人工智能基金走强 公募循投资主线积极行动
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◎记者 王彭
今年以来，人工智能板块整体走强，重仓相关领域的基金整体表现出色。据统计，截至12月12日，50余只重仓人工智能板块的权益类基金涨幅超过20%。站在当前时点，多家机构认为，人工智能行业整体确定性较高，具备巨大的市场潜力，仍是未来较长一段时间的投资主线，但板块内部可能会出现分化，需要仔细挑选个股。
Choice数据显示，截至12月12日，56只重仓人工智能板块的基金今年以来净值涨逾20%，其中，万家新兴蓝筹A、万家社会责任18个月定开混合A、万家甄选混合A、万家价值优势一年持有期混合、万家品质生活A、诺安积极回报混合A等8只基金涨幅均超过40%。
从基金三季报披露的持仓来看，上述基金大多在人工智能板块进行了重点布局。以万家甄选混合A为例，基金经理莫海波表示，其看好持续受益于产业浪潮的算力板块（光模块、PCB、组装、国产AI芯片），也看好未来几个季度逐步成熟的AI消费电子和AI应用相关产业。
国海富兰克林基金认为，人工智能行业整体确定性较高，市场潜力很大。具体来看，人工智能相关硬件端的周期已持续两三年，未来或将逐步转向软件层面，软件或是一个重要的阿尔法机会。软件的特点是现金流依赖远期，而无风险收益率又在下降，叠加人工智能对收入端的推动，形成了飞轮效应，这可能是一个较大的上升机会。
关于2025年人工智能新趋势，富国基金经理孙权认为，2025年，国产算力有望从起步阶段，迈入快速发展阶段，其中一些人工智能应用，比如软件、自动驾驶、机器人等均有望开始兑现和落地。
长盛互联网+基金经理杨秋鹏表示，长期看好人工智能应用的商业化潜力，包括B端的行业应用以及影视、营销、智能驾驶、机器人等。从整体人工智能产业变革看，行业发展初期主要偏算力，随着向纵深发展，行业繁荣将向应用层面延展。
在杨秋鹏看来，人工智能大模型快速迭代，在算力、互联网方面的技术升级仍在加速，下游潜在的软硬件应用领域进一步扩大。随着我国国产软硬件生态进一步成熟，龙头公司的市场拓展能力和产品迭代能力凸显。
摩根士丹利基金权益投资部副总监雷志勇表示，本轮人工智能高速增长的驱动力，主要来自行业巨头在大模型、云计算等方面的大规模投入所带来的对算力等相关基础设施的需求。展望未来两个季度，在整个泛科技板块中，景气度最好的依然是受益于需求提升的人工智能板块。
