四川广安爱众股份有限公司

公司代码：600979公司简称：广安爱众

2016年年度报告摘要

一 重要提示

1 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。

2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

3 未出席董事情况

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4 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）审计， 公司2016年度实现归属于上市公司股东的净利润（合并）213,504,515.67元，公司（母公司）净利润219,489,210.07元。根据《公司法》及公司章程有关规定, 公司（母公司）提取法定盈余公积金21,948,921.01元，报告期实现的可供股东分配的利润为197,540,289.06元。2016年期末公司（合并）资本公积余额1,825,619,601.00元，未分配利润（合并）423,931,981.25元；2016年期末公司（母公司）资本公积 1,829,048,176.09元，公司（母公司）期末累计可供股东分配的利润为271,567,682.48元。

(1)本次利润分配方案在第五届董事会第二十三次会议上，全体董事未能达成一致意见；

(2)公司董事会承诺将在年度股东大会召开之日前（2017年6月28日前）形成新的利润分配预案并报股东大会审批。

二 公司基本情况

1 公司简介

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2 报告期公司主要业务简介

主营业务：报告期内，公司主营业务为水力发电、供电、天然气供应、生活饮用水、水电气仪表校验安装和调试。

水务板块：

经营模式：公司是行政主管部门核定的供水经营区域内唯一的供水经营机构，在核定区域内经营自来水生产及销售，从事客户工程安装，仪表安装和调试等。公司下设水务事业部，负责水务板块业务的经营及管理，拥有水厂9座，日供水能力26万吨，拥有一座污水处理厂，污水处理能力2万吨/日；在核定区域内供水市场占有率100%，截止2016年末拥有供水客户约43.45万户。面临水资源紧缺和水污染加剧等现状，公司一方面加大投入提高供水质量和供水保障，另一方面在政府主管部分的统筹下，规范启动价格调整程序，有序推进阶梯水价制度，正面引导节约用水、保护水资源的同时确保社会稳定。

行业情况：近年来，我国自来水市场规模逐年增加，随着自来水的刚性需求和城镇化趋势，未来我国自来水市场规模的增长趋势将会继续，预计自来水销售收入年均增长率将超过10%。同时随着人民生活水平不断提高，对饮用水质标准也逐渐提高，加上污水处理是政府政策推动和扶持型产业，公司水务板块在污水处理、分质供应等方面将拥有新的机遇，也面临新的挑战。

电力板块：

经营模式：公司电力板块拥有发电、供电、配电及售电业务，公司下设电力事业部，负责电力板块业务的经营经营及管理，拥有电站11 座，在核定区域内供电市场占有率100%，截止2016年末拥有供电客户约69.20万户。其中发电业务经营模式为：部分独立电站为全电上网（国家电网）模式，部分电站（凉滩电站、四九滩电站）为自发自供、余电上网模式。输配供电业务经营模式为：通过广安、前锋和岳池自有的供电网络为辖区内客户的电力供应，同时对供电网络进行运行和维护；通过自有的电力安装公司（具有电力安装类一级资质）从事配电工程、客户工程实施。售电业务经营模式为：通过成立的售电公司平台，借助电改契机，从事售电业务。

行业情况：

(1)发电业务：受国内经济下行和四川、新疆等地用电负荷下降，发电受限，上网电量减少，电力消纳压力巨大，随着受经济持续下行压力和全国电力体制改革的影响，发电业务形势更加严峻。

(2)输配供电业务：一是供电销售业务受上游供应商产品价格的影响较大，同时受全国经济下行压力，供电销售电压增幅明显放缓。二是按照价格改革要求，配电安装市场放开，一方面：电力安装、调试、设计市场，竞争加大；另一方面公司也拥有较大的机遇，可作为市场平等主体参与其他市场竞争，扩大市场份额。

(3)售电业务：截止2016年底，全国售电公司已超过6000家，售电规模已达7000亿KWH，随着电改进程的推进和输配电价的公布，国家级北京、广州电力交易中心和多家省级电力交易中心组建成立，全国电力市场交易体系基本形成。随着电改的深入，售电市场交易将在2017年有较大突破。

燃气板块：

经营模式：公司是建设主管部门核定的供气经营区域内唯一的供气经营机构，在核定区域内经营天然气销售，从事客户工程安装，仪表安装和调试等。公司下设燃气事业部，负责燃气板块业务的经营经营及管理，拥有储配气设施20余座，在核定区域内管道供气市场占有率100%，截止2016年末拥有供电客户约42.6万户。公司由于加强需求侧的管理，积极发展城乡市场结合部用户和产业链新业务开发，确保用气量保持稳定增长。

