特变电工股份有限公司
2017年半年度报告摘要
公司代码：600089 公司简称：特变电工
一、重要提示
1、本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读半年度报告全文。
2、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3、公司全体董事出席董事会会议。
4、本半年度报告未经审计。
二、公司基本情况
（一）公司简介
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（二）公司主要财务数据
单位：万元 币种：人民币
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报告期，公司回购注销首期限制性股票激励计划的部分限制性股票以及公司完成配股发行工作，公司股本变更为3,718,647,789股。2016年6月30日公司总股本为3,243,480,886股,2017年6月30日公司总股本为3,718,647,789股，上述表格中基本每股收益、稀释每股收益指标报告期与上年同期的计算基数不同。
（三）前十名股东持股情况表
单位: 股
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三、经营情况讨论与分析
（一）经营情况的讨论与分析
2017年上半年，我国经济运行保持在合理区间，电力投资增速放缓，公司所处行业市场竞争加剧。同时，随着供给侧结构性改革的不断深入，能源投资结构、电网投资结构不断调整，新能源风电、光伏市场向中东部沿海转移，光伏电站由集中式向分布式转变，煤炭去产能、产业结构调整速度加快，“一带一路”国家战略的深入实施，给公司的经营发展带来了新的机遇。
2017年上半年，公司实现营业收入1,802,663.11万元，利润总额199,956.56万元，净利润171,071.28万元，归属于上市公司股东的净利润136,236.41万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润128,943.27万元；与2016年上半年相比分别增长0.54%、21.40%、22.05%、12.30%、19.84%。
1、主营业务分析
（1）财务报表相关科目变动分析表
单位:万元 币种:人民币
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1）报告期，财务费用较上年同期增长74.97%， 主要系汇率波动导致公司持有的外币资产产生汇兑损失增加所致。
2）报告期，经营活动产生的现金流量净额较上年同期大幅增长， 主要系公司加强应收款项管理，收到的回款较上年同期增加所致。
3）报告期，投资活动产生的现金流量净额较上年同期大幅增长， 主要系固定资产投资支出减少所致。
4）报告期，筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增长102.50%， 主要系公司配股募集资金到位以及发行永续债所致。
（2）其他
1）公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
单位：万元 币种：人民币
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①报告期，税金及附加较上年同期增长86.64%，主要系公司根据2016年实施的《增值税会计处理规定》，将2016年5月1日之后发生的房产税、土地使用税、车船使用税和印花税由管理费用调整至税金及附加所致。
②报告期，财务费用较上年同期增长74.97%，主要系汇率波动导致公司持有的外币资产产生汇兑损失增加所致。
③报告期，资产减值损失较上年同期大幅增长，主要系公司单项计提固定资产减值准备、存货跌价准备，应收账款增加导致按账龄计提的坏账准备增加以及上年同期公司逾期应收账款收回，转回前期已计提资产减值损失使得上年同期数为负所致。
④报告期，投资收益较上年同期增长81.67%，主要系公司对参股公司新疆众和公司按权益法确认投资收益增加所致。
⑤报告期，营业外收入较上年同期下降36.03%，主要系公司收到政府补助较上年同期减少所致。
⑥报告期，营业外支出较上年同期增长33.31%，主要系公司公益性捐赠支出增加所致。
⑦报告期，少数股东损益、归属于少数股东的综合收益总额较上年同期分别增长84.86%、90.41%，主要系公司子公司新特能源股份有限公司利润增长，少数股东权益增长所致。
⑧其他综合收益的税后净额、归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额、归属于少数股东的其他综合收益的税后净额较上年同期大幅下降，主要系外币报表折算差额影响所致。
2）经营计划进展说明
2017年，公司力争实现营业收入420亿元（合并报表），营业成本（合并报表）控制在350亿元以内。截至2017年6月30日，公司实现营业收入180.27亿元（合并报表），完成年度计划的42.92%；营业成本138.22亿元（合并报表），控制在年度计划的39.49%。
2、行业、产品或地区经营情况分析
（1）主营业务分产品情况
单位：万元 币种：人民币
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主营业务分产品情况的说明：
1）报告期，公司变压器产品营业收入、营业成本较上年同期增长16.78%、15.38%，毛利率较上年同期增加0.89个百分点，主要系公司在积极开拓市场的同时加强成本精细化管控所致。
2）报告期，公司电线电缆产品营业收入、营业成本分别较上年同期增长5.12%、7.94%，主要系公司转型升级，加强市场开拓所致；毛利率较上年同期减少2.36个百分点，主要系原材料价格上涨所致。
3）报告期，公司新能源产业及配套工程营业收入较上年同期增长2.67%、营业成本较上年同期下降7.58%、毛利率较上年同期增加7.75个百分点，主要系多晶硅产品销量增加，公司加强成本管控所致。
