国浩律师（上海）事务所合伙人施蕾：新“国九条”
将更好助力资本市场法治建设

施蕾

国浩律师（上海）事务所合伙人施蕾：

新“国九条”

将更好助力资本市场法治建设

◎王敬博

近期，国浩律师（上海）事务所合伙人施蕾在“解读新‘国九条’研讨会”上表示，新“国九条”在加强资本市场法治建设方面提出了不少措施，旨在以高质量法治保障促进资本市场高质量发展。

一是完善监管规则。在加强上市公司监管方面，将围绕严把上市关、严格持续监管、加大退市监管力度这三个方面持续发力。近两个月来，证监会陆续发布《关于加强上市公司监管的意见（试行）》《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见》《关于严格执行退市制度的意见》等。沪深交易所也就发行上市审核、发行上市标准、重大资产重组等征求意见。

二是提高违法成本。按新“国九条”要求，将进一步完善行政监管规则体系建设，大幅提高违法违规成本。例如，将出台上市公司监督管理条例、修订证券公司监督管理条例、制定公司债券管理条例等；进一步完善配套的刑事追责和民事赔偿司法解释体系。

三是强化监管震慑。新“国九条”从违法线索发现、执法司法协同、行刑衔接、行刑民立体化追责等方面作出部署，进一步加大了对证券期货违法犯罪的联合打击力度。可以预见，证券违法行为的发现率将提升，行政司法机关相互配合、共同打击违法行为的效率亦将提升。这些举措一方面将对市场潜在违法主体形成巨大的威慑力，另一方面也有利于提振投资者信心。