举报者奖励和保护力度还需加大

□熊锦秋

据报道，证监会近日拟奖励3起案件线索举报人，并委托投资者保护基金公司办理本次奖励的举报人登记等具体事宜。举报奖励制度将拓展违法违规线索来源。

如今证券市场违法违规行为越来越隐秘，监管部门获得监管对象隐秘的涉嫌违法违规信息难度加大，若要获取相关证据，恐怕要付出极为高昂的成本。为此，2014年证监会发布《证券期货违法违规行为举报工作暂行规定》（简称《暂行规定》），证监会设立证券期货违法违规行为举报中心，一般按罚没款金额的1％奖励举报人、奖励金额不超10万元，对举报在全国有重大影响案件线索、最高奖励不超30万元。

举报奖励制度，就是在公权力监督的基础上，引入私人监督。证券违法违规行为的知情人、内部人，相比外部监管者，能知晓涉嫌违法违规的更多信息、更多细节；通过奖励制度，以经济动力引导知情人、内部人积极举报，监管部门可收集到更多精准的涉嫌违法违规线索。

从国际比较来看，目前A股市场举报奖励力度似仍太小，美国《多德-弗兰克法案》规定，对100万美元以上罚没款的举报人支付罚没款的10%到30%作为奖金。笔者建议大幅提高A股举报奖励力度，奖励金额以不少于罚没款的10%为宜，罚没款越多、奖励越多。当然，也可考虑设置封顶制度。

举报人，有些是自动捍卫法律法规尊严的“道德人”，但更多还是会掂量举报后果与得失、做出让自己利益最大化选择的“经济人”。排解他们的后顾之忧也很重要。举报人很可能遭到原雇主单位解雇等报复。美国有《吹口哨人保护法》，禁止对举报人实施报复性人事行为，包括不利处分、重大人事改变等；借鉴这样的做法，我国也需出台《举报人保护法》，有最大限度保护举报人合法权益。

本次3起案件举报奖励，将委托投资者保护基金公司办理举报人登记，但奖励资金从何来，不得而知，《暂行规定》也未明确。在现有条件下，鉴于对举报者奖励金额较低，可暂时从投资者保护基金列支。而若要从长计议，就得设立个案公平基金，将个案行政罚款、民事赔偿、和解金等充入，用于向利益受损投资者赔偿，同时向举报者支付奖励。前些时候的《关于为设立科创板并试点注册制改革提供司法保障的若干意见》已明确提出，将探索行政罚款、刑事罚金优先用于民事赔偿。笔者以为，不仅科创板，A股市场都应对此加紧探索，以尽早带动各方面的制度改革取得突破。

（作者系资深经济研究工作者）