湖北泰晶电子科技股份有限公司
关于接待券商、机构调研情况的公告

证券代码：603738 证券简称：泰晶科技 公告编号：2018-030

债券代码：113503 债券简称：泰晶转债

湖北泰晶电子科技股份有限公司

关于接待券商、机构调研情况的公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

湖北泰晶电子科技股份有限公司（以下简称“公司”）于2018年6月1日以现场参观、交流的形式接待了多家券商、机构投资者的分析师集体调研，现将情况公告如下：

一、调研情况

调研时间：2018年 6月1日09:30-16:00

调研形式：现场参观、交流

调研机构：（排名不分先后）

券商：广发证券、山西证券、中信证券、方正证券、民生证券、东方证券、兴业证券、浙商证券

机构投资者：平安资产管理有限责任公司、平安大华基金管理有限公司、汇丰晋信基金管理有限公司、上海于翼资产管理合伙企业（有限合伙）、珠海横琴恒达凯信资产管理有限公司、上海弘尚资产管理中心（有限合伙）、中科沃土基金管理有限公司

公司接待人员：董事长/总经理喻信东先生、副总经理/董事会秘书单小荣先生、财务总监喻家双先生、副总经理王金涛先生

调研日程：09:30—12:00公司现场参观（泰晶园区DIP基地、润晶园区上游材料基地、泰华园区SMD产品基地）、14:00-16:00观看公司宣传片、公司简介及交流。

二、交流环节主要问题及公司回复概要

1、与同行业相比，公司材料和设备的自制能力较高。以公司现在的节点看，未来公司在材料、设备的自制能力上还有多大的空间？生产成本是否可再降低？

公司历来重视技术和产品研发，特别注重将先进制造工艺和技术应用到晶体谐振器生产制造领域。公司通过自主研发和集成创新，实现了传统DIP产品自动化生产并逐步向上游延伸，目前已实现从水晶块到成品的全程自主生产。在SMD 产品方面，公司利用新型生产线的优势，发挥了自身生产管理经验和成本控制能力，该类产品一直保持较高的良品率，具有明显的成本优势。

2017年公司自产上游材料由DIP向SMD产品延伸，目前已实现SMD产品晶片、基座、上盖的量产，目前覆盖总量约20%；实现对DIP产品部分工序自动化改造，提高生产线的自动化率，如新型全自动焊接生产线，主要应用于DIP系列产品，节约人工60%以上。生产效率大幅提升，规模扩张迅速，公司具有明显的规模优势和成本优势。

晶振市场是一个充分竞争的市场，其价格趋势跟元器件总体价格趋势基本一致。生产成本的控制、内部的挖潜增效，一直是每个元器件企业降本增效的措施之一。公司通过生产流程的技改、上游材料的成本控制，可以在一定程度上缓冲市场的竞争冲击。公司今后将继续在自动化的技改上加大力度，开发智能化产线应用，多渠道降本增效。

2、目前片式产品主要应用于哪些领域的产品？

公司片式产品包括TKD-M-M系列（高频）、TKD-M-K系列（低频）、TKD-M-T系列（温补）等，分别应用于不同的终端产品/功能，TKD-M-M系列（高频）主要移动通讯、智能手机、视听设备、平板电脑、笔记本电脑等各类移动终端和自动控制系统等，具体包括其中的WIFI、蓝牙等远程、短程网络的模块应用；TKD-M-K系列（低频）主要应用同上，但只针对时钟单元模块；TKD-M-T系列（温补）主要在智能手机、平板电脑、可穿戴设备等消费级便携式智能终端导航定位模块的应用。

3、小厂商进入该行业的壁垒？

晶体谐振器作为终端应用的基础电子元件，在下游应用领域发挥着基础性的作用，各应用领域对晶体谐振器产品的质量、品质的稳定性及交货期等都具有较高的要求。厂商的市场竞争力主要体现在生产规模、设备自动化水平和管理能力上，行业同时兼备技术密集型、资金密集型的特性。新进入该行业的企业需要具备较强的资金实力、管理水平、研发能力和市场声誉，因此本行业存在着一定的行业进入壁垒，包括技术及人才壁垒、资金实力壁垒、综合管理能力壁垒、大客户采购认证门槛等。

比如产品进一步小型化后的工艺技术更新、材料的同步开发；大客户认证如各大方案商的平台方案的同步开发、认证，都是对生产企业的巨大考验。市场上虽然有一些小型厂商普通产品的恶意竞争，但代表企业水平的进一步小型化、方案商的产品认证认可，不是任何企业都能够有能力实现的。

4、配合方案商做的产品，例如联发科，有哪些具体产品？各产品有区别吗？定制化程度高吗？

随着公司M系列产品被市场的逐步认可和知名度的提升，自2016年末，公司加大自主品牌的方案商认可推广。截止到目前，公司有多款产品通过了多个方案商的产品认证，其中主要方案商有：

联发科：TKD-M-M3225 26MHz应用于MT2523，该产品是高度整合GPS、低功耗蓝牙的可穿戴设备芯片，主要在智能硬件、物联网领域应用；TKD-M-M3225/2520 26MHz应用于MT7682，该产品主要应用在智能家电、家庭自动化、智能设备等；TKD-M-M3225 26MHz应用于MT8516，主要是面向智能语音助手设备和智能音响系统设备等。

乐鑫：TKD-M-M3225 26MHz/40MHz应用于ESP8266芯片模组、ESP32芯片模组，其集成WiFi和蓝牙功能，主要在物联网应用。

锐迪科：TKD-M-M3225 26MHz应用于RDA5981，其是高集成度、低功耗、低成本的物联网专用芯片，主要应用于各种物联网终端设备，如家庭、汽车、医疗设备、智慧城市和可穿戴设备等。

