规模 公募基金总规模稳步攀升 指数型产品受到资金青睐

◎记者 王彭

最新披露的基金2023年四季报显示，截至去年四季度末，公募基金总规模为27.3万亿元。在震荡调整的行情中，指数型产品成为资金重要的配置工具，规模逆势增长，全市场涌现出多只ETF“巨无霸”。与此同时，部分债券型基金和业绩较为优秀的主动权益类基金也吸引大量资金流入。

天相投顾数据显示，截至去年四季度末，1万多只基金（样本为所有披露2023年四季报的11001只基金及514只未披露2023年四季报的基金）合计规模达27.3万亿元，较去年三季度末增长954.37亿元。

从基金类型来看，截至去年四季度末，股票型基金规模为2.84万亿元，较去年三季度末微降18.78亿元。债券型基金规模去年四季度大幅增长，较去年三季度末增长4736.53亿元。此外，QDII基金、商品基金的规模均有所增长。

从基金管理人管理规模来看，剔除货币型基金，管理规模排名前三的基金公司分别为易方达基金、华夏基金、广发基金，规模分别为1.01万亿元、8769.2亿元和6712亿元。此外，富国基金、招商基金、嘉实基金、博时基金、南方基金等管理规模也超过5000亿元。

多家基金管理人去年四季度非货基金规模逆势增长。一方面，多家重点发力ETF的基金公司规模有所增长。具体来看，和去年三季度末相比，去年四季度华夏基金非货基金规模增长225.57亿元，嘉实基金非货基金规模增长198.75亿元。此外，华泰柏瑞基金规模增长超40亿元。另一方面，部分中小型基金公司迎头赶上，非货基金规模大幅增长。例如，截至去年四季度末，国投瑞银基金非货基金规模为1483.63亿元，较去年三季度末增长118.84亿元；方正富邦基金去年四季度非货基金规模增长也超过百亿元。此外，创金合信基金非货基金规模去年四季度末增至870.85亿元，增长超过80亿元。

从规模增长的原因来看，部分基金公司旗下债券型基金较为出彩，凭借平稳向上的净值曲线吸引大量投资者申购。例如，截至去年四季度末，国投瑞银顺荣债券A规模接近160亿元，而去年三季度末其规模为85亿元；创金合信泰享39个月的规模更是由去年三季度末的10亿元猛增至去年四季度末的80亿元。

与去年三季度末相比，混合型基金规模减少2839.91亿元，股票型基金规模微降18.78亿元，其中积极投资股票型基金规模减少399亿元，增强指数股票型基金规模减少60亿元，纯指数股票型基金规模增长440.43亿元。

伴随抄底资金的持续流入，截至去年底，全市场诞生了多只ETF“巨无霸”。天相投顾数据显示，截至去年四季度末，华泰柏瑞沪深300ETF总规模达到1310.87亿元，华夏上证科创板50成份ETF规模为934亿元，华夏上证50ETF规模为803亿元。此外，招商中证白酒、易方达沪深300ETF发起式、南方中证500ETF、嘉实沪深300ETF、易方达创业板ETF等多只ETF的规模均在400亿元以上。

国联证券在研报中表示，过去10年，主动型基金收益率整体高于被动型基金，在牛市中优势更加明显。但在2022年以后，主动型基金超额收益下降明显。

国联证券表示，指数基金具有成本优势，管理费、托管费、隐性交易费更低，相对于主动型基金，有1%左右的成本优势。随着投资者教育的深入开展，基金投资者对指数基金认可度不断提高，对指数基金的需求在增加。

除了指数基金，部分业绩较为亮眼的主动权益类基金也受到投资者青睐，规模持续增长。以周博洋管理的金元顺安优质精选灵活配置混合为例，截至去年底，该基金A份额和C份额规模合计为17.52亿元，较去年三季度末的0.85亿元大幅增长。该基金去年净值增长率接近30%。此外，泰信行业精选混合、大成互联网思维混合等绩优基金去年四季度规模也出现不同程度的增长。

去年四季度各类公募基金规模变动情况

基金类型 去年四季度末（亿元） 较去年三季度末

变动（亿元）

股票型基金 28370.15 -18.78

积极投资股票型基金 5777.71 -399.01

纯指数股票型基金 20648.61 440.43

增强指数股票型基金 1943.83 -60.21

混合型基金 38552.56 -2839.91

债券型基金 87991.69 4736.53

货币市场基金 110907.50 -1224.60

海外投资基金 4182.62 300.81

其他基金 1034.42 89.52

商品基金 518.45 16.68

基金中基金（FOF） 1537.19 -105.87

合计 273094.58 954.37

数据来源：天相投顾