量化专家玩转大数据因子 富国中证高端制造增强收益

高原

近一年A股“温吞水”，但量化基金业绩表现突出。WIND数据显示，截至4月7日，量化基金最近一年平均回报达9.10%，高于同期上证指数涨幅。业内有“量化投资专家”之称的富国基金，近期再推出一只增强指数产品——富国中证高端制造增强指数基金，该基金在跟踪指数的基础上，将公司引以为傲的多因子α模型与海关大数据相结合，以期获得超额收益。

众所周知，目前我国制造业规模已跃居世界第一，今后相当长的一段时间内，“高端制造”将成为我国经济发展的支柱。中证高端制造主题指数是富国基金精选的聚焦高端制造板块的标的指数。该指数成份股主要分布在电子、医药生物、机械设备等8个申万一级行业。从估值来看，这几个行业估值均处于历史较低水平。而从历史表现来看，中证高端制造主题指数表现明显优于上证综指和沪深300。截至2017年4月7日，中证高端制造指数自2005年以来累计上涨495.90%，而同期上证综指上涨159.50%。

在跟踪标的指数的基础上，富国中证高端制造还加入量化增强管理，以期在弱有效市场中获得超额收益。富国基金拥有历来引以为傲的多因子α模型，量化增强技术成熟。该模型根据估值、成长、情绪等5个因子决定每只股票在组合中的权重，其中每个大类又由很多细分因子构成。在采用该模型的同时，富国中证高端制造基金特别与中海通公司合作，使用海关进出口贸易数据，和微观互联数据服务有限公司共同开发大数据模型，加工得到海关大数据因子，并将其作为成长因子的一部分加入量化模型，期望能在α多因子模型的基础上，进一步提升指数增强效果。

作为这只高端制造增强指数基金的管理人，富国基金的量化团队在业内有口皆碑。早在2009年，富国基金组建了量化投资团队。2009年12月成立的富国沪深300指数增强基金，是国内首只采取量化策略进行主动增强的指数型基金产品。目前富国量化投资团队拥有完整的产品线，已成功推出多只指数增强型产品。其中，成立时间较早的富国中证红利、富国沪深300、富国中证500成立以来超额收益显著，显示其卓有成效的量化投资实力。据悉，此次发行的富国中证高端制造指数增强型基金早在2014年夏天就开始准备，前期准备充分，多方合作，致力于为投资者打造一只高端制造板块投资精品。

（CIS）