近300份年报问询函折射严监管 业绩下滑和股权质押被重点关注

◎记者 韩远飞

年报披露季虽已落幕，但监管部门依然在紧锣密鼓地为上市公司“体检”。上海证券报记者统计发现，截至6月4日发稿前，沪深两大交易所年内发布的年报问询函近300份，其中业绩持续下滑和大股东股权质押成为两大关注重点。面对交易所的问询，不少公司的股价也随即下滑。

业绩疲弱成为关注重点

记者看到，上市公司的业绩变化成为交易所的关注重点，尤其是连续多年业绩下滑的公司，成为交易所问询的焦点。

典型的例子就是兴源环境，公司已经连续四年亏损，尤其是最近披露的2023年年报显示，报告期内公司实现营业收入7.32亿元，较上年同期下滑45.97%；归属于上市公司股东的净利润为亏损9.90亿元，亏损规模较上年大幅扩大，净资产较期初大幅下降。

交易所要求公司结合近年来业绩持续亏损的情形、主营业务发展等情况，说明公司业绩下滑趋势是否持续，持续经营能力是否面临重大不确定性，以及公司已采取和拟采取的改善措施。

又如超越科技，上市三年来净利持续下滑，且下滑比例不断加大。2023年，超越科技的营业收入为2.64亿元，同比增长24.86%；归母净利润亏损1.20亿元，同比下滑454.05%。对此，交易所要求公司说明上市后业绩连续大幅下滑、由盈转亏且报告期内下滑幅度明显增加的原因及合理性。

不仅仅聚焦单一的利润数据，交易所的问询更是聚焦业绩疲软背后的因素，立体剖析出上市公司可能存在的经营风险。

例如对于恒信东方的问询，交易所关注到2020年以来公司扣非前后归母净利润连续四年大额亏损。交易所不仅要求公司说明净利持续为负值的原因，还要求公司从应收账款、存货、商誉等多个角度分析公司的经营情况。而公司前期的定增项目也被重点关注。

交易所的全方位问询也引发了市场的关注，对于被问询到的企业，不少投资者选择“用脚投票”。例如超越科技、恒信东方两家公司，交易所问询后翌日公司股价都出现了“20CM”的跌停，兴源环境也在盘中一度跌停，最终收跌超17%。

大股东质押备受关注

稳定的控股权是上市公司健康发展的重要前提，也成为交易所在年报问询中的重点。其中，公司大股东的质押情况就成为“体检”的焦点。

典型的例子就是中创环保，公告显示，目前公司控股股东上海中创凌兴能源科技集团有限公司持有股份占公司总股本的15.96%，其中质押股份占其持股数量的95.72%，冻结股份占其持股数量的36.22%。对此，交易所要求公司补充说明控股股东质押融资金额及具体用途，补充说明控股股东及实际控制人王光辉、宋安芳目前债务情况，结合其所控制资产及变现情况、负债到期情况等，说明是否存在偿债风险或债务逾期情形，同时说明是否存在控制权变更风险。

又如朗源股份，截至目前，公司大股东新疆尚龙、王贵美合计质押比例占其所持股份的比例为100%。对于大股东质押情况，交易所要求朗源股份结合大股东质押的原因及合理性、质押资金具体用途、约定的质权实现情形、控股股东及其一致行动人的财务状况和清偿能力、股价变动情况等，说明其是否存在较大的平仓风险。

交易所还结合募投项目建设的进展，了解大股东或实控人的质押、冻结、减持等情况，以防“蹭热点”。例如对恒信东方的问询，交易所就重点关注了公司前期近7亿元募投项目的变更和建设情况。交易所要求公司结合募投项目的实际效益、业务实质，以及公司实控人在变更募投项目前后的质押、冻结状况及后期减持情况，说明公司是否存在炒概念、“蹭热点”情形，是否存在利用信息披露拉抬股价配合股东减持情形。