■最新评级

  华谊兄弟 与行业共崛起 目标价70元

  公司以影视内容为核心，将拓展电影主题公园和网络游戏领域。公司未来成长空间不仅局限在影视领域，同时可能延伸至旅游领域和网游领域。其中，主题公园对公司短期业绩贡献较小，而网游业务一旦成功，对公司业绩贡献较为明显。从操作策略上看，我们上调公司2010年EPS 20%至1.10元，根据我们对影视行业市场规模预测和华谊兄弟市场份额的情景假设，我们认为华谊兄弟合理股价在70元，隐含30%的上涨空间。如果考虑到网络游戏和主题公园业务，股价将有进一步提升空间，上调评级至“买入”。（申银万国 万建军）

张裕A 发展潜力巨大 目标价84元

  未来消费人群增加，消费习惯改变，可能会给其他酒种带来机会：比如香槟在欧洲和美国等地都是较大的酒种，占葡萄酒消费总量的12%以上，而中国占比仅有2%，潜力很大。公司采取不断创新方式提高收益。提价策略上不会像白酒一样通过提价进行，而是会推出不同品牌和不同价位的新酒；酒庄酒培育上，会在一个品牌成熟的情况下培育下一个品牌，保持持续滚动创新。从策略上看，我们预计2009年公司销售收入和利润增长仍将超过20%和30%，2009年和2010年每股收益分别达到2.28元和2.86元。给予30倍市盈率，目标价位看到84元，给予买入评级。（宏源证券 苏静然）