富达基金黄小薏：聚焦两大板块 把握中国市场绿色投资机会

◎记者 王彭

近年来，公募基金不断加大在ESG领域的布局，而在海外拥有多年经验的外资巨头也积极进军这一领域。近日，富达在国内的首只低碳主题基金获批发行。

富达国际中国区董事总经理、富达基金总经理黄小薏表示，富达基金依托集团在可持续发展上的投资经验和成熟框架，在中国市场进行包括评级、研究、尽责管理等在内的全流程的可持续发展投资，结合当前中国实际发展需要和绿色低碳转型目标，打造了富达在国内的首只低碳主题权益类产品。这一产品承载了富达从投资端支持中国低碳发展的承诺与雄心。

在全市场选股 保持均衡配置

据黄小薏介绍，该产品主要聚焦“气候解决方案”和“减碳经济”两大板块。

“一方面，我们关注那些产品或服务对环境的可持续性有贡献的投资标的。具体而言，我们对公司的产品或服务的收入来源进行分析，判断这些收入来源是否满足‘绿色收入’的要求，重点投资那些‘绿色收入’占比超过50%的上市公司。另一方面，我们关注在节能减碳方面表现突出的企业，将所有符合巴黎协定温控标准的公司纳入可投池内。”黄小薏称。

黄小薏表示，这只产品将在全市场选股，保持行业配置的均衡性，既能把握具备良好成长性的新兴企业的投资机会，也能关注那些积极推进低碳转型的传统企业。因此，该产品将行业覆盖较为均衡的沪深300指数和中证港股通综合指数作为基准，以便更准确地反映基金的表现。

“在关注投资收益的基础上，我们将强调低碳转型的社会责任，争取沿袭富达国际在可持续发展产品方面的高信息披露标准，定期披露基金的绿色收入、碳排放情况等相关绿色信息，向投资者全面展示在可持续发展方面的投资实践和成果，增加透明度，最终实现通过投资持续促进中国企业与实体经济绿色低碳发展的关键目标。”黄小薏称。

开发出三套可持续发展评价体系

谈及多年来富达如何在气候相关领域开展可持续发展投资，黄小薏表示，在研究层面，富达开发了三套可持续发展评价体系，其中对气候因素的评定是关键。

据黄小薏介绍，第一套评价体系是富达开发的专有的ESG评级工具，其中纳入了如温室气体排放等气候相关指标，并且根据不同行业的特性，赋予这些指标不同的权重，避免了“重绿色轻转型”的ESG研究思维。这一评级体系由可持续发展投资团队搭建，遵循“双重重要性原则”，既考虑短期对企业财务有重要影响的ESG风险，也关注具有长期影响的ESG议题。

“第二，我们开发了联合国可持续发展目标（SDG）一致性评估工具。通过这一工具，我们测算有助于实现SDG的相关业务在企业收入中的占比，进而评估企业提供的产品或服务所带来的正面影响。”黄小薏称。

黄小薏表示，富达还引入了专属的气候评级工具，从多个方面评估企业能否与2050年实现“净零”目标保持一致。结合以上可持续发展评价体系以及基本面财务分析，富达的研究人员能够全面分析被投企业在可持续发展以及应对气候变化方面的情况，为投资提供前瞻性的观点。

发挥绿色投资先行者作用

在黄小薏看来，建立一套可持续发展相关信息披露的全球标准，对于包括富达在内的全球性资管机构来说至关重要。她认为，国际可持续发展准则理事会（ISSB）对于全球可持续发展投资相关信息披露标准的构建，能够帮助资管机构管理组合中的系统性风险，从而使其更好地利用这些可持续发展投研工具，将资金投向积极推进低碳转型的企业。

“对企业来说，可持续发展投资相关信息披露既是挑战也是机遇，富达将帮助客户理解ISSB准则的影响，更加积极地拥抱全球可比的信息披露要求。”黄小薏称。

黄小薏表示，随着监管出台更为明确的信息披露要求，相关底层数据会更加丰富，资管机构在推进绿色金融方面将更加积极高效。富达愿意在其中发挥先行者作用，探索研究并丰富相关的工具与产品。