云南云维股份有限公司
公司代码：600725 公司简称：*ST云维
2016年半年度报告摘要
一 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
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二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
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2.2 前十名股东持股情况表
单位: 股
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2.3 截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东情况表
本报告期无优先股股东。
2.4 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三 管理层讨论与分析
报告期内，宏观经济下行压力仍在延续，公司所处煤化工行业产能过剩严重，经营形势严峻，资金极度紧张。受低油价影响，公司焦化产品生产成本与售价倒挂，加之下游钢铁、建材、冶金和化工等行业需求延续低迷态势，市场需求不振，焦炭产品销售不畅，导致公司主要生产装置一直持续维持在低负荷运行，利用率低下，经营业绩持续亏损。非公开发行股票在批复有效期内未能成功发行，报告期内已发生债务逾期。
截止到2016年6月30日，公司累计生产全焦58.02 万吨，完成年计划的 33.3%；生产炭黑4.03 万吨，完成年计划的39.5%；生产甲醇3.31万吨，完成年计划的31.3%；生产顺酐1.135万吨，完成年计划的28.4%，实现营业收入82,835.78万元，实现净利润-51,575.79万元，归属于母公司净利润-28,243.97万元。
面对上游原料采购困难，下游市场持续低迷的困境，公司全力以赴抓好生产、安全、环保和经营等各项工作，确保公司平稳运行。上半年主要工作简要回顾如下：
（一） 加强财务和资金管理，全面压缩非经营性支出
全面加强财务管理，强化资金集中管控，用好、用优每一笔资金，提高货款回收率，对应收应付、预收预付款和存货加强管理，减少资金占用，压缩非经营性款项支付，提高资金使用效率。
（二） 深挖潜力，严控费用，狠抓管理
在公司生存面临严峻挑战的危机时刻，公司上下坚定信心，多措并举，内抓管理，挖潜降耗，严控费用，外拓市场，优化资源配置。以结果为导向，对成本进行管控，持续开展对标管理，将目标指标层层分解落实，精打细算，压缩费用开支，减轻企业负担。
（三） 根据生产经营需求，合理配置人力资源，员工队伍整体稳定
按照“充实一线、压缩后勤、精简机关”的总体要求，结合生产经营工作开展的实际需要，对现有装置人员情况、定岗定员情况进行梳理，加强进出人员的监管，加大计划外用工清理，降低人工成本。积极探索短期激励与中长期激励相结合的激励机制建设，坚持工资总额管理的“双轨制”运行模式，重点通过对重点业务指标及关键绩效指标的分解、考核和落实，使公司的人工成本得到有效控制。
（四） 以销定产，购销协同，稳定生产经营
2016年上半年，面对有限的市场需求，公司一是以市场为导向，以客户满意为宗旨，仍然坚持以销定产，摊薄固定费用；二是强化信息收集和共享，增强购销的协同性，重点关注购销计划完成率、采销价差、存货周转率、货款回收率、应收款周转率等重点指标，严格考核，努力实现购销环节的高效、规范和效率最大化。三是充分利用公司物流仓储设施完善、资质齐备和区位特点等比较优势，加大对越南等东南亚市场的开发，拓展公司的生存空间，基本实现公司生产经营的稳定。
（五） 继续完善内控管理体系，强化审计和监察职能，提高风险管理水平和防范能力
继续完善公司及子公司的内控管理体系，高度重视痕迹管理、责权管理和过程监督，理清职责权限，严格审批流程，强化内部审计和监管检查，狠抓内控落实，真正提升管控水平和风险防范能力。
（六） 坚持“依法治安、依法治环”，切实做好安全环保工作
坚持“依法治安、依法治环”的工作方针，认真落实“一岗双责、党政同责、失职追责”责任体系；坚守安全、环保红线和底线，树立安全事故可控、可防理念，最大限度地控制事故发生。一是加强对新的安全环保规章制度进行学习，提高全员安全环保意；二是认真开展隐患排查治理，督促完成问题和隐患的整改，四是建立健全有效的风险辨识和控制机制，完善并严格执行操作规程和特殊作业票证管理制度；五是加大公司内部的危废检查管理力度，严格危废转移审批管理，加强危险化学品生产、储存、运输、使用、废弃等环节的环境风险防控；六是加强环保设施的运营与维护管理，重视环境质量监测和信息管理，将公司的排污费成本控制在较低水平。通过上述工作的开展，上半年没有发生安全、环保相关事故。
(一) 主营业务分析
1 财务报表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
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营业收入变动原因说明:本期较上年同期减少46.50%，主要是产品销售量减少和销售价格下降。
营业成本变动原因说明:本期较上年同期减少45.07%，主要是产品产销量大幅度下降。