4）报告期，公司输变电成套工程营业收入、营业成本分别较上年同期下降28.60%、33.85%，主要系公司新签订输变电成套项目尚未大规模开工所致；毛利率较上年同期增加5.85个百分点，主要系公司继续加强工程管理所致。
5）报告期，公司贸易营业收入、营业成本分别较上年同期下降24.23%、25.03%，毛利率较上年同期增加1.02个百分点，主要系公司做精、做优贸易业务，控制业务规模所致。
6）报告期，公司电费营业收入、营业成本分别较上年同期增长131.23%、25.06%，毛利率较上年同期增加45.74个百分点，主要系新能源自营电站并网发电量增加所致。
7）报告期，公司煤炭产品营业收入、营业成本分别较上年同期增长56.29%、58.56%，主要系国家煤炭产业结构调整，按照相关政策关停小煤矿，公司积极开拓煤炭市场所致。
（2）主营业务分地区情况
单位：万元 币种：人民币
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3、资产、负债情况分析
（1）资产及负债状况
单位：万元 币种：人民币
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1）报告期末，其他应收款较上年末增长45.22%，主要系公司投标保证金支出增加所致。
2）报告期末，其他流动资产较上年末增长30.50%，主要系公司留抵增值税增加所致。
3）报告期末，应付职工薪酬较上年末下降55.60%，主要系公司2016年末计提的绩效薪资已发放所致。
4）报告期末，应付利息较上年末下降88.51%，主要系公司偿还中期票据，支付已计提利息所致。
5）报告期末，应付股利较上年末增长70.06%，主要系公司控股子公司新特能源股份有限公司计提的股利尚未支付所致。
6）报告期末，递延所得税负债较上年末大幅增长，主要系公司控股子公司新特能源股份有限公司部分设备税法规定按照加速计提折旧方法进行计提，会计处理与税法不一致，导致应纳税暂时性差异增加所致。
7）报告期末，其他权益工具较上年末大幅增长，主要系公司发行永续债所致。
8）报告期末，资本公积较上年末增长35.17%，主要系公司配股产生股本溢价所致。
9）报告期末，专项储备较上年末增长54.62%，主要系公司煤炭产量增加，按照规定计提的专项储备增加所致。
（2）截至报告期末主要资产受限情况
报告期末公司所有权或使用权受到限制的资产账面价值为137.86亿元，主要系日常经营所需各类保证金、银行承兑汇票质押、有追索权（回购型）保理借款以及银行或金融租赁公司借款抵押、质押所致。
4、投资状况分析
（1）对外股权投资总体分析
报告期末，公司可供出售金融资产及长期股权投资余额200,809.05万元，较期初余额增长4.83%，主要系公司向深圳市鑫阳资本管理合伙企业（有限合伙）投资4,300万元所致。
1）报告期主要新增股权投资情况
单位：万元 币种：人民币
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2）重大的非股权投资
单位：万元 币种：人民币
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5、主要控股参股公司分析
单位：万元 币种：人民币
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（二）其他披露事项
1、可能面对的风险
（1）宏观经济风险和行业风险
公司所处行业属国家战略性新兴产业，对经济社会长远发展有着重要的影响。国家宏观政策变化、宏观经济风险加剧、能源发展战略、产业结构、市场结构调整、行业资源整合、市场供需变动等因素都有可能对公司的盈利能力造成影响。
对策：公司将加强对宏观经济的研判，及时掌握国家、行业、区域相关政策，结合公司发展实际情况，保障公司生产经营、战略发展决策的科学、有效。
（2）市场竞争风险
随着我国能源产业结构的调整，受到电力投资增速放缓、新能源上网电价下调、煤炭产业去产能等多重因素影响，公司所处行业市场竞争不断加剧，市场竞争风险不断增加。
对策：公司抓住供给侧结构性改革、能源产业结构调整、“一带一路”国家战略等机遇，将坚持科技创新，推动产业转型升级，不断增强市场竞争力，进一步巩固和加强行业品牌影响力和市场占有率。
（3）新能源电站标杆电价下调及并网消纳的风险
根据2016年12月国家发改委发布的《关于调整光伏发电陆上风电标杆上网电价的通知》，将光伏、风电标杆上网电价进行适当下调，同时为加快实现“平价上网”的目标，光伏、风电上网电价仍然存在下调风险。另外，部分地区弃风弃光问题依然存在，加之上网电价下调引发的抢装潮也对并网消纳带来一定压力。
对策：公司将加大科技研发，通过技术提升进一步降低发电成本，提高发电小时数，部分抵消电价下调风险；同时在风光资源开发时合理规划，在并网及消纳情况较好的地区加大开发力度，保证电站发电效率及效益。
（4）汇率波动风险
当前，公司国际化战略深化推进，国际成套项目收入逐步增大，随着印度特高压变压器研发生产基地的建设完成，公司国际业务收入所占比重将不断提升，由于结算货币以美元、欧元、印度卢比为主，同时工程的建设周期和产品生产周期相对较长，存在汇率波动风险。
对策：公司将充分利用国家支持优势企业加快走出去的政策环境，积极采用合理的避险工具和产品，及时开展保理、福费廷、远期结售汇、汇利达、进出口押汇、海外代付等业务，通过选择合理结算币种、对人民币跨境结算试点地区业务尽量以人民币作为结算币种、利用国际信贷等多种方式降低汇率波动带来的风险。
（5）原材料价格波动风险
公司输变电产品的主要原材料包括取向硅钢片、铜、铝、钢材、变压器油等，原材料成本占产品生产成本的比重约90%，上述原材料的价格波动将直接影响公司的生产成本，进而影响公司的盈利水平。
对策：公司将借助技术资源共享软硬件平台，加强科技研发、自主创新能力建设，加大原始创新、集成创新和前沿技术等科研力量的投入，加大产学研用相结合，实现差异化发展，提升公司发展的质量和价值；优化与原材料供应商的战略合作关系，通过生产自动化、产品智能化、管理信息化、集团科学采购、套期保值等多种管控方式有效降低原材料价格波动影响。
董事长：
特变电工股份有限公司
2017年8月28日
