知名基金经理调仓加码消费板块

◎聂林浩

伴随着A股市场结构性行情的持续演绎，机构对于后市的布局渐趋积极。近日，一批上市公司发布不定期公告，多位知名基金经理最新的调仓动向曝光。从行业来看，消费板块颇受喜爱。数据显示，今年以来，国内消费市场逐渐回暖，公募基金在消费板块的整体持仓稳步提高。后续来看，叠加全球化或高股息的消费品种更有可能受到机构的认可。

近段时期，机构的目光开始向消费板块聚焦。5月9日，伊利股份因回购股份事项披露前十大流通股东。公告显示，截至4月29日，张坤管理的易方达蓝筹精选混合共持有伊利股份5700万股，较3月末持股增加200万股。张坤对伊利股份较为“长情”，自2021年下半年就开始买入，今年以来更是加大了增持力度。

餐饮供应链企业千味央厨同样受到机构青睐。公司公告，截至4月26日，公司前十大流通股东中，全国社保基金、基本养老保险基金和公募基金占据9席。其中，谢治宇管理的兴全合润混合与胡昕炜管理的汇添富消费行业混合为新进前十大流通股东，分别持有102.14万股和70万股。此外，郑玲管理的国联优势产业混合也有小幅增持。

纸质印刷包装龙头裕同科技近期获得任相栋的加仓。公告显示，截至4月24日，与3月末相比，由任相栋掌管的兴全合泰混合加仓了裕同科技34.59万股。民生证券研报认为，包装下游企业经营和国内经济密切相关，伴随国内外消费复苏叠加政策逐步发力，有利于包装企业盈利能力的释放。

国内消费市场今年以来持续回暖。国家统计局发布的数据显示，一季度，我国社会消费品零售总额12.03万亿元，同比增长4.7%。“五一”假期，消费市场更加繁荣活跃。据商务部大数据监测，节日期间，全国重点零售和餐饮企业销售额比去年同期增长6.8%。其中，线上消费增长较快，全国实物商品网上零售额同比增长15.8%。

机构对消费板块的整体持仓水平也在稳步提升。国金证券研报显示，基金在消费板块的仓位水平自2023年二季度以来逐步升高，截至今年一季度末，大消费仓位水平达到23.8%，环比上涨1.3个百分点，超过历史平均水平。与此同时，公募基金经理对消费板块的未来预期以及基本面表现的分歧大幅降低，对于消费需求恢复的节奏拥有较高的共识。

中信保诚至诚混合基金经理管嘉琪比较关注叠加高股息的消费方向，他认为，当前市场中很多白马消费股的股息率普遍在3%至4%，同时分红率仍有进一步提升空间。从当下时点来看，部分优质的白马消费股已经有较高的性价比，且可能在未来1至2个月内进行除息，而在当前市场风格下，消费板块中的优质公司分红除息后的填权或是大概率事件。

国泰君安资管权益投资部基金经理范杨较为看好消费板块的全球化机会：“全球化的过程主要体现在为了应对国际贸易壁垒的不断提高，中国优势企业加速海外建厂，并对外输出中国的管理能力。那些率先在海外建厂，乃至在海外成功孵化自主品牌的公司，在今年可能会有较好的表现。”此外，他也看好高股息方向，认为低波红利策略在今年仍将有效，尤其消费板块经过前期下跌已出现不少高股息标的，结合企业的基本面，部分高股息品种有望获得市场的认可。