上海锦江国际酒店发展股份有限公司

公司代码：600754、900934（B股） 公司简称：锦江股份、锦江B股

一、 重要提示

1.1 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

1.2 本公司第八届董事会第十六次会议于2016年4月29日审议通过了2016年第一季度报告。公司全体董事出席董事会。

1.3 公司负责人董事长俞敏亮先生、主管会计工作负责人卢正刚先生及会计机构负责人吴琳女士保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。

1.4 于2015年2月16日， 公司全资子公司卢森堡海路投资有限公司与 Star SDL Investment Co S.à r.l.签署收购卢浮集团100%股权的相关《股份购买协议》。于2015年2月27日（北京时间），本次交易完成了各项相关交割工作。根据《股份购买协议》，标的公司的股权价格存在按照约定的调整机制进行调整的可能。敬请投资者在阅读本财务报告时予以关注。

1.5 于2015年9月18日，公司与Prototal Enterprises Limited, Ever Felicitous Limited, Keystone Asia Holdings Limited, SCC Growth 2010-Peak Holdco,Ltd., Sequoia Capital Global Growth Fund,L.P., Sequoia Capital Global Growth Principals Fund, L.P., Happy Travel Limited, Happy Boat Lodging Limited, Jaguar Investment Pte Ltd., Ctrip Investment Holding Ltd., Smartech Resources Limited, Chien Lee, Minjian Shi等13名交易对方签署与本次收购Keystone Lodging Holdings Limited（以下简称“铂涛集团”） 81.0034%股权交易有关的《股份购买协议》。于2016年2月26日，本次交易完成了股权交割。根据《股份购买协议》，标的公司的股权价格存在按照约定的调整机制进行调整的可能。敬请投资者在阅读本财务报告时予以关注。

1.6 本公司2016年第一季度报告未经审计。

二、 公司主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

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汇率

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注：汇率是指中国人民银行授权中国外汇交易中心公布的银行间外汇市场人民币汇率中间价。

非经常性损益项目和金额

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

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2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

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2.3 截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东、前十名优先股无限售条件股东持股情况表

□适用 √不适用

2.4报告期内经营活动总体状况的简要回顾

于2016年1至3月份，面对多重困难和严峻的经营环境，公司坚定不移地执行发展战略，积极实施变革整合等措施，强化运营管理，较好地完成了今年第一季度任务。

根据公司“全球布局、跨国经营”的发展战略，于2015年9月18日，公司与Prototal Enterprises Limited, Ever Felicitous Limited, Keystone Asia Holdings Limited, SCC Growth 2010-Peak Holdco,Ltd., Sequoia Capital Global Growth Fund,L.P., Sequoia Capital Global Growth Principals Fund, L.P., Happy Travel Limited, Happy Boat Lodging Limited, Jaguar Investment Pte Ltd., Ctrip Investment Holding Ltd., Smartech Resources Limited, Chien Lee, Minjian Shi等13名交易对方签署与本次收购Keystone Lodging Holdings Limited（以下简称“铂涛集团”）81.0034%股权交易有关的《股份购买协议》；于2016年2月26日，本次交易完成了各项相关交割工作，公司拥有铂涛集团81.0034%股权。公司于2016年2月底完成股权交割，将铂涛集团纳入财务报表合并范围。于2016年3月份，铂涛集团实现合并营业收入31,060万元，归属于母公司所有者的净利润2,851万元。于2016年3月31日，铂涛集团资产总额约74亿元，归属于母公司所有者的权益约33亿元。该等会计数据未经审计或审阅。

于2016年1至3月份，公司实现合并营业收入174,805万元，比上年同期增长92.30%；实现营业利润16,143万元，比上年同期下降17.37%；实现归属于上市公司股东的净利润16,458万元，比上年同期增长7.09%。经营活动产生的现金流量净额23,032万元，比上年同期增长278.81%。

于2016年3月31日，公司总资产4,084,399万元，比上年末增长51.13%；归属于上市公司股东的净资产813,105万元，比上年末下降1.84%。

公司主要会计数据同比发生变动及其主要因素如下：

合并营业收入的同比增长，主要是公司完成收购铂涛集团81.0034%股权并将其纳入财务报表合并范围，以及于2015年3月份纳入合并财务报表范围的卢浮集团今年第一季度同比新增两个月份营业收入等所致。

