险资 助力灾后重建 加大基础设施长期投资

◎记者 韩宋辉

国家金融监督管理总局近日印发的《关于做好防汛救灾和灾后重建金融服务工作的通知》（下称《通知》）明确，鼓励保险资金积极参与灾后恢复重建，支持保险机构积极对接受灾地区经营主体灾后重建、生产恢复等方面的资金需求。

基础设施建设的风险收益特征与保险资金需求相吻合。业内专家表示，基础设施项目运营周期较长，以此为底层资产设立的基础设施基金等，可以提供长期稳定的现金流，与保险资金长久期属性相匹配。同时，基础设施基金与股票、债券等大类资产的相关性较低，有利于保险资金开展分散投资。

《通知》明确，引导保险资金通过保险资产管理产品、私募股权投资基金等方式为水利、基础设施、公共服务等重大项目提供长期资金支持。

上海证券报记者从多家保险资管公司获悉，保险资管公司将研究对策，满足灾后重建资金需求。多位险资人士表示，水利、基础设施、公共服务等重大项目一直是险资重点关注的投资领域，未来在这些领域的投资力度将继续加大。

一位保险资管公司固收投资负责人表示，当前信用周期处于下行通道，险资比较关注信用风险，这对固收投资带来一定压力。“现在市场上优质资产欠缺，资产荒加剧，险资一直在寻找优质项目，对于优质项目的投资力度很大。”该负责人说。

保险资金还通过投资基础设施REITs等继续加码基础设施投资。据统计，今年以来，保险资金参与REITs投资合计金额超120亿元。此外，债权投资计划也是险资支持基础设施建设的重要手段，截至2022年末，保险资金债权投资计划相关登记（注册）规模超1万亿元，其中交通领域3905亿元，能源3282亿元，水利830亿元，市政674亿元。

一位头部保险资管公司负责人表示，长期资金应积极探索服务新经济、新产业的路径和模式，特别是聚焦符合经济高质量转型方向、能够发挥保险资金自身优势、具备规模扩张潜力的重资产领域的投资机会，例如新能源基础设施、物流地产等。