湖南方盛制药股份有限公司关于公司参与投资设立的投资基金对外投资的补充公告

证券代码：603998 证券简称：方盛制药 公告编号：2017-059

湖南方盛制药股份有限公司关于公司参与投资设立的投资基金对外投资的补充公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

2017年7月6日，湖南方盛制药股份有限公司（以下简称“方盛制药”或“公司”）接到同系方盛（长沙）医疗投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“投资基金”）通知，公司发布了《关于公司参与投资设立的投资基金对外投资的提示性公告》（公告编号：2017-058）。经与投资基金管理人沟通，现就该公告中的相关情况补充说明如下：

一、 投资标的增值率较高的原因和依据

经投资基金投资决策委员会决定，对湖南省佰骏高科医疗投资管理有限公司（以下简称“佰骏医疗”）进行人民币2,000万元的现金增资。本次投资基金参与佰骏医疗增资扩股，经相关各方协商确定的佰骏医疗投资前估值为7,500万元，较佰骏医疗经审计的2017年4月30日净资产6,106,353.06元增值率较高（佰骏医疗控股股东长沙康莱健康管理有限公司已书面承诺将以投资基金认可的资产将佰骏医疗净资产补足至1,000万元）。

1、本次交易价格的具体依据

本次投资基金参与佰骏医疗的增资扩股，在交易定价方面主要综合参考了医疗服务行业的净资产增值率、P/B（投前估值/净资产）、标的公司（医院）自身特点及优势、标的公司（医院）具备的发展基础及已经开始的战略布局等因素，交易双方在平等互利、公平公正原则下，以审计结果为基础，协商确定本次交易价格。

2、同行业可比交易的定价情况

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注：佰骏医疗净资产按补足为1,000万元计算。

3、行业发展情况

肾功能的丧失通常是不可逆转的。肾衰竭通常由I型和II型糖尿病、高血压、多囊肾病、肾脏长期自身免疫性攻击和长期尿路梗阻等原因引起的。终末期肾病（ESRD）是晚期肾损害的阶段，除了肾脏移植之外，需要持续的透析治疗来维持生命。

2016年12月，国家卫计委出台了《血液透析中心基本标准（试行）》（国卫医发【2016】67号），明确鼓励社会资本兴办连锁血液透析中心。根据2012年公布《我国慢性肾病流行病学调查》数据显示，我国成人慢性肾病发病率高达10.80%，预计在未来十年内，慢性肾脏病增长率将超过17%。目前我国透析登记的病人约29万人，实际估计约33万人，其中血液透析约30万人。我国200万的终末期肾病（ESRD）病人只有30万人进行血透，实际按年透析费用7.5万元计算，目前我国血透市场规模约225亿，与发达国家ESRD病人90%的治疗率相比，差距较大。

二、 本次投资对本公司的影响

本次投资是本公司参与投资设立的投资基金对外投资项目，属于投资基金正常投资经营行为，不会导致本公司合并报表范围发生变化，对本公司不会构成直接影响，未来投资基金产生的投资收益可以为本公司带来新的利润增长点。

三、 风险提示

医疗行业竞争的实质是医疗技术的竞争，是医学人才的竞争，医院靠医疗技术和医疗质量占领市场，靠医学人才赢得市场。拥有一个具有丰富临床经验、良好医德医风的专业医疗团队对于提升患者满意度、建立良性医患关系至关重要。佰骏医疗已经培养和积累了一批专业技术的优秀医学人才，但人才流失风险仍然存在，这会对医院的持续经营造成不利影响。同时，随着佰骏医疗业务规模的不断扩大，如果不能通过自身培养和外部引进拥有专业技术的医学人才，将会由于核心技术人员不足，影响既定发展战略的推进。

从医疗行业的发展进程来看，尤其是新医改政策出台后，民营医院与公立医院之间、民营医院与民营医院之间的竞争日趋激烈，若佰骏医疗无法持续保持在品牌、技术、人才方面的优势，可能会在不断竞争的市场环境中逐渐失去竞争优势。

佰骏医疗的市场拓展、经营业绩均具有一定的不确定性，且公司目前通过投资基金间接持有佰骏医疗的持股比例较低，不会对公司经营业绩产生重大影响，敬请注意投资风险。

特此公告

湖南方盛制药股份有限公司董事会

2017年7月7日