沪深交易所发布规则指引
规范资产证券化运行管理
（上接1版）
深交所也总结前期监管服务经验，持续优化交易所债券市场制度供给，制定并发布了业务规则和配套指引。《ABS业务规则》梳理整合了现行业务指引、业务指南，结合近年来监管实践形成的资产支持证券基础业务规则，系统性规范资产支持证券挂牌条件确认、发行、挂牌转让、存续期管理等全周期业务。一是明确资产支持证券挂牌条件、审核程序、基础资产及重要业务参与人基本要求，夯实资产支持证券准入制度基础，稳定市场预期；二是明确资产支持证券存续期管理机制，对发行和挂牌程序、投资者适当性、转让机制、信息披露、停复牌及终止挂牌等进行全面规范，加强“事前+事中+事后”全链条监管；三是强化风险防控，设持有人权益保护专章，明确重要业务参与人信用风险管理职责，规范持有人会议相关安排，发挥持有人权益保护机制实效；四是明确自律管理措施，针对违规行为，持续贯彻“零容忍”，强化监管力度。
规范持续信息披露要求
强化风险管理和规范运行责任
据了解，上交所发布的《持续信息披露指引》进一步明确了资产支持证券定期报告和临时报告披露要求，明确了信息披露一般规定、年度资产管理报告、年度托管报告、管理人临时报告、持有人会议、资信评级报告等披露事项，严格规范信息披露的具体要求，切实维护投资者的合法权益。
《持续信息披露指引》内容上承袭原有披露要求，结合监管实践做出优化调整：一是提升规则完备性、体系性，整合了原有定期报告和临时报告的披露要求，规范了与专项计划资产或者现金流相关、与业务参与人相关、与资产支持证券相关的重大事项；二是聚焦风险导向、优化披露要求，增加权利完善事件、业务参与人发生债务违约、申请破产等披露要求；三是设专章明确持有人会议披露要求，推动形成持有人共同意志，提升信用风险处理效率。
此外，深交所修订发布的《定期报告指引》《临时报告指引》也旨在进一步提高资产支持证券业务信息披露及时性、规范性和有效性。一是提升文件编制的完备性要求，细化各类型公告披露的基本要素；二是强化大类资产披露的针对性要求，突出基础资产特点及其动态变化；三是加强重大事项及时披露预警，压实管理人对专项计划资产、现金流及重要业务参与人的持续监测义务；四是完善持有人会议机制安排，新增持有人会议决议落实及其进展情况的披露要求，强化持有人权益保护。
同时，深交所《信用风险管理指引》修订完善了2018年发布的《资产支持证券存续期信用风险管理指引（试行）》，进一步提升了资产支持证券业务信用风险管理工作的系统性、前瞻性和针对性。一是压实重要业务参与人主体责任，强化信用风险管理职责；二是细化管理人风险监测与排查要求，提升信用风险管理工作实效性；三是完善信用风险应对与处置安排，鼓励重要业务参与人主动管理自身信用风险，优化信用风险应对与处置预案的报送要求。
