积极信号频现 机构布局创新药板块

◎聂林浩 记者 马嘉悦

经历了近三年的调整后，创新药板块正逐步成为机构布局的重点。数据显示，近日美股创新药板块连续上涨，国内创新药企业频频出海也引发市场关注，相关标的近期股价表现亮眼。部分私募人士透露，在国产创新药出海及政策积极信号显现的背景下，国内创新药行业的性价比逐步凸显。据悉，四季度以来，多家私募机构逐步增加创新药板块的配置比例，部分知名百亿级私募也在积极调研创新药行业公司。

美股创新药表现亮眼

同花顺iFinD数据显示，截至当地时间12月14日，美国纳斯达克生物科技指数自11月以来涨幅已超过15%，创下7月以来的新高。从具体标的来看，同期生物制药公司C4Therapeutics涨幅高达231.79%，福泰制药也上涨了13.75%。

在美股创新药板块快速上涨过程中，国内跟踪纳斯达克生物科技指数的纳指生物科技ETF获得大量资金申购。截至12月14日，该ETF总份额达4.04亿份，创历史新高；拉长期限来看，近两个月该基金份额增长超100%。

国产创新药受关注

在海外创新药反弹的过程中，国内多家创新药企业也因出海动作而受到市场关注。

12月12日，科创板创新药企百利天恒发布公告，公司的全资子公司SystImmune与百时美施贵宝就BL-B01D1项目达成独家许可与合作协议，百时美施贵宝将向 SystImmune 支付8亿美元的首付款，以及最高可达5亿美元的近期或有付款；达成开发、注册和销售里程碑后，SystImmune 将获得最高可达71亿美元的额外付款；潜在总交易额最高可达84亿美元。

另一家中国创新药企和黄医药11月9日也发布公告称，其研发的呋喹替尼药物于11月9日获得美国食品药品监管局（FDA）批准，用于治疗晚期结直肠癌。

在此背景下，近期国内创新药企业股价涨幅显著，比如，截至12月14日收盘，百利天恒近一个月涨超45%。

“国内创新药企业出海‘喜报频传’，反映出国内新药研发水平提高及中国药企国际影响力提升，未来随着国产新药研发技术和生产工艺不断进步，以及国内政策支持力度加强，创新药企业出海机会将会逐渐增多，催生诸多投资机会。”杨玉山表示。

12月13日，国家医保局在北京召开新闻发布会，2023年医保调整目录结果正式发布，本次政策向创新药有所倾斜，共有25款创新药参与医保谈判，最终谈成23款，成功率高达92%。

机构积极调研

在政策积极信号显现、国产创新药企业频频出海的背景下，诸多机构正在积极研究、布局相关投资机会。

神州细胞投资者关系活动记录表显示，12月11日至12日，景顺长城、华安基金、中信资管、相聚资本等多家公募和私募机构对公司进行了调研。11月28日，奥赛康接受了长江证券、安信基金、上海冲积资产、杭州融泰云臻私募基金等多家机构的调研。

“在政策支持下，国内创新药行业的市场空间和投资机会将会进一步扩大，四季度以来，公司加大了对创新药的关注和投资力度，具体来看，针对肿瘤、中老年常见病及心血管等慢性疾病的创新药可能具有更大的市场前景。”安爵资产董事长刘岩表示。

华宝基金权益投资部基金经理张金涛也认为，中国创新药企业从2013年开始投入大量研发资金，2022年后行业迎来创新药集中上市阶段，有望迎来成长周期。

广州圆石投资医药首席李益峰则表示，两类创新药企或更具有投资机会：一是基于出海逻辑，能研发出全球首创或全球范围内具备显著疗效优势的创新药产品，进而实现出海并突破国内定价约束的药企；二是基于国内市场，能够主动摆脱抗肿瘤药的局限性，研发出具有显著临床价值创新药产品的药企。