行业情况：受经济新常态、国际油价低位持续徘徊影响，我国用气量增长率仅为4.8%。从全国范围来看，跨区域城市燃气分销商和区域性城市燃气企业在全国展开激烈的市场争夺,在新兴城市和工业园区持续投资燃气项目,大力推进天然气产业链向纵深拓展,上游兴建天然气加工厂多元化气源供应,下游布局。按照能源体制的改革，未来市场争夺在所难免，但对公司来说也是机遇，可参与其它区域的市场竞争。

3 公司主要会计数据和财务指标

3.1 近3年的主要会计数据和财务指标

单位：元 币种：人民币

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3.2 报告期分季度的主要会计数据

单位：元 币种：人民币

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季度数据与已披露定期报告数据差异说明

□适用 √不适用

4 股本及股东情况

4.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表

单位: 股

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4.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

√适用 □不适用

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备注：四川爱众发展集团有限公司于2015年11月19日与北京领瑞投资管理有限公司－领瑞投资·安瑞1号基金签订了《关于表决权等事宜的协议》，将“领瑞投资·安瑞1号”基金作为爱众集团一致行动人在二级市场增持公司股票。截止报告期末，爱众集团持有公司股票14.37%，领瑞投资·安瑞1号持有公司股票1.76%。

4.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

√适用 □不适用

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备注：四川爱众发展集团有限公司于2015年11月19日与北京领瑞投资管理有限公司－领瑞投资·安瑞1号基金签订了《关于表决权等事宜的协议》，将“领瑞投资·安瑞1号”基金作为爱众集团一致行动人在二级市场增持公司股票。截止报告期末，爱众集团持有公司股票14.37%，领瑞投资·安瑞1号持有公司股票1.76%。

5 公司债券情况

5.1 公司债券基本情况

单位:元 币种:人民币

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5.2 公司债券付息兑付情况

√适用 □不适用

2016年10月28日，公司已按时兑付“14爱众01”应付利息。

5.3 公司债券评级情况

√适用 □不适用

2016年06月06日，鹏元资信评估有限公司出具了《四川广安爱众股份有限公司2014年公司债券2016年跟踪信用评级报告》。根据跟踪信用评级报告，本期债券信用等级维持为AA，公司主体长期信用等级维持为AA，评级展望维持为稳定。

5.4 公司近2年的主要会计数据和财务指标

√适用 □不适用

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三 经营情况讨论与分析

（一）报告期内主要经营情况

公司全年实现营业收入18.87亿元，同比增加10.97%;实现利润总额2.73亿元，同比增加62.8%;归属于母公司净利润2.14亿元，同比增加37.43%；销售毛利率31.08%，同比减少4.56个百分点；加权平均净资产收益率9.27%，同比减少1.24个百分点。

实现售水量5658.12万立方米，同比增加10.8%；实现售电量20.41亿千瓦时，同比增长15.79%；完成发电量12.05亿千瓦时，同比增长11.89%；实现售气量1.56亿立方米，同比增长9.74%。

（二）公司关于公司未来发展的讨论与分析

1、行业格局和趋势

水务板块

水务行业是基础工业，处于国民经济产业链的底层。水务产品应用于从生产到生活的几乎所有部门和行业。因此，对水务需求有直接影响的是居民生活用水和耗水量较大的工业，而居民生活用水和工业用水也要受到国内外经济环境的巨大影响，简单而言，对水务需求影响最大的因素是国民经济总体运行情况，其次是国内高耗水工业的比重。

未来发展趋势

（1）供需趋势：中国的供水量增长缓慢，在全国大力提倡节水的背景下，供水量或进一步减缓。

（2）监管升级：一是中国的水务监管逐步升级，将关注供水质量并确立合理的水价；二是行业标准不断提高：水质提标是长期发展趋势，将带动供水管网、污水处理长等升级改造需求和行业整理技术运营水平提升；三是推进税费改革，提高污水处理、水资源费和排污费征收标准，污泥处理成本纳入污水处理费，实施居民阶梯水价，非居民逐步实施超计划累进加价，将有望提升行业整体盈利水平。同时落实环境保护、节能节水、资源综合利用等方面税收优惠政策。四是市场化尝试，大力推广PPP模式，引导社会资本参与水务项目的投资、开发和运营。

（3）环保节能：通过颁布“水十条”积极推进水环境质量改善，统筹水资源管理、水污染治理和水生态保护。一是城市污水和工业废水处理：由于排污标准和执法的趋严和城镇化的深化，城市污水处理市场有较大发展空间；二是污泥处理：污泥成本纳入污水处理费将显著提升污泥处理率，2020年90%处置率的政策目标将释放大量市场空间；三是水环境综合整治：在“水十条”和海绵城市建设的推动下，黑臭水体治理将以PPP为主的模式在国内广泛开展。

