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中证金融将全面开放
1至182天市场化转融资业务

2023-06-10 来源:上海证券报 作者:◎记者 汤立斌

中证金融将全面开放

1至182天市场化转融资业务

◎记者 汤立斌

中国证券金融股份有限公司(下称“中证金融”)6月9日发布消息称,中证金融市场化转融资业务6月13日起试点转常规。转常规后,中证金融将全面开放1至182天市场化转融资业务,匹配规则、费率调整、保证金管理、清算交收等交易机制和配套安排,均与试点期间保持一致。

近年来,利率市场化改革取得实效,证券公司筹资渠道日益多元,对转融资资金期限、金额和费率的需求逐渐多样化、差异化,固定期限、固定费率的交易方式已难以适应证券公司新的资金需求。为更好服务证券公司多样化的融资需求,提高资本市场资源配置效率,中证金融改革转融资交易机制,推出了市场化转融资业务,业务试点于今年2月21日正式上线。

据介绍,市场化转融资业务采取灵活期限、竞价费率交易方式,证券公司可以自主选择期限,自行申报费率,转融资交易通过竞价方式完成。转融资期限范围为1—182天,中证金融按1—28天、29—91天、92—182天期限区间确定转融资费率上下限,并根据市场状况动态调整。

据了解,试点期间,中证金融选取92—182天期限区间开展竞价交易,机制得到较好验证,成交费率紧贴市场利率,略低于证券公司同期短期融资券和1年内公司债发行利率。证券公司普遍认为改革后机制更加灵活,效率得到提升,费率波动在合理区间内。转常规后,中证金融将全面开放1—182天市场化转融资业务。转融资期限为92—182天的,证券公司可以到期申请再借。

市场化转融资业务试点上线以来,截至5月23日,共开展市场化转融资交易13次,投放资金合计220亿元,单周投放最大30亿元,最小10亿元,平均17亿元,投放资金均于竞价当日全额成交。

此外,中证金融已将转融通保证金比例由25%—20%下调至15%—5%,进一步降低证券公司转融通业务成本。市场化转融资业务试点情况表明,改革提升了交易效率,满足了差异化资金需求,提高了证券公司资金管理便利性,有助于降低证券公司融资成本。下一步,中证金融将积极稳妥开展转常规后的各项工作,保障业务平稳运行。