这些方案的应用，根据其具体的型号，都有相关公开资料的披露。其他，公司还与相关方案商保持同步开发认证多款产品，如：M2016—MT2625、T2520—MT2621、M2016—BES2300、M3225/M2520/M2016—SC6531/98XX（Spreadturm）等，这些产品虽有一定规格的尺寸、频点，但具体到其他更细的性能参数而又有不同的料号，以定制化设计为主。

这些方案商的产品认证，只是公司产品进入到相关方案商平台的认可，不代表认证方今后会选择公司作为长期供应商，后续合作尚需双方协商；对认证方供应产品的数量和金额，尚需具体供货合同或订单确定，具有不确定性。

5、小型化产品目前是否有应用需求？新产品有哪些产品？

如可穿戴设备、耳机等便携的WiFi、蓝牙应用硬件等对小型化产品有一定的需求，主要在2520以下尺寸。公司产品逐步被各大方案商的认可，标志着公司以自主民族品牌融入国际市场，极大提升了公司产品与国外品牌的同台竞争能力，小型化的推广一样迎来机遇。

6、小尺寸产品，例如1612产量占比、市场需求情况？外资品牌在小尺寸产品方面的情况？

小尺寸产品需求根据市场确定。公司是行业的后来者，涉足小型号时间不长，市场品牌效应尚不敌外资品牌，总体尚落后于他们，正是由于公司的竞争参与，对应的应用终端才会有机会获得更经济的配套服务。相信，随着公司产品认可推广范围的扩大，公司产品“替代进口”的前景是可观的。

7、公司关于有源晶振的研发的考虑？

公司一直致力于各类晶体谐振器产品的研发与应用，这其中也包括相应的器件技术的开发，对应产品如所问“有源晶振”，还要依赖市场的应用趋势，需要在研发投入、市场经济性、竞争能力等多方面综合考虑。基于公司研发涉及相关的商业信息等，在此不作详细介绍，请谅解。

8、公司在做大做强的过程中，有哪些节点是标志性的？

公司自创立以来，每一年都是关键元年，这其中，有工序自动化设备的成功开发应用，各型号产品的大规模量产等。如2008年，公司实现TF系列自动化量产；2013年，泰华园区实现片式产品量产；2016年，公司成功登陆沪市A股主板，开启二次创业等。2017年公司在新产品、新材料、新装备上取得的重大突破，2018年公司产品获得诸多方案商的产品认可等，公司一直在创业的道路上，快马奔跑。

9、2018年公司收入等的预计？

2018年公司将立足现有主营业务，开拓新市场、新领域，持续推进技术、产品创新，积极推进募投资金投资项目建设，加强企业内部管理，提高经营效率和效果，促进公司健康、持续发展，力争实现营业收入和净利润的稳步增长。2018年财务预算的主要财务指标为：营业收入7.75亿元，净利润9,000.00万元。

10、2018年，公司各产品系列产能预计？

根据公司年初预算，结合公司现有产能状况，2018年度各系列产能目标预计约35亿只：DIP产品16亿只（其中TF系列15亿只，S系列0.96亿只）、SMD产品18.6亿只（M系列15亿只，其他3.6亿只）。

11、请简述2017年公司境外销售增长比较快的原因？

公司一直关注境外国际市场，主要在应用终端制造聚集区域，这代表公司产品参与国际化竞争的能力。2017年，公司境外业务收入增长较快，占主营业务收入约30%，主要因为公司不断拓展业务渠道，加大对境外市场的开拓力度和竞争参与。这其中，包括公司合作关联方台湾希华晶体，销售额9,300余万元，占年度销售总额的百分之十几。公司境外销售的增长，代表公司产品获得更多国际市场的认同。随着公司逐步被各大方案商的认可，预计未来境外应用市场还会有一定幅度的增长。

12、2017年，公司各产品系列毛利率趋势？

由于晶体谐振器市场充分竞争的格局，收入提升的同时，净利润存在非同步的增长，一方面充分竞争带来的价格竞争；另一方面材料、人工等直接成本的逐年增加，加之贸易类低毛利率的影响，公司主营业务综合毛利率约30%，较上年有一定幅度的下降。这其中有公司加大低毛利率贸易规模的影响，也有公司基于战略考虑，主动降低传统产品价格的因素。具体分产品传统TF系列依然保持行业较高水平，SMD产品基本保持持平。

根据电子元器件的一贯趋势，预计未来产品价格依然会有一定比例的价格下降，公司通过传统生产线的技改、上游材料的布局范围延伸等举措，结合公司其他方面的内部挖潜、降本增效，预计未来公司毛利率变动幅度依然可控。

13、公司材料和设备的技术人才来源？

一方面，吸引行业专家和高端人才加盟，增加高端技术专业人才储备；一方面，与相关院校建立长期的专业人才培养合作机制，培养专业人才。重点在不断引进人才的同时，对既有工程技术人员的培养和重用，人才不在于其学历高低，公司更看重其个人的综合素质、动手能力、责任心、使命感。

14、公司2018年一季度营收增长，但净利润却下滑？

公司2018年一季度净利润比上年同期下降17.80%，除非经常性损益390余万元的差额影响外，再考虑账面汇兑损益的影响，净利润依然有一定幅度的增长。公司2018年一季度扣非后净利润比上年同期增长11.57%。

特此公告。

湖北泰晶电子科技股份有限公司

董事会

2018年6月5日