平安基金翟森：重点关注数字经济投资机会

◎记者 何漪

数字经济步入快速发展阶段，新一轮数字化建设浪潮将推动中国经济高质量发展。ChatGPT将对产业发展带来哪些影响？A股投资者应当如何把握数字经济的投资机会？哪些领域将受益于数字经济的发展？对此，上海证券报记者采访了平安基金基金经理翟森。

翟森认为，ChatGPT的应用有利于大幅提升技术人员的工作效率，对整个产业应用的影响非常大。ChatGPT的出现，使得数字经济产业进入“政府主导+产业共振”的阶段，有望推动产业变革。

翟森还谈到，ChatGPT可广泛应用于游戏公司，通过拿海量的图片数据训练机器，在大模型AIGC技术加持下，机器可以根据人对画面要素的描述生成图像。ChatGPT在游戏公司大范围应用后，将可能替代大量的初级人工。

对标市场来看，以ChatGPT为代表的大模型人工智能技术已经在部分产业得到应用，将对企业基本面带来增量贡献。

“展望后市，数字经济这条主线值得重点关注。”翟森认为，自2022年底，利好数字经济发展的政策陆续推出，释放了不少信号。目前来看，政策利好提振数字经济行业，已被市场投资者认可。“不过，大部分人还未真正深刻地理解数字经济的政策和产业方向，数字经济的投资机会和产业重要性或许远超市场认知。”

在翟森看来，这些年，互联网改变了人与人、人与社会的链接和组织模式，数字产业化已经影响工作、生活的方方面面。具体来看，海量的数据资源赋能各行各业，能够提升产业的组织效率，挖掘新兴需求，释放更多的生产力。

“当前，数字经济的发展在智能制造、智能驾驶领域有所体现。”翟森表示，国家提出数据要素的基础制度，正是为数据赋能经济发展的顶层设计，将进一步推动产业数字化的发展。“未来会推出更多的政策细则，促进数字化在产业端逐一落地，其发展空间不容忽视。”

具体来看，翟森认为，围绕数字经济，三大重点板块值得关注：

一是信息技术应用创新产业发展空间广阔。第一轮国产化覆盖范围较窄，本轮信息技术应用创新产业的发展空间大幅提升，有望扩散至“8+N”行业，覆盖范围将从基础软硬件扩散至核心系统迁移适配，有望撬动数万亿产业投资。

二是半导体板块，国产化进程有望加速。若能解决一系列“卡脖子”问题，半导体设备国产化空间相当广阔。

三是算力板块。在AI技术快速发展的背景下，作为数字经济发展的基础，智能算力需求相当旺盛。以ChatGPT为例，AI技术能广泛应用于金融、互联网、融媒体等各行各业，提供不同类型的场景化服务。传统行业的数字化转型，将激发巨大的智能算力需求。

翟森补充道，以ChatGPT为代表的人工智能创新是颠覆性的，人工智能将与数字经济产业化发展形成深度共振。在此过程中，许多互联网平台迫切需要创造新的应用和技术，从而形成较强的核心竞争力，在行业保持领先地位。“在不久的将来，To C端、To B端都有可能存在巨大的产业化机会和技术变革机会。”