销售费用变动原因说明:本期较上年同期减少49.86%，主要是销售量减少，相应的运输费用减少。
管理费用变动原因说明:本期较上年同期减少15.08 %，主要是公司采取降本增效措施，可控费用下降。
财务费用变动原因说明:本期较上年同期减少29.02%，主要是部分贷款利率下降，以及部分票据信用证融资调整为流贷导致融资成本下降。
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:本期较上年同期减少88.88%，主要是主产品成本售价倒挂严重，销售收回现金与采购支付现金比率降低 。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是增加了收回合营企业的投资款。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:本期较上年同期减少131.45%，主要是取得借款减少。
研发支出变动原因说明:本期较上年同期减少85.63 %，主要是公司经营困难，资金紧张，减少研发资金的支出。
支付其他与经营活动有关的现金变动原因说明:本期较上年同期减少65.54%，主要是使用现金支付的管理费用和营业费用减少。
收回投资收到的现金变动原因说明:本期较上年同期增加1,800,000.00元，主要是合营企业云南大为物流有限公司清算退回投资款。
取得投资收益收到的现金变动原因说明:本期较上年同期增加280,737.64元，主要是收到2014年云南大为物流有限公司的分红款。
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金变动原因说明:本期较上年同期增加1,200.00元，主要是处置固定资产收益。
取得借款收到的现金变动原因说明:本期较上年同期减少33.77%，主要是公司借款减少。
收到的其他与筹资活动有关的现金变动原因说明:本期较上年同期增加39.93%，主要是信用证、票据及贸易融资期限短、频率增加。
偿还债务支付的现金变动原因说明:本期较上年同期减少74.58%，主要是本期到期债务较上年同期少。
分配股利、利润或偿还利息支付的现金变动原因说明:本期金额较上年同期减少85.98%，主要是借款减少，支付相应的利息减少。
支付的其他与筹资活动有关的现金变动原因说明:本期较上年同期增加353.05%，主要是归还信用证、票据及贸易融资增加。
货币资金变动原因说明:期末余额较期初减少93.57%，主要是前期票据融资部分到期后转流贷，导致其他货币资金中保证金减少。
应收票据变动原因说明:期末余额较期初减少67.75%，主要是公司加大了应收票据的使用。
存货变动原因说明:期末余额较期初增加37.88%，主要是受焦化行业影响，导致产品销量减少。
应付票据变动原因说明:期末余额较期初减少90.57%，主要是到期票据兑付后转流贷。
应付职工薪酬变动原因说明:期末余额较期初减少41.88%，主要是支付员工工资及社保费用。
应付利息变动原因说明:期末余额较期初增加126.09%，主要是本期公司大部分贷款利息支付周期调整延长，以及部分利息逾期。
其他应付款变动原因说明:期末余额较期初增加353.01%，主要是云南圣乙投资有限公司代偿公司债所致。
长期借款变动原因说明:期末较期初增加52.01%，主要是期初一年内到期的借款获得银行展期。
应付债券变动原因说明:期末余额较期初减少95.07%，主要是公司完成公司债的回售工作。
营业税金及附加变动原因说明:本期较上年同期减少35.55%，主要是营业税改增值税所致。
资产减值损失变动原因说明:本期末较上年同期增加15,166,409.18元，主要是对关联方应收款计提了坏账准备。
营业外支出变动原因说明:本期较上年同期增加24,115,693.12，主要是报废固定资产。
销售商品、提供劳务收到的现金变动原因说明:本期较上年同期减少46.17%，主要是本期公司产品产销量下降，收入减少，同时销售收到票据比例增大，因此销售商品相应收到现金减少。
购买商品，接受劳务支付的现金变动原因说明:本期较上年同期减少43.20%，主要是本期公司生产负荷较低，原材料采购减少，同时票据支付比例增大，从而减少了现金流出。
支付的各项税费变动原因说明:本期较上年同期减少54.09%，主要是本期营业收入减少，支付相应的各项税费减少。
2 其他
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
公司利润构成或利润来源未发生重大变化。
(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
1、关于公司债券
因公司2014年度、2015年度经审计的归属于上市公司股东的净利润均为负值。根据《证券法》和《上海证券交易所公司债券上市规则（2015年修订）》6.2条第五项规定的规定，公司最近二年连续亏损，公司于2011年发行的公司债券（债券简称：11云维债，债券代码122073），在2016年4月29日起连续停牌。
根据上海证券交易所发来的《关于对云南云维股份有限公司2011年公司债券实施暂停上市的决定》（《上海证券交易所自律监管决定书》[2016]134号），上海证券交易所决定自2016年5月10日起暂停上述债券在上海证券交易所上市，债券简称由“11 云维债”更名为“云债暂停”，债券代码不变。