实现归属于上市公司股东的净利润的同比增长，主要受二个因素变动的影响：一是公司取得的上海肯德基、杭州肯德基、苏州肯德基和无锡肯德基投资收益比上年增加；二是公司取得出售长江证券股票所得税前收益比上年增加。

经营活动产生的现金流量净额的同比增长，主要是公司完成收购铂涛集团81.0034%股权并将其纳入财务报表合并范围而同比新增其2016年3月份经营活动现金流量净额，以及于2015年3月份纳入合并财务报表范围的卢浮集团今年第一季度同比新增两个月份经营活动现金流量净额等所致。

总资产的同比增长，主要是公司完成收购铂涛集团81.0034%股权并将其纳入财务报表合并范围，以及因该等收购发生筹资活动等所致。

2.4.1有限服务型酒店业务

于2016年1至3月份，公司有限服务型连锁酒店业务取得较大增长，实现合并营业收入168,534万元，比上年同期增长99.21%。其中中国大陆境内营业收入实现93,600万元，比上年同期增长54.76%；中国大陆境外营业收入74,934万元，比上年同期增长210.64%。

于2016年1至3月份，净增开业有限服务型连锁酒店2,792家，其中直营酒店509家，加盟酒店2,283家。截至2016年3月31日，已经开业的有限服务型连锁酒店合计为5,015家，其中开业直营酒店1,040家，占比20.74%；开业加盟酒店3,975家，占比79.26%。已经开业的有限服务型连锁酒店客房总数468,760间，其中开业直营酒店客房间数109,635间，占比23.39%；开业加盟酒店客房间数359,125间，占比76.61%。

于2016年1至3月份，净增签约有限服务型连锁酒店3,647家，其中直营酒店486家，加盟酒店3,161家。截至2016年3月31日，已经签约的有限服务型连锁酒店合计达到6,186家，其中签约直营酒店1,076家，占比17.39%；签约加盟酒店5,110家，占比82.61%。已经签约的有限服务型连锁酒店客房总数572,047间，其中签约直营酒店客房间数为115,114间，占比20.12%；签约加盟酒店客房间数为456,933间，占比79.88%。

截至2016年3月31日，公司旗下签约有限服务型连锁酒店分布于中国大陆境内31个省、自治区和直辖市的345个城市，以及中国大陆境外61个国家或地区。

2.4.1.1按地区分的有限服务型连锁酒店运营情况

中国大陆境内业务运营情况

于2016年1至3月份，公司于中国大陆境内有限服务型连锁酒店业务保持平稳发展，实现合并营业收入93,600万元，比上年同期增长54.76%；合并营业收入中的首次加盟费收入2,826万元，比上年同期增长136.29%；持续加盟费收入9,914万元，比上年同期增长137.57%；中央订房系统渠道销售费1,174万元，比上年同期下降3.14%。

于2016年1至3月份，中国大陆境内（不含铂涛集团）全部已经开业的有限服务型连锁酒店的平均客房出租率70.27%，比上年同期减少2.06个百分点；平均房价180.86元，比上年同期增长2.95%；每间可供客房提供的客房收入（RevPAR）127.09元，比上年同期增长0.02%。

于2016年3月份，铂涛集团全部已经开业的有限服务型连锁酒店的平均客房出租率75.70%；平均房价153.71元；每间可供客房提供的客房收入（RevPAR）116.36元。

下表列示了于2012年至2016年各第一季度公司中国大陆境内（不含铂涛集团的）开业有限服务型连锁酒店客房运营情况：

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注：1、“平均出租率”包括以“日住房”形式出租的客房间数。

2、平均出租率、平均房价和RevPAR不含“Golden Tulip”系列中国大陆境内相关数据。以下同。

于2016年1至3月份，包括直营酒店和加盟酒店在内，全部中国大陆境内（不含铂涛集团的）已经开业的有限服务型连锁酒店实现客房收入142,781万元，比上年同期增加10,739万元，增长8.13%。

