南向资金持续扫货 基金瞄准港股下半年投资机会

◎记者 王彭

今年以来，多只港股基金在震荡的市场中表现不俗，净值涨幅超过10%。最新披露的基金二季报显示，部分基金经理在二季度显著提升了港股仓位，同时增持了互联网龙头及高股息个股，因此获得了显著的超额收益。

截至7月17日，今年以来南向资金净买入3707.42亿元，超过2023年和2022年全年净买入额。站在当下时点，基金经理认为，结合资金面、基本面及估值等因素，港股下半年仍存在不少投资机会。

回顾上半年，在经历了4、5月的反弹后，港股于5月下旬进入震荡调整阶段，部分业绩持续性不强的科技股和消费股承受较大压力，出现较为明显的回调。与此同时，具备高股息回报的能源和公共事业行业则展现出较强的防御性，逆势上涨。Choice数据显示，截至7月17日，有40只港股相关基金今年以来净值涨幅超过10%，其中永赢中证沪深港黄金产业股票ETF、国泰中证香港内地国有企业ETF的净值涨幅超过20%。

回顾二季度操作，嘉实沪港深精选股票基金经理张金涛表示，二季度保持了较高的股票仓位，增持了互联网行业，减持了能源和消费行业，并对电子行业的持仓做了调整。截至6月底，港股在股票仓位中的占比提升至七成。

“在行业配置上，我们增配了受益于AIGC技术的信息技术行业龙头以及景气度底部回升的消费电子产业链。港股新经济龙头在遭到市场冲击后股价明显下跌，估值处于低位，长期配置价值突出，组合适度增加了相关标的配置。”招商沪港深科技创新主题精选基金经理晏磊称。

广发沪港深新起点股票基金经理李耀柱表示：二季度组合增配了港股高分红公司，这类公司中长期具有较大的配置价值。此外，李耀柱继续重点配置资源类国有企业，看好其中长期估值提升带来的投资机会。

国海富兰克林基金认为，考虑到港股的低估值和不断向好的政策面，下半年港股有望呈现震荡上涨的态势。

德邦沪港深龙头混合基金经理郭成东表示：上半年南向资金对港股的净买入额已超过去年全年。而经过近期市场回调，其观测到海外被动型资金再次呈现净流入。

“经济基本面的企稳回升、政策面的超预期，有望成为下半年港股市场估值持续修复的动力。而当前市场的分化走势较为极致，上游资源周期板块市净率处在2005年以来的历史高位，从估值的角来度看，消费、科技、医药等板块更具吸引力，医药、计算机等成长板块的市净率则处于近10年以来的绝对低位。”郭成东称。

万家沪港深蓝筹混合基金经理刘宏达表示：看好未来两个季度港股市场的表现，在行业配置上，偏好上游原材料公司以及红利板块的投资机会。