（4）智能创新：信息化技术和新的城市理念影响着水务行业的发展。一是智能水务：信息技术的应用将主要通过调度管理、管网监测、数据分析等提升水务行业的运营水平；二是海绵城市：鼓励雨水就地吸纳利用，带动管网升级和水体治理，四川和重庆已经在多地开始试点

电力板块

电力行业主要分为发电、输电、供电三大板块。电力行业是国民经济的主要能源提供者。目前，我国电源建设基本能满足国民经济发展的需要，电源建设趋缓。我国电力发展方向也从加大电源建设逐渐转变为调整能源结构，理顺电力行业与上下游的关系，进行电价改革。

未来发展趋势

（1）供需趋势：中国的电力供应总体过剩，发电小时数连年下跌。随着中国经济进入新常态，电力需求增速显著放缓，第二产业用电量甚至出现萎缩，但第三产业用电和居民用电保持较高增速，预测全社会用电量2015-2025年复合年均增速3%。发电小时数：全国平均发电小时数连年下跌，2015年跌破4000小时。

（2）市场化趋势：中国正在进一步深化电力体制改革 ，“9号文”及配套文件通过一系列举措深化“放开两头、管住中间”的电力体制改革，尤其是放开配售侧市场，为企业在售电、增量配网、分布式能源、电力交易、能源管理服务等方面拓展更大市场空间。

（3）绿色低碳化趋势：在全球低碳趋势影响下，政府积极推动电力系统全产业链各环节向绿色低碳方向发展。一是发电-可再生能源：电源结构将在政策推动下持续向绿色低碳发展，可再生能源比重将继续增加，光伏、海上风电发展前景广阔；发电成本是决定可再生能源发展空间的关键要素，陆上风电在2020年前、集中式大型光伏电站在2030年左右发电成本将接近煤电水平。二是输配电-西电东输：为了平衡电力供需、消纳西部可再生能源、缓解东部环境污染，国家电网积极建设特高压，建成和在建的包括7交13直，规划9交9直。四川水电外送前景不明朗，缓解弃水有赖于外送通道和电源规划等组合举措的落实；三是用电-氢能：是重要的新兴能源技术，风电水电制氢成为缓解弃风弃水的新方向。四是用电-新能源汽车/配套设施：国家大力推动新能源汽车，2020年目标保有量500万辆,将显著拉动充电桩等相关产业。

（4）智能创新趋势：信息化技术的应用正在推动电力产业的转型升级。一是电力智能化：信息化技术将推动电力行业的智能化升级，波及电力产业链的各个环节，带来商业模式的创新或提升；二是分布式能源：利用信息技术提升分布式光伏系统运营水平，建设运营微电网、虚拟电厂等；三是综合能源服务：基于能源大数据的分析，智能家居（B2C）解决方案，工业能源管理（B2B）解决方案等；四是储能技术广泛应用于新能源吸纳、智能电网、电动汽车等领域，发展前景巨大； 五是能源互联网：为了充分利用信息化技术实现能源系统升级，国家提出能源互联网规划，在基础设施、网络生态、应用模式等方面鼓励智能化转型。

燃气板块

城市燃气作为城市基础设施的重要组成部分，不仅关系到人民的生活质量、城市自然环境和社会环境，而且已日益成为国民经济中具有先导性、全局性的基础产业，并已成为我国目前重点扶植和对外放开的产业。城市燃气是重要的城市基础设施，是最主要的城市社会公共工程，是社会服务业中的重要内容，也是满足城市居民基本生活质量要求的重要保障。

未来发展趋势

（1）供需趋势：天然气供需基本平衡，但大量需求依靠进口满足。 天然气消费量继续增长，但增速放缓，到2025年达到4000亿立方米。LNG进口：中国仍将保持比较高的进口依赖度，2025年天然气进口2000亿立方米；在LNG卡车和船舶等下游应用的驱动下，LNG进口将继续增长。

（2）市场化趋势：作为能源体制改革的重要组成部分，天然气市场化改革改革将在“放开两头、管住中间”的指导原则下继续深化。一是上游开采放开：全部非常规天然气和部分常规天然气区块放开。二是中下游基础设施放开：城镇配网、长输管线、液化设施、LNG接收站等基础设施的建设运营放开。三是井口、门站和销售气价：气源和直供销售价格已经放开，门站价管制有所松动，未来趋势明朗，居民和非居民销售价格将逐步放开，门站价的居民和非居民并轨，由供需双方协商决定，政府仅监管自然垄断的输配价格。