在截至2016年3月31日中国大陆境内已经开业的1,091家有限服务型连锁酒店中，开业满18个月的酒店为912家，占比83.59%；开业未满18个月的酒店为179家，占比16.41%。

下表列示了公司截至2016年3月31日中国大陆境内（不含铂涛集团的）全部开业酒店，以及开业满18个月酒店和开业未满18个月酒店于2016年第一季度的客房运营情况：

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于2016年1至3月份，锦江都城会员人数增加63万人，截至2016年3月31日，锦江都城会员总数达到2,387万人，其中银卡会员1,742万人，金卡会员645万；新增铂涛集团会员总数7,618万人。

包括国际国内著名品牌企业在内的客户数量超过12万家。

中国大陆境外业务运营情况

于2016年1至3月份，卢浮集团实现合并营业收入10,438万欧元，实现扣除利息所得税折旧摊销前利润（EBITDA）1,351万欧元，实现归属于母公司所有者的净利润2万欧元。

于2016年1至3月份，卢浮集团已经开业的有限服务型连锁酒店的客房平均出租率54.60%；平均房价57.05欧元；每间可供客房提供的客房收入（RevPAR）31.15欧元。

2.4.1.2按品牌分的有限服务型连锁酒店运营情况

在2016年1至3月份净增开业的有限服务型连锁酒店2,792家中，“锦江都城”品牌连锁酒店增加2家，“锦江之星”品牌连锁酒店增加15家，“百时快捷”品牌连锁酒店增加0家，“金广快捷”品牌连锁酒店增加1家； “Première Classe”品牌连锁酒店4家， “Campanile”品牌连锁酒店-1家， “Kyriad”系列品牌连锁酒店0家, “Golden Tulip”系列品牌连锁酒店16家；新增“麗枫”品牌连锁酒店102家，“喆啡”品牌连锁酒店43家，“IU”品牌连锁酒店103家，“七天”系列品牌连锁酒店2,377家，“派”品牌连锁酒店92家，其他品牌连锁酒店38家。

截至2016年3月31日，已经开业的有限服务型连锁酒店合计为5,015家，“锦江都城”品牌连锁酒店34家，“锦江之星”品牌连锁酒店919家，“百时快捷”品牌连锁酒店65家，“金广快捷”品牌连锁酒店66家；“Première Classe”品牌连锁酒店263家， “Campanile”品牌连锁酒店377家， “Kyriad系列”品牌连锁酒店250家, “Golden Tulip系列”品牌连锁酒店286家；新增“麗枫”品牌连锁酒店102家，“喆啡”品牌连锁酒店43家，“IU”品牌连锁酒店103家，“七天”系列品牌连锁酒店2,377家，“派”品牌连锁酒店92家，其他品牌连锁酒店38家。

在2016年1至3月份已经签约的有限服务型连锁酒店6,186家中，“锦江都城”品牌连锁酒店62家，“锦江之星”品牌连锁酒店1,112家，“百时快捷”品牌连锁酒店69家，“金广快捷”品牌连锁酒店96家；“Première Classe”品牌连锁酒店268家， “Campanile”品牌连锁酒店384家， “Kyriad系列”品牌连锁酒店251家, “Golden Tulip系列”品牌连锁酒店332家；新增“麗枫”品牌连锁酒店238家，“喆啡”品牌连锁酒店107家，“IU”品牌连锁酒店165家，“七天”系列品牌连锁酒店2,766家，“派”品牌连锁酒店169家，其他品牌连锁酒店167家。

下表列示了公司有限服务型连锁酒店2016年第一季度锦江都城、锦江之星、金广快捷和百时快捷四个品牌的RevPAR及其与上年同期比较的情况：

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下表列示了公司有限服务型连锁酒店2016年3月份“麗枫”、“喆啡”、“IU”、“七天”系列、派和铂涛集团其他品牌的的RevPAR情况：

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下表列示了公司有限服务型连锁酒店2016年第一季度Première Classe、Campanile、Kyriad和Golden Tulip四个品牌系列的RevPAR情况：