2016年5月13日公司披露了《关于“云债暂停”公司债券的回售公告》（临2016－020）及《关于“云债暂停”公司债券票面利率不调整的公告》（临2016－021），并于 2016年6月1日公司债券回售实施完毕，回售申报有效数量为946,306手（1手为10张），回售金额为 946,306,000 元。 由于公司持续亏损，生产经营困难，本次回售的资金由公司实际控制人暨债券连带责任担保方云南煤化工集团有限公司协调其他省属企业代为支付（详见“临2016－027”号公告）。
2016年6月17日评级机构中诚信证券评估有限公司在对本公司经营状况/行业/其他情况进行综合分析与评估的基础上，于2016年6月17日出具了《云南云维股份有限公司2011年公司债券跟踪信用评级报告（2016年）》，本次公司主体信用评级结果为：BB；“云债暂停”债券评级结果为：BB（详见“临2016－034”号公告）。
2016年7月13日，红塔证券股份有限公司作为债券受托管理人，召集召开公司2016年第一次“云债暂停”债券持有人会议，审议通过了《关于要求提前偿付“云债暂停”债券的议案》、《关于同意云南圣乙投资有限公司保函的议案》（详见“临2016－042”号公告），债券持有人表决同意要求提前偿付“云债暂停”债券、同意云南圣乙投资有限公司向全体债券持有人为“云债暂停”提供担保，并履行担保责任代为偿付云维股份应当提前支付的债券本金和利息（利息计至2016年7月13日），云南圣乙投资有限公司于2016年7月26日代为偿付2016年6月1日至2016年7月13日期间（共计43天）债券利息和本期债券的本金，现 “云债暂停”公司债券提前本息兑付和摘牌工作已实施完毕。
2、关于非公开发行股票
公司于2015年5月7日召开的2014年年度股东会审议通过了公司非公开发行股票的相关议案（详见公司2015年5月8日发布的2015-047号公告），拟通过非公开发行股票募集资金用于偿还银行贷款及其他有息负债以有效缓解公司当前偿债压力，降低短期偿债风险，增强公司的资本实力、抗风险能力和后期融资运作能力。2015年6月23日，公司提交的《上市公司非公开发行股票》行政许可申请材料获得中国证券监督管理委员会受理。2015 年12月30日，公司收到中国证监会 “证监许可[2015]3023号”《关于核准云南云维股份有限公司非公开发行股票的批复》，该批复的有效期为核准发行之日起6个月内，即2015年12月23日至2015年6月22日有效（详见公司于2015年12月30日发布的“临2015-091”号公告）。因公司所处行业产能过剩严重，市场需求萎缩，公司生产经营情况持续恶化，业绩未能改善。加之股票市场出现非理性下跌，公司股价波动较大，以及包括关联认购方在内的部分机构资金紧张，致使非公开发行股票工作受阻。经多方努力，最终公司未能在中国证监会核准批复文件规定的6个月有效期内（即2016年6月22日前）完成本次非公开发行股票，因此本次非公开发行股票的批复自动失效（详见公司于2016年6月23日发布的“临2016－035”号公告）。
(3) 经营计划进展说明
报告期内公司经营计划进展情况详见上述 “董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分 析”部分。
(4) 其他
无
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
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■
主营业务分行业和分产品情况的说明
无
2、 主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
■
主营业务分地区情况的说明
无
(三) 核心竞争力分析
报告期，公司核心竞争力没有发生重要变化。主要内容详见上海证券交易所网站http://www.sse.com.cn 的《云南云维股份有限公司 2015年年度报告》相关内容。
(四) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
无
(1) 证券投资情况
□适用 √不适用
(2) 持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
(3) 持有金融企业股权情况
√适用 □不适用
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持有金融企业股权情况的说明
无
2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
□适用 √不适用
(2) 委托贷款情况
□适用 √不适用
(3) 其他投资理财及衍生品投资情况
□适用 √不适用
3、 募集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况
√适用 □不适用
单位:亿元 币种:人民币
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(2) 募集资金承诺项目情况
□适用 √不适用
(3) 募集资金变更项目情况
□适用 √不适用
(4) 其他
无
4、 主要子公司、参股公司分析
