应商为武汉龙信诚狮二手车经营管理有限公司、深圳市至尊汽车租赁有限公司北京分公司和神州汽车租赁有限公司北京分公司，销售区域以外埠为主，2012年至2015年前三季度外埠区域销售量均占总销售量的70%以上。
2013年以来，受限购、限行政策的持续影响，经销商之间的价格战愈发激烈，部分厂家返利兑现较为滞后，老店售后客户流失明显，汽车经销业务利润空间进一步压缩。对此，本公司将原东风雪铁龙事业部、东风标致事业部、二手车事业部进行了合并，建立了PSA事业部。PSA事业部中金泰开元和金泰凯盛主要经营雪铁龙品牌；金泰凯迪主要经营标致品牌。金泰开润按照“新旧共战，以新养旧，以旧促新”的原则，配合PSA事业部各家4S店扩大二手车置换业务，促进新车成交。本公司在山东配备了专业的评估师，启动了当地的二手车收购业务，加强外埠分销渠道建设，发挥区域联动机制优势，实现了北京、外埠的资源共享。同时，奥迪事业部通过强化CRM系统管理，对潜在客户进行全方位信息关联，提高成交率；落实“4+1流程”服务标准，执行标准化标检工作流程；细化展厅迎宾、接待流程，提高交车率和试驾客户体验价值；实行企业内部“5S”巡检、经理现场指导，实现有痕化服务；实行个性化订单和车型包装升级策略，提升售前业务。在客户接待、质量控制和服务流程方面高质量服务为基础进行提升。
2012年至2015年前三季度，该板块营业收入分别为98,082.07万元、135,388.94万元、129,988.72万元和98,876.86万元，占比分别为10.16%、11.57%、10.78%和13.34%。受汽车贸易行业竞争加剧等因素影响，2014年较2013年下降5,400.22万元，降幅3.99%；2015年前三季度年化收入较2014年略有上升。
5、资产出租、物业服务板块
本公司房屋租赁业务由北京金泰集团有限公司房屋租赁分公司负责运营。房屋租赁分公司目前经营范围包括金泰大厦、金泰富地、金泰国益、金泰国际大厦等核心优良资产的租赁业务以及全公司房屋租赁管理工作，拥有近81万平方米可租赁房产，涉及项目300余个，主要分布在北京市五环范围内。
物业管理业务由北京金泰物业管理有限公司负责运营。金泰物业具有北京市物业管理一级资质的企业，迄今已承管各类物业近65万平方米。
本公司房产按项目规模、建筑形式、经营状态分为A、（A-）、B、C四个类别。A类房产为单体面积在1,000平米以上、产权清晰、主体经营条件较好、主要作为写字楼出租、由本公司自主经营的房产项目，目前本公司拥有A类房产20处；A-类房产为单体面积在1,000平米以上、产权清晰、主体经营条件较好、非自主经营的房产项目，目前本公司拥有A-类房产25 处；B类房产为一般类写字楼或品质较好的小区底商、门脸房；C 类房产为位置及条件相对较差的库房、厂棚、门脸房等。
目前，本公司合计拥有物业319处，可租面积80万平方米，出租率达99%。本公司主要物业位于北京市五环内地铁站附近，地理位置优越，租金相对较高，盈利状况较好。其中北京金泰大厦位于朝阳区西坝河畔，属于燕莎、亚奥、北三环商圈，为5A甲级写字楼；金泰国际大厦位于北京市朝阳区东四环大郊亭桥东800 米；金泰国益大厦位于北京市朝阳区朝阳北路103号，地处CBD 辐射区的朝青板块，位于朝阳北路与青年路交汇处（路口西北角）；金泰富地大厦位于上地核心地段，毗邻轻轨上地站。随着城市建设的不断推进，北京市商业地产价格不断攀升，公司持有物业近年来升值幅度较大。
2012年至2015年前三季度，该板块营业收入分别为56,152.10万元、62,713.92万元、72,039.32万元和52,249.03万元，毛利润分别为57.22%、59.39%、64.90%和64.34%。报告期内该板块收入持续稳定增长，2014年较2013年增长14.87%，2013年较2012年增长11.69%。随北京市租赁市场租金收入逐年提升，2012至2014年该板块收入及占比基本呈上升态势，受租赁市场竞争加剧影响，2015前三季度年化收入较2014年略有下降。资产出租、物业服务板块收入的持续增长和较高的毛利率水平为公司实现盈利提供保障。
七、本公司未来发展规划经营方针及战略
本公司将自身定位于现代城市服务业运营商，为满足现代城市发展需求，提供具有高技术含量和高文化含量的服务，具体包括燃料物流、汽贸物流、交易型物流、电子商务、旅游饭店、物业经营管理、餐饮、超市、菜市场、厨房设备、敬老院、商品批发零售等。
为适应国家的产业政策和北京市的功能定位，优化产业布局，做强做大主导产业，优化资源配置，增强集团整体竞争力，以产业链协同为切入点，本公司把现有业务划分为现代物流、旅游饭店、物业经营、节能环保四个板块。公司结合各业态的发展现状和发展趋势，将燃料物流与汽贸物流定为重点投入业务；将物业经营、物业管理定为稳定发展业务；将旅游服务、宾馆饭店、交易型物流、节能环保定为培育发展业务；将多种城市服务业定为朝阳业务。
现代物流业务包括燃料物流、汽贸物流、交易型物流和电子商务，该板块业务之间可以实现产业链上下游的贯通，形成商品流通渠道，是目前燃料销售板块、钢材贸易板块、汽车经销板块的融合与延伸。其中，燃料物流、汽贸物流是公司两大重点发展业务，需要1-3年内重点投入进行拓展，发展成为企业的支柱产业；交易型物流是三大培育业务之一，有望3-5年内培育成未来的重点产业。
旅游饭店业务包括旅行服务，酒店，该板块业务之间可以实现客户共享，为同一类客户提供不同的旅游服务，是目前饭店、旅游、敬老院板块的延伸。其中，旅游服务、宾馆、饭店属于金泰集团公司三大重点培育业务，需要在3-5年内培育成未来的重点产业。
物业经营业务包括物业租赁、物业管理以及其他多种城市服务业，是目前资产出租、物业服务板块的延伸。物业租赁、物业管理是金泰集团公司稳定发展的业务，为其他业务的发展壮大提供资金支持和品牌支撑。各区域公司的多种城市服务业作为种子业务，有可能成为未来发展的业务。
节能环保产业作为新兴产业，在发展的过程中受到政策的引导和鼓励，根据《“十二五”节能环保产业发展规划》，到2015年节能环保产业总产值将达4.5万亿元，节能环保产业产值年均增长达 15%以上。随着环保的范围、方式和商业模式不断的拓展和创新，环保产业将进入以环境综合服务为龙头，带动投资、工程、设备和产品全面发展的新阶段。2014年公司投入资金160多万用于低氮氧化物燃气燃烧器研发，公司将进一步加大节能环保研发与投入，将节能环保产业作为“十三五”规划重点板块之一。