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预计2016年第二季度公司全部有限服务型连锁酒店运营及管理业务收入为242,250万元至267,750万元，其中预计2016年4至6月份公司中国大陆境外有限服务型连锁酒店运营及管理业务收入12,200万欧元至13,500万欧元。鉴于经营过程中存在各种不确定性，预计数据最终与定期报告数据存在差异，因而该等预计数据谨供投资者参考。

2.4.2食品及餐饮业务

于2016年1至3月份，食品及餐饮业务实现合并营业收入6，265万元，比上年同期下降0.46%。公司食品及餐饮业务合并营业收入下降的主要因素是从事团膳业务的锦江食品营业收入比上年同期增长，以及从事中式快餐连锁的锦亚餐饮营业收入比上年同期下降等所致。

以下列示了部分食品及餐饮企业于2016年1至3月份营业收入和2016年3月末餐厅等营业门店数量情况：

公司持有100%股权的上海锦江国际食品餐饮管理有限公司于2016年1至3月份实现营业收入3,657万元，比上年同期增长24.47%。2016年3月末管理团膳餐厅为50家，上年末为49家。

公司持有100%股权的上海锦亚餐饮管理有限公司于2016年1至3月份实现营业收入1,777万元，比上年同期下降28.95%。2016年3月末连锁餐厅及其他营业门店总数为38家，其中点心小铺5家，上年末为42家，其中点心小铺9家。

公司持有100%股权的上海新亚食品有限公司于2016年1至3月份实现营业收入187万元，比上年同期增长2.75%。

公司持有100%股权的上海锦箸餐饮管理有限公司于2016年1至3月份实现营业收入331万元, 比上年同期下降11.50%。2016年3月末餐厅总数为2家，与上年末相同。

公司持有51%股权的上海锦江同乐餐饮管理有限公司于2016年1至3月份实现营业收入505万元，比上年同期下降7.00%。2016年3月末餐厅总数为2家，与上年末相同。

公司持有42.815%股权的上海吉野家快餐有限公司于2016年1至3月份实现营业收入968万元，比上年同期下降15.75%。2016年3月末连锁餐厅总数为9家，上年末为9家。

公司持有42%股权的上海肯德基有限公司于2016年1至3月份实现营业收入75,594万元，比上年同期增长13.27%。2016年3月末连锁餐厅总数为304家，上年末为304家。

2.5 部分行业的营业收入、营业成本和毛利率情况

单位：元 币种：人民币 审计类型：未经审计

■

注：毛利率=[(营业收入-营业成本)÷营业收入]×100%

2.6公司业务分地区情况

于报告期内，公司新增铂涛集团2016年3月份营业收入，该等营业收入被划分至中国大陆境内地区。与上年同期相比，公司新增卢浮集团2016年1至2月份营业收入，该等营业收入被划分至中国大陆境外地区。下表列示了公司营业收入分地区情况：

单位：元 审计类型：未经审计

■

注：中国大陆境外包括中国香港特别行政区、中国澳门特别行政区、台湾地区，以及法国、波兰、英国、荷兰、德国、西班牙、意大利、葡萄牙等国家（或地区）。

2.7 公司部分主要子公司、参股公司的经营情况及业绩（2016年1至3月份）:

单位：万元 币种：人民币 审计类型：未经审计

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注1: 山西金广快捷酒店管理有限公司系上海锦江国际旅馆投资有限公司之全资子公司。

注2：注册于法国的卢浮集团的100%股权为上海锦卢投资管理有限公司依次透过其全资子公司上海锦江股份（香港）有限公司和卢森堡海路投资有限公司持有。

注3：上海锦江国际食品餐饮管理有限公司的82%股权、上海新亚食品有限公司的95%股权、上海锦箸餐饮管理有限公司100%股权、上海锦亚餐饮管理有限公司100%股权、上海锦江同乐餐饮管理有限公司的51%股权和上海吉野家快餐有限公司的42.815%股权为上海锦江国际餐饮投资管理有限公司所持有。上海静安面包房有限公司的14.63%股权为上海锦江国际餐饮投资管理有限公司所持有，后者对其能够施加重大影响。本公司持有上海锦江国际餐饮投资管理有限公司的100%股权、上海新亚食品有限公司的5%股权、上海锦江国际食品餐饮管理有限公司的18%股权。

