中小银行纷纷行动 新一轮存款利率下调有望启动

◎记者 常佩琦

进入6月，中小银行纷纷下调存款利率。业内人士认为，这是去年末银行存款利率调降的延续，部分中小银行根据存款市场和自身经营情况，通过调整存款利率来降低负债成本。

受访人士预计，在存款定期化趋势加剧和银行净息差持续承压的背景下，今年或将迎来新一轮存款利率下调。

中小银行调降存款利率

6月以来，甘肃、广东、广西等地中小银行纷纷调整存款利率。

甘肃银行、兰州银行、兰州农商银行近期相继下调存款利率。6月3日，甘肃银行将3年期定期存款利率由3.0%下调至2.6%；6月4日，兰州农商银行将3年期定期存款利率调降至2.6%；兰州银行某支行员工告诉记者，该行6月6日下调了定存利率，“如果存10万元3年期定存，下调后的最新利率是2.7%，存20万元则是2.8%”。

广东澄海农商银行6月1日起调整人民币存款挂牌利率，1年期、2年期、3年期、5年期整存整取存款具体执行利率分别为1.7%、1.9%、2.2%和2.2%。该行去年11月调整后的相应执行利率分别为1.78%、2%、2.4%和2.45%。

广西平乐农村合作银行也从6月1日起调整人民币存款挂牌利率，调整后1年期、2年期、3年期、5年期整存整取具体执行利率分别为1.9%、2.3%、2.8%和2.8%，相较去年12月调整后的利率分别下调了20个、0个、20个和30个基点。

净息差压力持续

存款利率市场化调整机制建立以来，存款利率经历多轮下调。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华认为，近期部分中小银行调降存款利率，是去年第三轮调降的延续。“从过往存款利率调整节奏来看，呈现‘大行率先调降、股份制银行快速跟进、其余银行有序跟随’的梯次特征。”他表示，这有助于稳定存款市场正常竞争秩序。

关于调降利率的原因，冠苕咨询创始人周毅钦认为主要有两方面：一是根据金融监管部门要求，继续跟进国有大行和股份制银行的降息节奏，保持和大型银行的息差处于合理区间；二是根据市场利率定价自律机制以及去年发布的《合格审慎评估实施办法（2023年修订版）》，中小银行应继续下调存款利率。

“净息差快速下行是监管推动存款降息的根本原因。实体需求有待提升的背景下，LPR不断下调，加点也不断收敛，银行净息差因此承压。”中信证券首席经济学家明明表示。

金融监管总局最新披露数据显示，今年一季度，商业银行净息差再探新低至1.54%，环比去年四季度下行15个基点。为何此前数轮存款利率下调之后，银行息差压力不降反增？

“存款利率下降加剧了存款定期化趋势，存款由活期转为定期，增加了银行负债成本，银行负债端压力仍未降低。同时，由于存贷款利率相关性显著，负债端存款利率调降时，资产端贷款利息也同步下调，导致息差继续下行，银行息差压力未明显改善。”中证鹏元报告分析称。

新一轮下调可期

分析人士预计，在银行存款定期化趋势加剧和净息差持续承压的背景下，今年或将再次迎来存款利率下调，进一步压降银行负债端成本。

近期，中国人民银行等四部门联合发布通知明确，推动贷款利率稳中有降。持续发挥贷款市场报价利率改革效能和存款利率市场化调整机制的重要作用，在保持商业银行净息差基本稳定的基础上，促进社会综合融资成本稳中有降。

“政策层面或将继续引导市场利率下行，指导商业银行进一步调整存款利率。”周毅钦说。

周茂华表示，目前，存款市场存在一定失衡，银行净息差压力大，市场利率维持低位，银行存款利率仍存在一定调降空间。如果从降低实体经济综合融资成本和刺激有效需求的角度看，银行有动力开启新一轮存款利率调降。

“下调存款利率势在必行，‘存款搬家’仍将持续。”明明预计，参考历史经验，存款利率下调或推动包括国债收益率在内的广谱利率进一步下行。此外，存款利率下调将降低对储户的吸引力，“存款搬家”的现象或将强化，银行理财、保险、货基等低风险资管产品有望迎来增量资金，增强债市配置力量。