交易所严防市场投机炒作风险 多家A股公司涉嫌“蹭热点”遭关注
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◎记者 张问之
近日，左江科技收到关注函，交易所追问其是否存在主动迎合市场热点炒作公司股价、配合相关股东减持的情形。
据上证报资讯不完全统计，今年以来，已有超过60家A股公司因涉嫌“蹭热点”“炒概念”被交易所关注或问询。其中，ST曙光、ST鹏博士等更是被交易所点名或处分。
记者梳理发现，前述公司的“新动向”多瞄准光伏、储能等新能源赛道，而公司主业与此关联不大，交易所追问公司“零基础”跨界的实力及可能性；另有部分公司股价冲高“热度”来源于公司透露或传闻某项业务取得重要进展，而后公司又多在交易所追问下，主动澄清传闻或直言占营收比例并不大。
在业内人士看来，“蹭热点”已成为资本市场一大顽疾。其在扰乱市场秩序、损害中小投资者利益的同时，还可能伴随着股份解禁、大股东减持等潜在股价诉求，甚或操纵市场等违规行为。
严查“零基础”跨界蹭热点
近期，盛讯达、乾景园林、ST开元、沐邦高科等拟“零基础”跨界布局锂矿、光伏、储能等热门赛道，引发市场关注。
11月24日晚，主要从事海外游戏运营及直播电商业务的盛讯达披露，将通过布局锂矿资源切入新能源产业上游核心领域。按照计划，公司拟以800万元现金跨界收购宇瑞科技80%股权，并向其增资约1.47亿元，从而持有河南省卢氏县官坡镇蔡家锂矿和南阳山锂矿部分权益。
对此，关注函要求公司说明进入新能源上游锂矿行业的可行性，包括但不限于新领域的行业竞争情况及门槛、专业的技术人才和管理人才储备等，进一步说明本次收购决策是否审慎合理，是否存在迎合热点炒作股价的情形等。
从职业教育跨界储能赛道的ST开元也引来交易所注意。10月11日晚，ST开元披露，全资子公司麓元能材拟与杰瑞特、安睿科技、恒裕泰等共同出资设立长沙开元商业储能有限公司（下称“开元储能”），在储能业务领域展开合作。开元储能拟注册资本3000万元，麓元能材拟出资1200万元，持股比例为40%。
ST开元自身的经营情况不甚乐观。财报显示，2019年至2021年，公司归母净利润分别为-6.35亿元、-7.66 亿元、-4.61亿元；截至2022年9月末，公司净资产为1.04亿元。同时，2021年审计报告显示，公司持续经营能力存在不确定性。公司参与此次投资的主体麓元能材成立于2022年9月9日，暂未开展业务。对此，关注函要求ST开元说明，拟参与设立开元储能的原因及必要性；并结合公司资金状况、经营情况等，说明是否具备开展开元储能业务的资金实力。
炙手可热的新能源赛道引来群雄逐鹿无可厚非。是否“蹭热点”，关键或在于公司是否有相关的技术、人员、资源等积累和储备；并购尤其是跨界入场的，风险与机遇并存，标的质地是否有足够的说服力，都是交易所关注的重点。
如主要从事益智玩具、教育、医疗器械业务的沐邦高科，年内披露多份关于TOPCon光伏电池项目的投资合作框架协议，但也称当前并未从事光伏电池业务，亦无相关研发人才团队和生产技术储备。对此，上交所在问询函中追问公司，在当前缺乏生产技术储备、人才团队尚在筹建阶段的情况下，频繁披露拟开展大额投资的原因及商业合理性。
严打“炒概念”引导理性投资
12月6日晚，新能源汽车业务进展迟滞但概念炒作不断的ST曙光，再次发布股票风险提示公告称，华为、小米从未与公司进行过任何形式的接触，赣锋锂业与公司仅有业务合作，相关市场传闻完全为不实信息。
这已不是公司首次进行澄清。据悉，ST曙光曾在其宣传文章中提及“融合华为先进的智能座舱技术……”，此后股吧中还出现公司可能与小米合作的舆情；更有传闻称华为等可能入主。公司股价也随之大幅波动，11月1日至17日，ST曙光收获11个涨停，累计涨幅达64%。
对于基本面问题不断、股价却频繁上演暴涨暴跌乱象的ST曙光，交易所予以紧盯。ST曙光在9月至11月之间，已被先后三次进行停牌核查。
据统计，从2021年年末至今年12月初，交易所针对ST曙光累计发出监管函件9封。针对部分投资者在交易该股过程中存在拉抬股价、维持涨幅限制价格等影响市场正常交易秩序、误导投资者正常交易决策的异常交易行为，交易所重点关注、多次点名ST曙光股票异常交易，依规对相关投资者采取了暂停账户交易等自律监管措施。
近日，证监会制定印发的《推动提高上市公司质量三年行动方案（2022—2025）》明确提出，规范和引导资本市场健康发展，加强对“蹭热点”“炒概念”及上市公司相关方操纵行为的监控处置和打击力度。
严监管时代已经来临。这一方面督促上市公司合规经营、信披透明，另一方面也促使投资者回归公司基本面，理性投资。
与此同时，扰乱市场秩序的“蹭热点”“炒概念”，可能暗含其他违规风险，如股份解禁、大股东减持等潜在股价诉求。记者注意到，交易所在对左江科技、三维通信、东方中科等多家公司的关注函中，也特别要求公司自查是否存在配合相关股东减持的情形。
因涉及卫星通信概念，三维通信股价在8月30日至9月6日期间，累计上涨52.6%。9月1日，三维通信在异动公告中称，不存在关于公司应披露而未披露的重大事项；9月6日，公司再次披露的异动公告显示，公司实控人李越伦于9月1日至9月5日通过集中竞价交易减持公司471.83万股。对此，深交所发关注函要求公司说明，在异动公告中是否存在对实控人减持等信息披露不及时的情况，是否主动迎合市场热点、炒作公司股价、配合实控人减持公司股票等。
ST鹏博士涉嫌“炒概念”拉抬股价的信披违规行为，则已引来上交所追责。上交所纪律处分决定书显示，2022年5月至9月期间，ST鹏博士多次先于法定信息披露渠道，通过自媒体、上证e互动等渠道对外公开尚未披露的股票价格敏感信息，如氢能产业合作事项、大数据产业园项目、氢能产业合作终止的进展、电信运营商合作事项等。前述信息多次推动公司股价涨停。
上交所指出，ST鹏博士上述行为违反信息披露公平性原则，且相关风险提示不充分。鉴于此，对公司及时任董事长兼代董秘、时任财务负责人予以通报批评，并将通报中国证监会，记入上市公司诚信档案。