注4：表中期末持股比例为本公司直接或间接持有被投资单位的股权比例。

注5：表中所列示的会计数据均未经会计师事务所审计。

三、 重要事项

3.1 公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因

√适用 □不适用

3.1.1 合并资产负债表项目变动的情况及其主要原因

单位：元 币种：人民币

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■

公司于2016年2月底完成股权交割起，将铂涛集团纳入财务报表合并范围。于2016年3月31日，铂涛集团资产总额74亿元人民币，归属于母公司所有者的权益33亿元人民币。该等事项引起公司资产负债表相关项目报告期末余额与上年末余额相比，发生大幅变动。下述分析中，恕不再对该等事项所引起的金额变动及其原因一一赘述。

于报告期末，合并资产负债表部分项目的变动金额及其原因如下：

（1）股利

期末69,918,588.68元，期初10,121,932.50元，增长590.76%。主要是本期末应收上海肯德基、杭州肯德基、无锡肯德基和苏州肯德基等投资企业2015年股利所致。

（2）其他流动资产

期末1,271,041,156.48元，期初162,367,618.94元，增长682.82%。主要是收购铂涛集团股权支付的预留补偿金和预留EBITDA调整金等所致。

（3）可供出售金融资产

期末1,293,475,386.39元，期初1,351,198,601.21元，下降4.27%。主要是处置长江证券股票，以及长江证券等可供出售金融资产期末公允价值下降共同影响所致。

（4）短期借款

期末10,447,542,681.39元，期初5,209,091,457.30元，增长100.56%。主要是公司本部向银行融入人民币借款30.80亿元、向财务公司融入人民币借款3亿元等所致。

（5）应付利息

期末34,255,847.10元，期初20,116,572.30元，增长70.29%。主要是本期末银行借款本金比上期末增加所致。

（6）长期借款

期末14,540,169,917.10元，期初9,313,179,348.27元，增长56.12%。主要是公司本部向银行融入人民币长期借款49.20亿元等所致。

（7）其他综合收益

期末591,147,047.91元，期初908,472,146.16元,下降34.93%。主要是长江证券等可供出售金融资产期末公允价值下降等所致。

3.1.2 合并利润表项目变动的情况及其主要原因

单位: 元 币种：人民币

■

公司于2016年2月底完成股权交割起，将铂涛集团纳入合并财务报表范围。于2016年3月，铂涛集团营业收入31,060万元人民币，净利润2,851万元人民币。公司于2015年2月28日起，将卢浮集团纳入合并报表范围。2015年3月份，卢浮集团营业收入3,559万欧元，归属于母公司净利润182万欧元。于2016年1至3月份，卢浮集团营业收入10,438万欧元，归属于母公司净利润2万欧元。该等事项引起公司合并利润表相关项目报告期金额与上年同期金额相比，发生大幅变动。下述分析中，恕不再对该等事项所引起的金额变动及其原因一一赘述。

于报告期内，合并利润表部分项目的变动金额及其原因如下：

（1）财务费用

本期93,134,943.63元，上年同期18,249,775.24元，增长410.33%。主要是公司借款增加所致。

（2）对联营企业和合营企业投资收益

本期47,128,103.58元，上年同期9,628,514.37元，增长389.46%。主要是公司取得处置长江证券股票的税前收益和上海肯德基权益利润同比增加，以及应收苏州肯德基、无锡肯德基和杭州肯德基股利同比增加等所致。

