顺应市场新格局
中信建投投行业务“变阵”

⊙刘艺文 ○编辑 孙放

上证报获悉，中信建投正在调整投行业务板块的组织架构，新设立并购部、结构化融资部、创新融资部。这三个部门对应的具体业务分别是并购、ABS业务、新三板业务。此次调整在去年底已获中信建投董事会同意。中信建投内部人士向记者表示，投行部门的架构调整，主要是为了做好并购业务以及ABS业务，加强综合拓展力度。

2018年，尽管证券行业整体景气度不高，中信建投投行业务板块的业绩仍位居行业前列。Wind数据显示，中信建投2018年的股权承销额为1523.03亿元、债券承销额为6072.93亿元，均位居行业第二。

上证报了解到，在中信建投此前的部门设置中，涉及投行业务的主要是投资银行部与债券承销部等，这次三个部门的增设是在原有框架基础上的整合。

如在结构化融资业务方面，此前是由投行部、债券承销部分做。“2018年这块市场比较好，资产证券化业务（ABS）量比较大，所以我们就将其整合在一起，成立新的结构化融资部，以便更专注强化该业务”，中信建投内部人士向上证报表示。

Wind数据显示，2018年ABS的市场总承销规模达1.97万亿元，增长了40%。中信建投2018年的ABS承销规模为1125.41亿元，排名行业第五。在2017年，中信建投ABS承销规模是805.05亿元，行业排名第四。

对2019年的ABS市场，某大型券商ABS业务研究负责人表示：“融资人和投资者都在推动这一市场发展，2019年的增长空间不小。”

再看并购业务，中信建投原有的并购部门职责以指导为主，即将各业务单元组织在一起进行讨论、交流。“以前并购业务做得比较分散，现在重新设立部门是想把这块业务做起来，作为‘重中之重’来做”，中信建投内部人士向上证报表示。

2018年，并购市场完成交易额3.29万亿元，减少34%。作为财务顾问的中信建投2018年所完成并购案的总额是1060亿元，行业排名第四，与2017年基本持平。而对2019年的并购市场，新时代证券研究所所长孙金钜表示，并购重组和再融资政策在经历了2016到2017年的收紧后，自2018年三季度开始再次迎来宽松周期，这将驱动并购重组市场加速回暖。

至于新三板业务，中信建投此前有一个专门团队在做，另外，经纪业务部下属的中小企业融资部也在做。“现在将它们合在一起，专注新三板业务”，中信建投相关人士向记者介绍道。