截止2016年6月31日，公司的主要子公司包括云南大为制焦有限公司、曲靖大为焦化制供气有限公司、云南大为商贸有限公司、曲靖大为煤焦供应有限公司、云南大为恒远化工有限公司、云南云维飞虎化工有限公司和云南格宁环保产业有限公司。
1．云南大为制焦有限公司，注册资本105,500万元，主营业务为焦炭及化工产品，公司持股比例为96.36%（直接持股90.91%，间接持股5.45%）。
该公司报告期内完成合并营业收入475,021,961.94 元，实现利润总额-694,607,507.01 元，净利润-694,607,507.01 元，归属母公司所有者净利润-589,037,906.83 元。
2．曲靖大为焦化制供气有限公司，注册资本31,964万元，主营业务焦炭及化工产品，公司持股比例为54.80%。
该公司报告期内完成营业收入53,424,970.26 元，实现利润总额-171,093,263.98 元，净利润-171,093,263.98 元，归属母公司所有者净利润-163,781,766.49 元。
3．云南大为商贸有限公司，注册资本142,815,643.00元，主营业务为化肥及化工产品销售、仓储物流服务，公司持股比例为100%（直接持股21.85%，大为制焦持股31.85%，大为焦化持股33.43%，泸西焦化持股12.87%）。
该公司报告期内实现营业收入91,295,679.08 元，实现利润总额-2,758,089.25 元，净利润-2,860,886.45 元。
4．曲靖大为煤焦供应有限公司，注册资本213,872,276.00元，主营业务为煤炭产品和矿产品销售、物流仓储服务，公司持股比例为100%（直接持股23..69%，大为制焦持股48.59%，大为焦化持股12%，泸西焦化持股15.72%）。
该公司报告期内实现营业收入577,399,529.96 元，实现利润总额-4,143,219.17 元，净利润-4,279,517.03 元。
5．云南大为恒远化工有限公司，注册资本17,440.00万元，主营业务化工产品（顺酐），公司持股比例为88.57%（直接持有51.28%的股权，大为制焦持有37.29%股权）。
该公司报告期内实现营业收入87,022,714.16 元，实现利润总额-42,066,622.38 元，净利润-42,066,622.38 元。
6．云南云维飞虎化工有限公司，注册资本36,600.00万元，主营业务为炭黑及化工产品，公司持股比例为65%（直接持股15%，大为制焦持股50%）。
该公司报告期内实现营业收入169,130,408.83 元，实现利润总额-60,629,240.62 元，净利润-60,629,240.62 元。
7．云南格宁环保产业有限公司，注册资本600万元，公司持股比例为55%，该公司报告期内取得了环保和职业卫生的相关资质，对公司内部及面向市场提供环保服务。
报告期内，该公司实现营业收入6,015,844.37 元，实现净利润2,359,278.47 元。
5、 非募集资金项目情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
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非募集资金项目情况说明
无
四、 利润分配或资本公积金转增预案
(一) 报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况
根据公司 2015年度股东大会决议，公司 2015年度不分配不转增，因此报告期内没有需要执行的利润分配方案。
(二) 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
五、 其他披露事项
(一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
√适用 □不适用
根据当前公司所处行业实际和市场供求状况，公司主要产品市场难以根本好转，预计年初至下一报告期期末，公司累计利润仍为亏损。
(二) 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□适用 √不适用
(三) 其他披露事项
无
六、 涉及财务报告的相关事项
6.1与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
不适用
6.2报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。
不适用
6.3与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
本期纳入合并财务报表范围的主体共7户，具体包括：
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子公司的持股比例不同于表决权比例的原因、以及持有半数或以下表决权但仍控制被投资单位的依据说明详见“附注八、在其他主体中的权益（一）在子公司中权益”。
本期纳入合并财务报表范围的主体较上期相比无变化
6.4半年度财务报告已经审计，并被出具非标准审计报告的，董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。
本半年度财务报告未经审计。