（3）营业外收入

本期37,259,370.08元，上年同期12,022,139.14元，增长209.92 %。主要是公司本部收到政府补助同比增加等所致。

（4）营业外支出

本期6,910,053.74元，上年同期270,387.56元，增长2,455.61 %。主要是锦亚餐饮固定资产报废处置同比增加等所致。

（5）非流动资产处置损失

本期2,352,212.46元，上年同期236,931.83元，增长892.78 %。主要是锦亚餐饮固定资产报废处置同比增加等所致。

3.1.3 合并现金流量表项目变动的情况及其主要原因

单位：元 币种：人民币

■

公司于2016年2月底完成股权交割起，将铂涛集团纳入合并财务报表范围。于2016年3月，铂涛集团经营活动产生的现金流量净额10,605元人民币，投资活动产生的现金流量净额24万元人民币，筹资活动产生的现金净流出额116万元人民币。公司于2015年2月28日起，将卢浮集团纳入合并财务报表范围。于2015年3月，卢浮集团经营活动产生的现金流量净额856万欧元，投资活动产生的现金净流出额214万欧元，筹资活动产生的现金净流出额305万欧元。于2016年1至3月份，卢浮集团经营活动产生的现金流量净额1,541万元欧元，投资活动产生的现金净流出额2,597万元欧元，筹资活动产生的现金净流出额657万元欧元。该等事项引起公司合并现金流量表相关项目报告期金额与上年同期金额相比，发生大幅变动。下述分析中，恕不再对该等事项所引起的金额变动及其原因一一赘述。

于报告期内，合并现金流量表项目的变动金额及其原因如下：

（1）经营活动产生的现金流量净额

本期230,316,218.99元，上年同期60,799,709.11元，增长278.81%，主要是公司收到政府补助收入和银行存款利息收入同比增加等所致。

（2）投资活动产生的现金流量净额

本期-7,371,196,936.88元，上年同期-2,985,589,893.15元,净流出额比上年同期增加4,385,607,043.73元，主要是本期支付受让铂涛集团81.0034%股权价款等所致。

（3）筹资活动产生的现金流量净额

本期8,162,903,828.17元，上年同期8,292,789,377.20元，下降1.57%，主要是本期融入借款和偿还借款同比减少等所致。

3.2 重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明

√适用 □不适用

中国大陆境内与日常经营相关的关联交易

(1) 销售商品、提供劳务的重大关联交易

单位：元 币种：人民币

■

(2) 本公司将部分结算资金或闲置资金存入锦江国际集团财务有限责任公司（经批准的非银行金融机构，以下简称“锦江财务公司”），2016年1月1日余额为63,374万元人民币，2016年3月31日余额为42,183万元人民币。本公司于2016年4月22日召开的2015年度股东大会审议通过了公司向财务公司存款的议案：公司2016年度在锦江财务公司预计存款余额最高上限不超过12亿元人民币。2016年1至3月份发生相应存款利息收入231万元人民币。

本公司下属公司向锦江财务公司办理借款，2016年1月1日余额为90,000万元人民币，2016年3月31日余额为120,000万元人民币。本公司于2016年4月22日召开的2015年度股东大会审议通过了公司向财务公司贷款的议案：公司2016年度在锦江财务公司预计贷款余额最高上限不超过16亿元人民币。2016年1至3月份发生相应借款利息支出968万元人民币。

锦江国际集团财务有限责任公司章程第三章第十二条规定：“锦江国际（集团）有限公司董事会承诺：在公司出现支付困难的紧急情况时，将督促上海锦江国 际酒店（集团）股份有限公司按照解决支付困难的实际需求，增加相应资本金。”

为进一步确保本公司在集团财务公司存款的安全性及独立性，本公司实际控制人锦江国际（集团）有限公司又于2009年12月22日作出以下承诺：

“在本次重组获得批准并得以实施的前提下，将对你公司及附属企业在本次审计评估基准日2009年7月31日存放在锦江财务的全部款项及其他金融资产及其后存放在锦江财务的任何款项及其他金额资产提供全额担保。如锦江财务出现无法支付你公司及附属企业存款及其他金融资产本金及利息的情况，我公司将即时代为支付。你公司与锦江财务进行资金存储等业务应遵循自愿原则，独立决策，我公司承诺不采取任何方式对你公司在锦江财务的资金存储等业务做统一要求，干扰你公司的正常决策，以保证你公司的财务独立性和资金安全性。为此你公司须按照有关规定及时披露上述存款及担保情况（包括在定期报告中定期披露和重大情况及时披露）”。

3.3 公司及持股5%以上的股东承诺事项履行情况

√适用 □不适用

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3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生重大变动的警示及原因说明

□适用 √不适用

公司名称 上海锦江国际酒店发展股份有限公司

法定代表人 俞敏亮

日期 2016-04-28

2016年第一季度报告