（3）绿色低碳化趋势：一是天然气分布式三联供：政府出于节能环保、提高系统能效的考虑，在天然气利用政策和电改的双重鼓励下，天然气分布式三联供将迎来发展机遇，2015-2020装机容量增速近40%，但项目经济性是关键的挑战，四川和重庆的天然气分布式发展刚刚起步，仅有零星的试点项目。二是天然气热电联产（在供热部分分析）：在“煤改气”政策下，天然气替代是热电联产发展的方向之一 。

（4）智能创新趋势：一是非常规天然气开发：由于水力压裂和水平钻井等技术的突破，美国的非常规天然气革命改变了全球的能源格局。二是页岩气：中国目标将页岩气产量从目前的45亿立方米提升至300亿立方；开采成本远高于美国平均水平，未来通过技术创新、经验积累等方式或能大幅降低成本，实现商业化运作。三是煤层气：中国目标将煤层气产量从目前的44亿立方米提升至300亿立方，主要以鄂尔多斯盆地为重点开发区域 。

2、公司发展战略

创建绿色创新型公用事业解决方案服务商为战略愿景，向社会奉献高品质的公共事业产品和服务，持续为客户和奋斗者创造价值为公司使命。公司今后的主业仍将定位于公用事业，即以水电气等公用事业为基础，围绕上下游产业链进行同心多元化发展，探索公用事业综合解决方案，广泛开展相关产业股权投资，积极推动业务协同和产融结合。

3、经营计划

按照国家“四个全面”战略布局要求，牢固树立和贯彻落实“五大发展理念”，坚持新常态要有新作为，抢抓“一带一路”、“互联网+”、智慧城市和能源互联网带来的机遇，始终保持专注发展、转型发展定力，深入实施“公用事业+”战略，全面推动战略转型和落地。计划2017年度售水量6050万吨，发电量12.36亿千瓦时，售电量21.00亿千瓦时，售气量1.7亿立方米。

4、可能面对的风险

（1）对产业链上游的过度依赖

第一，公司的城市燃气供应的气源全部由中石油供应，这对公司城市燃气的稳定输送持续产生威胁。第二，广安城区公司自发电量不能满足供电区域内客户的需求，还需向国网买电。

（2）资源争夺空前激烈

国家深化公用事业改革后，大型央企、地方国企、部分民营企业已经大力进攻二、三线城市燃气、城市水务市场和争夺水电资源，一定程度上与公司出现短兵相接，资源争夺空前激烈。

（3）水电气户表安装市场化

随着国家市场化改革的推进,水电气户表安装市场化已渐成趋势。一旦安装业务打破垄断，如公司应对不利，势必造成安装收入下降，将会对公司盈利水平造成一定的影响。

（4）自然灾害影响突出

公司的主营业务收入超过50%来自于水电板块，极端天气（持续干旱、上游来水减少等）、地质灾害的出现将严重影响公司战略目标的实现。

（5）行业政策和行业规划变化的风险

公司所处的水电气行业主要由国家发改委及各省发改委进行管理，在项目建设、环境保护、国土资源、安全监察、水土保持等方面实行专项管理。 在目前行业管理体制下，公司已建立起与之相适应的业务经营模式，并建立了一定的竞争优势。若国家行业的政策出现较大的改变，调整能源利用政策，打破原有的资源分配格局，调整公共事业价格形成机制，都将可能影响公司现有的竞争优势，并对公司未来的经营效益产生影响。

（6）市政规划的风险

由于公司所处行业均为公共事业行业，项目投资和建设均须按照城市规划和水电气的专业规划的要求，并承担市政管道和设施的投资建设。当市政规划改建和扩建市政建设项目时，公司须同步投资建设配套的市政管道燃气。电力和水务设施。 当公司的计划投资项目与市政规划项目不一致时，公司的计划投资项目可能得不到批准，由此会影响到标的公司发展计划的按期实施。

四、其他

1、导致暂停上市的原因

√不适用

2、面临终止上市的情况和原因

√不适用

3、公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

□不适用

详见附注五、33重要会计政策和会计估计的变更

4、公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明

√不适用

5、与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

□不适用

本公司2016年度纳入合并范围的子公司共25户，详见本附注九“在其他主体中的权益”。本公司本年合并范围比上年度增加5户，减少1户，详见本附注八“合并范围的变更”。

董事长：罗庆红

董事会批准报送日期：2017-04-28