客观看待银行利润高增长

□ 李凤文

刚刚步入2022年，部分上市银行就率先公布了2021年业绩快报。根据江苏银行、常熟银行、成都银行、兴业银行、苏农银行日前公布的2021年度业绩快报显示，这5家银行去年净利润均实现大幅增长，超出市场预期。长期以来表现沉闷的银行板块出现逆势上涨，受到市场关注。

江苏银行的业绩快报显示，2021年该行实现营业收入637.71亿元，同比增长22.58%；归属于上市公司股东的净利润为196.94亿元，同比增长30.72%。兴业银行2021年的业绩快报显示，其净利润同比增长24.1%，同比增速创近8年来新高。与此同时，已公布业绩快报的银行在监管方面的指标也日趋向好。比如，江苏银行的不良贷款率为1.08%，较期初下降了0.24个百分点，上市6年来逐年下降；拨备覆盖率为307.72%，较期初提升了51.32个百分点，上市6年来逐年提升。常熟银行的不良贷款率为0.81%，较2021年初下降0.15个百分点；拨备覆盖率为531.98%，较2021年初提升46.65个百分点。

对于银行利润的高增长，市场持有不同看法，有的投资者认为银行的利润高增长与经济发展不匹配，也有的投资者质疑银行的利润增长是否可持续等。

其实，银行的利润高速增长有其客观基础。我国经济增长长期保持在合理区间，2020年和2021年的一、二、三季度国内生产总值两年平均增速分别为5%、5.5%和4.9%，尽管经济增长仍面临下行压力，但是我国经济长期向好的基本面没有改变，韧性强的特点也比较突出，尤其是工业增速增长明显。2021年1月至8月份，全国规模以上工业企业实现利润总额56051亿元，同比增长49.5%，两年平均增长19.5%。经济增长让银行利润增长的底气十足。

就银行业自身来说，在各项政策的支持下，行业整体经营更加稳健。一是负债成本下降。2021年央行两次降准释放了2万多亿元低成本资金，加之下调支小再贷款利率等政策，降低了银行资金成本。另外，银行存款利率定价自律机制的调整及其结构的变化，大大降低了银行的负债成本。2021年6月21日，市场利率定价自律机制优化了存款利率自律上限的确定方式，由“基准利率×倍数”改为“基准利率+基点”。在此作用下，银行存款利率尤其是长期存款利率明显下降。银行之间存款竞争的进一步规范，也使得较高成本的结构性存款大幅下降。截至2021年11月末，结构性存款余额为5.46万亿元，较2021年初下降了1.56万亿元，较2020年4月的高峰下降了55%左右。

二是贷款保持增长，信贷结构进一步优化，资产质量持续好转。在稳健的货币政策基调下，市场流动性合理充裕，并且为应对经济下行压力，监管层鼓励商业银行向实体企业贷款，从而使银行贷款规模出现较快增长，加之净息差的扩大，带来的必然是营收和净利润的双增长。2021年全年，人民币贷款增加19.95万亿元，同比多增3150亿元；去年以来，商业银行的净息差出现扩大，去年前三季度净息差环比提升1bp至2.07%。另外，截至2021年11月末，银行业金融机构不良贷款率为1.89%，较年初下降0.04个百分点。贷款质量提升，潜在风险下降，为银行盈利增加创造了有利条件。

三是在国家宏观政策、产业政策和监管政策的指导下，银行业信贷投放结构进一步优化，服务实体经济的能力得到持续巩固。去年全年人民币贷款主要投向制造业、基础设施建设等领域。另外，小微企业、科技创新、绿色发展等贷款呈现高速增长，为银行带来了新的利润增长点。

此外，2020年的盈利基数较低，也是银行业在2021年实现盈利高增长的另一个重要因素。

在客观分析银行盈利高增长的同时，也要清醒地认识到，当前我国经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，加大对实体经济的金融支持力度，继续做好“六稳”“六保”工作是银行业义不容辞的责任。银行机构要认真落实中央经济工作会议精神，坚持稳字当头、稳中求进的工作总基调，坚守市场定位，在持续提升服务实体经济质效的基础之上，实现盈利的持续增长。银行机构在信贷投放上要聚焦扩大内需战略，精准支持“十四五”重大项目建设和国家发展战略实施，满足基础设施适度超前投资的资金需求；努力调整信贷结构，支持科技自立自强，加大对制造业中长期贷款投放力度，强化对小微企业、科技创新、绿色发展的支持；通过调整信贷投向，推动绿色低碳转型，支持经济高质量发展。与此同时，银行机构要坚持依法合规经营，切实防范金融风险，为盈利的持续增长创造更加安全稳健的环境。

(作者系金融从业人士)