成本下降售价提升 轮胎行业受到机构青睐

◎记者 赵明超

在半年报披露时间逐渐临近的情况下，上市公司的业绩表现成为市场关注的重点。从机构看好的行业看，市场需求增加、上游原材料价格下降的轮胎行业业绩有望迎来强势增长，后市值得期待。

多重利好纷至沓来

从外部环境看，轮胎行业正迎来多重利好。

首先，市场需求在持续增加，尤其是新能源汽车受政策刺激，增长势头强劲，这将拉动轮胎的市场需求。乘联会发布的最新数据显示，6月1日至6月19日全国乘用车市场零售93.5万辆，同比增长24%，环比增长43%。

随着国家车辆购置税优惠政策的强势推出，叠加各地出台的促进消费政策，汽车销量有望进一步增加，这自然会推高对轮胎的需求。

华南某公募基金经理表示，由于新能源车企更加注重成本优势，整车厂降本压力巨大。从性价比角度考虑，国产轮胎在人工成本方面更具优势，有望抢占更多市场份额。另外，新能源汽车对轮胎有新的要求，国产轮胎和国外轮胎站在同一起跑线上，国产轮胎可以更好地响应新能源车企的需求。

其次，海运价格下降。过去一年多来，轮胎企业受运费暴涨困扰，利润被大幅压缩，今年以来运费上涨压力逐步缓解。上海出口集装箱综合运价指数(SCFI)显示，近期运价比年初高点回落近20%。随着海运价格的下降，轮胎企业有望从海外市场赚取更多利润。

最后，原料成本降低，终端价格有所提升。天然橡胶、炭黑和螺纹钢等轮胎原料，近期价格均有所下降。与之相对应的是，多家轮胎企业开始涨价。国元证券的调研显示，5月份以来，多家轮胎企业发布涨价函，海外品牌的涨幅超过5%，国内企业的涨幅也超过3%。

“在原材料价格下降的情况下，轮胎企业还能强势提价，这充分表明其话语权在提升。过去一年多来，受原材料和海运价格上涨困扰的轮胎企业，接下来业绩会迎来强势修复。”上述基金经理分析说，随着业绩的上行，估值也有望提升，轮胎企业有望迎来“戴维斯双击”。

机构更加注重业绩

从4月底开启强势反弹以来，不少个股的涨幅超过50%。再过半个月，沪深两市上市公司将陆续披露半年报，业绩表现将成为接下来的市场主线。在多重利好驱动下，轮胎股后市被机构投资者强烈看好。

沪上某私募基金经理表示，随着市场重回正轨，业绩表现将变得更为重要。在上市公司半年报披露即将开启的背景下，机构更加注重业绩。轮胎行业迎来多重利好，是机构关注的行业之一。

“投资逻辑比较顺畅，并且有望和接下来的市场趋势相契合，加上这个板块过去两个多月的反弹幅度相对有限，后市值得重点关注。”上述私募基金经理分析道，半年报将是评判上市公司的重要节点，竞争优势强的公司将领涨。

从上市公司动向看，玲珑轮胎控股股东近期对公司股份进行了增持。玲珑轮胎3月份发布公告称，控股股东将耗资不低于1.5亿元予以增持。截至6月16日，控股股东已经增持586万股，累计增持金额超过1亿元。

森麒麟在互动平台接受提问时表示，2021年度公司产能利用率为102%。公司泰国一期设计产能为1000万条半钢胎，公司泰国二期项目已经投产销售，目前产量逐月攀升。同时，西班牙项目也在按计划稳步推进。另外，公司航空轮胎已实现对外供货，其中适配于ARJ21-700的飞机轮胎已经向中国商飞正式供货。