（上接154版）
母公司资产负债表
单位：万元
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母公司利润表
单位：万元
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母公司现金流量表
单位：万元
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（三） 公司最近三年主要财务指标
合并财务报表主要财务指标
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上述财务指标计算方法如下：
（1）流动比率=流动资产/流动负债；
（2）速动比率=(流动资产-存货)/流动负债；
（3）资产负债率=负债总额/资产总额；
（4）应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额；
（5）存货周转率=营业成本/存货平均余额。
（四） 管理层简明财务分析
公司管理层以最近三年公司财务报表为基础，对其资产负债结构、现金流量、偿债能力、盈利能力及可持续性、未来发展目标进行了如下分析：
1、资产结构分析
（1） 资产状况
报告期内，公司资产结构如下：
单位：万元
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报告期内，公司资产总额呈上升趋势，资产结构总体较为稳定。公司目前的资产构成符合公司现有的经营特点，结构稳定反映了公司业务模式较为成熟，与公司的基本情况相适应。流动资产是公司资产的主要构成，截至2014年12月31日、2015年12月31日和2016年12月31日，公司流动资产占总资产的比重分别为87.48%、83.02%和78.39%。
（2） 流动资产分析
报告期内，公司的流动资产结构如下：
单位：万元
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公司的流动资产构成以货币资金、应收账款和存货为主，截至2014年12月31日、2015年12月31日和2016年12月31日，三者合计占流动资产的比例分别为94.53%、94.82%和91.68%，公司资产的流动性较好。由于公司建筑幕墙业务的特点，应收账款是流动资产主要资产之一，截至2014年12月31日、2015年12月31日和2016年12月31日，公司应收账款占流动资产的比重分别为59.76%、58.97%和59.47%。
（3） 非流动资产分析
报告期内，公司非流动资产结构如下：
单位：万元
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公司非流动资产以可供出售金融资产、固定资产、无形资产和商誉为主。截至2014年12月31日、2015年12月31日和2016年12月31日，三者合计占非流动资产比例分别为85.49%、91.76%和93.20%。非流动资产中，可供出售金融资产占比最大，主要系公司报告期内通过全资子公司香港江河附属公司，分别买入的在香港、新加坡及澳大利亚上市的其他上市公司股权。
2、负债结构分析
报告期内，公司流动负债结构如下：
单位：万元
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2014年末、2015年末和2016年年末，公司的负债总额分别为1,403,560.18万元、1,590,048.33万元和1,794,772.78万元，负债总额的增长态势与资产总额变化趋势基本一致。公司2014年末负债较年初增加356,297.27万元，主要系2014年新增应付票据和应付账款314,708.65万元。2015年末负债较年初增加186,488.15万元，主要系2015年新增应付账款71,364.58万元，新增预收款项13,647.59万元，新增应付债券53,334.56万元。2016年末负债较年初增加204,724.45万元，主要系2016年新增应付账款58,916.03万元，新增预收款项16,523.55万元，新增一年内到期的非流动负债71,417.41万元，新增其他流动负债197,276.53万元。
公司的负债结构以流动负债为主。截至2016年末，公司的流动负债占负债总额的比例为94.55%，其中短期借款、应付票据、应付账款、预收款项和其他流动负债分别占负债总额的12.19%、14.95%、40.13%、9.37%和10.99%，非流动负债中以应付债券为主，占负债总额的3.89%。
3、盈利能力分析
报告期内，公司营业收入、营业成本、营业利润、利润总额和净利润的具体情况如下：
单位：万元
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报告期内，随着公司建筑幕墙业务的不断发展壮大，公司营业收入逐年上涨。2014年、2015年和2016年，公司实现营业收入分别为1,590,427.67万元、1,615,658.96万元和1,523,958.55万元，实现的净利润基本保持稳定。其中，2016年实现的归属于母公司所有者净利润为35,156.18万元。
4、现金流量分析
报告期内，公司的现金流量情况如下:
单位：万元
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2014年、2015年和2016年，公司现金及现金等价物净增加额分别为52,662.30万元、100,614.59万元和86,134.92万元，总体来说，公司现金流量状况较好。2016年，公司经营活动产生的现金流量净额较上一年度增长31.22%，主要系公司当期经营回款较好所致。2016年，投资活动产生的现金流量净额较上年减少，主要系公司本期购买Primary股票所致。2016年，筹资活动产生的现金流量净额较上年减少23.29%，主要系公司本期净增短期借款同比减少所致。
5、偿债能力分析
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2014年末、2015年末和2016年，公司的流动比率分别为1.33、1.30和1.17，速动比率分别为1.06、1.08和70.80%，基本保持稳定，公司短期偿债能力较强。从长期偿债指标来看，公司资产负债率基本保持稳定，与行业特征相符。
6、未来业务发展战略
未来公司将坚持建筑装饰行业和医疗健康行业“双主业”平行发展，坚持多品牌协同发展，坚持产业经营和资本运作双轮驱动发展。
（1）建筑装饰板块的未来发展战略
在建筑装饰业务方面，致力于提供绿色建筑系统服务，坚持领先战略，加快技术创新，加强集约经营和业务协同，推动业务标准化、系统化、集成化，实现建筑装饰业务稳健和可持续性发展。
（2）医疗健康板块的未来发展战略
在医疗健康业务方面，致力于提供高品质医疗健康服务，将依托海外优质医疗资源和技术，继续从战略和资本运作层面寻求突破，借助国内外资本平台和融资手段加大并购力度，迅速扩大医疗业务规模，将医疗健康业务板块作为公司转型发展战略方向。以眼科、第三方检验等专科领域以及医疗PPP项目为方向，通过并购国外高端品牌进而嫁接中国市场和中国资源，推动与大型医疗集团战略合作，通过快速复制做大做强医疗健康业务，实现跨越式发展。
四、本次债券发行的募集资金用途
本次发行公司债券所募集资金扣除发行费用后，拟用于补充流动资金、偿还有息债务及适用的法律法规允许的其他用途。具体募集资金用途提请股东大会授权董事会根据公司资金需求情况和公司债务结构，在上述范围内确定。
本次发行公司债券募集资金的运用计划实施后，假设其他条件不发生变化，预计公司非流动负债占负债总额的比例将会提高，将有利于优化公司债务结构，降低短期偿债压力，提高资金使用的灵活性。同时，通过发行本次公司债券，公司可以拓宽融资渠道，获得长期稳定的资金，增强公司整体资金使用的稳定性，促进公司持续健康发展。
五、其他重要事项
（一） 担保情况
1、截至2016年末，本公司对外担保如下：
单位：元
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2、截至2016年末，本公司对子公司提供的担保余额为4,589,474,100.00元。
（二） 重大未决诉讼及仲裁情况
截至2016年末，公司未决诉讼或仲裁事项如下所示
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特此公告。
江河创建集团股份有限公司董事会
2017年3月13日
（上接154版）
