精准布局半导体板块 多只QDII今年以来涨逾20%

◎记者 王彭

全球AI算力龙头英伟达最新发布的财报大超市场预期，市场反应强烈。受益于今年以来英伟达股价暴涨，多只重仓该股的QDII基金表现出色，广发全球精选股票、华夏全球科技先锋等产品今年以来涨幅均超过20%。

5月以来，半导体相关ETF份额也持续增长，多位基金经理认为，国内半导体芯片板块存在多重投资优势，未来该行业的高景气及估值弹性将成为市场焦点。

当地时间5月24日，美股AI芯片龙头英伟达发布截至4月30日的一季度财报，其中多项业绩数据大幅超出市场预期。具体来看，公司一季度实现收入71.9亿美元，高于预期的65.2亿美元；净利润20.4亿美元，同比增长26%。

今年以来，伴随AI投资热潮席卷全球，英伟达股价也一路攀升，截至5月24日，该股股价今年以来已经翻番。摩根大通更将英伟达目标价从250美元上调至500美元。

得益于提早布局英伟达等半导体股票，多只QDII今年以来表现出色。

以今年以来净值上涨25.2%的广发全球精选股票为例，截至一季度末，基金前十大重仓股中4只半导体股票，分别是英伟达、超威半导体、阿斯麦和台积电。其中，英伟达在组合中净值占比达10.21%，为基金第二大重仓股。从股价表现来看，超威半导体、阿斯麦和台积电今年以来涨幅分别为67.16%、22.56%、21.47%。

今年以来净值上涨25.15%的华夏全球科技先锋混合同样提早布局半导体板块。截至一季度末，基金前十大重仓股中有4只为半导体股票，分别是英伟达、超威半导体、安森美半导体和博通。其中，英伟达一季度获加仓440股，晋升为基金第二大重仓股。此外，国富全球科技互联混合的前十大重仓股也囊括了英伟达、超威半导体、台积电、拉姆研究等半导体股票。

英伟达的超预期财报也带动A股部分芯片股大涨，浪潮信息、紫光股份、中科曙光等AI算力概念股5月25日分别上涨7.46%、6.26%、5.55%。5月以来，多只半导体相关ETF的份额也在持续增长。Choice数据显示，国联安中证全指半导体ETF、华夏国证半导体芯片ETF、国泰CES芯片ETF份额分别增长39.2亿份、18.75亿份、16.88亿份。

鹏华半导体芯片ETF基金经理罗英宇认为，半导体产业链正处于供给侧收缩匹配需求端、进一步压缩产业链库存的时期，价格下行压力逐步减轻，行业有望迎来库存加速出清。同时，公司营业收入和利润也有望迎来拐点。

展望后市，罗英宇表示，当前国内半导体芯片板块存在多重投资优势。从历史数据来看，全球半导体销售额同比增速从峰顶到谷底一般需要4至6个季度，而本轮增速下行已持续5个季度，可以判断本轮周期已处于底部，后续有望逐季改善。“同时，以ChatGPT为代表的AI技术应用进展迅速，有望成为继PC、手机后半导体行业的主要推力，未来半导体行业的高景气及估值弹性将成为市场焦点。”罗英宇说。