（上接102版）
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建工集团根据《企业会计准则》相关规定，参考同行业上市公司坏账准备计提情况，结合公司实际情况，制定了适合本公司的坏账准备政策，并严格按照政策计提减值准备。应收款项按照账龄分析组合并结合个别认定计提坏账准备（包括应收账款和其他应收款），具体如下：
1.在资产负债表日对应收款项的账面价值进行检查，有客观证据表明其发生减值的，计提减值准备。
（1）单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项
单项金额重大的判断依据或金额标准：本公司将2,000.00万元以上应收账款，500.00万元以上其他应收款确定为单项金额重大。
单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方法：对于单项金额重大的应收款项，单独进行减值测试。有客观证据表明其发生了减值的，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，并据此计提相应的坏账准备。
（2）按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项
确定组合的依据：
对单项金额重大单独测试未发生减值的应收款项汇同单项金额不重大的应收款项，本公司分为以下组合：
组合1：本公司合并范围内单位的应收款项。
组合2：按约定支付业主的投标保证金、履约保证金。
组合3：组合中，不属于前两组组合的应收款项，以账龄作为信用风险特征组合。
按组合计提坏账准备的计提方法：
组合1：不计提坏账准备。
组合2：不计提坏账准备。
组合3：根据以前年度按账龄划分的各段应收款项实际损失率作为基础，结合现时情况确定本年各账龄段应收款项组合计提坏账准备的比例，据此计算本年应计提的坏账准备。
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（3）单项金额不重大但单项计提坏账准备的应收款项
对单项金额不重大但已有客观证据表明其发生了减值的应收款项，按组合计提的坏账准备不能反映实际情况，本公司单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，并据此计提相应的坏账准备。
2.公司按坏账准备计提政策和实际计提应收账款坏账准备与同行业可比上市公司对比分析如下：
（1）账龄分析法计提比例与同行业可比上市公司对比如下
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从计提坏账准备的范围分析，对于按约定工程缺陷责任期满后支付的工程质保金，可比上市公司一般不计提坏账准备或自项目竣工验收当期开始计算账龄计提坏账准备，公司基于谨慎性原则，自上述质保金发生之日起开始计算账龄，并计提坏账准备；与同行业相比，在按账龄分析组合计提坏账准备的比例方面，公司1年以内及3-4年应收账款坏账计提比例略高于葛洲坝和上海建工，1-3年及5年以上的应收账款坏账计提比例与葛洲坝基本一致，略低于成都路桥和宏润建设。
公司应收款项按照账龄分析法结合个别认定计提坏账准备，资产负债表日经测试，如个别应收款项出现按账龄分析法计提不足情况，个别认定可以作为有效补充，从而保证坏账准备计提充分。
（2）公司报告期坏账准备计提情况
为了充分计提坏账准备，提高应收账款质量，建工集团根据公司的实际情况、结合行业情况制定了稳健坏账政策和应收账款管理及考核办法，选择资信等级比较高的客户。实际计提坏账准备占应收账款余额比例与同行业可比上市公司比较如下：
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如上表所述建工集团实际计提坏账准备占应收账款余额比例低于成都路桥和宏润建设，高于葛洲坝、上海建工、山东路桥，处于行业可比公司中间水平。
因此，与同行业可比上市公司相比，建工集团坏账政策较为稳健，实际计提坏账准备占应收账款余额的比例较高，坏账准备计提比较充分；同时公司加强应收账款管理及考核，减少坏账损失的可能性。
综上，报告期建工集团制定了合适信用政策，加强应收账款管理及考核，减少坏账损失的可能性；与同行业可比上市公司相比，建工集团坏账准备政策较为稳健，各期末建工集团按照坏账政策计提坏账准备，实际计提坏账准备占应收账款余额比例处于行业较高水平，坏账准备计提充分。
（三）补充披露情况
公司已在《重组报告书》中“第九节管理层讨论与分析”之“三、标的资产经营情况的讨论与分析”之“（一）建工集团财务状况分析”对相关内容进行了补充披露。
（四）中介机构核查意见
经核查，独立财务顾问和会计师认为，从建工集团坏账计提政策和实际计提情况并与同行业对比分析，结合期后回款、信用政策等分析，建工集团报告期内各期末应收账款的坏账计提充分。
17.申请材料显示，建工集团股东全部权益账面价值为92,071.65万元，评估值为305,914.49万元，增值额213，842.84万元，增值率为232.26%，其中，长期股权投资评估增值为204,380.55万元，是增值的主要构成部分。申请材料同时显示，除上市公司外，长期股权投资增值中主要由安徽三建、安建地产两家公司构成。请你公司结合安徽三建、安建地产的主要资产构成、评估增值情况，进一步补充披露长期股权投资评估增值的合理性。请独立财务顾问和评估师核查并发表明确意见。
答复：
（一）安徽三建、安建地产的评估增值情况
建工集团长期股权投资增值204,380.55万元，其中上市公司增值92,643.15万元。除上市公司外，长期股权投资增值111,737.40万元，其中安徽三建、安建地产增值72,088.54万元。
长期股权投资中，安徽三建、安建地产评估增值情况如下表：
建工集团长期股权投资科目-安徽三建、安建地产明细表
单位：万元
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建工集团长期股权投资科目-安徽三建、安建地产评估增值分析表
单位：万元
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考虑到子公司、孙公司未分配利润增值因素，安徽三建、安建地产评估增值情况如下表：
安徽三建、安建地产评估增值分析表（合并子公司、孙公司未分配利润）
单位：万元
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安徽三建、安建地产增值72,088.54万元，主要原因为：1、未分配利润增值44,754.11万元（含子公司、孙公司），占比62%。长期投资采用成本法核算，账面值为投资成本，本次评估结果包含安徽三建、安建地产（及其子公司）历年结存的未分配利润等，2、安徽三建、安建地产各类资产评估形成增值27,334.42万元，占比38%，主要增值部分为：安徽三建土地使用权评估增值14,498.66万元，增值率465.95 %；安徽三建房屋构筑物评估增值4,495.46万元，增值率57.16%；安建地产下属子、孙公司（九华房产和同兴置业）房地产开发产品和投资性房产评估增值11,790.31万元，增值率11.18%。
1、安徽三建评估增值分析如下：
经审计后账面净资产为59,104.89万元，与其长期投资账面价值比较，增值24,889.47万元，为历年结存的未分配利润等。
安徽三建整体评估增值19,099.94万元，主要资产构成、评估增值情况如下：
单位：万元
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安徽三建净资产账面价值为59,104.89万元，评估价值为78,204.83万元，评估增值19,099.94万元，增值率32.32 %。评估增值主要原因如下：
（1）无形资产-土地使用权：本次土地使用权评估增值14,498.66万元，增值率465.95%，该土地使用权由安徽地源不动产咨询评估有限责任公司出具了土地估价报告。评估增值的主要原因：土地使用权2003年通过作价出资取得，入账成本较低，近年来，合肥市地价（特别是商办用地价格）增长较大，安徽三建是设立时间较早的大型国有企业，其土地位于合肥市中心区域，故评估增值较大。
（2）固定资产中，房屋构筑物评估增值4,495.46万元，增值率57.16%。安徽三建的房屋主要为办公、商住楼及车间厂房，评估增值主要原因为：近年房地产市场价格上涨，早期购买的房地产有较大的升值；房屋建造时间较早，人工费大幅上涨，工程材料大部分都有较大的上涨；委评房屋建筑物经济使用年限大于财务折旧年限，导致评估净值大于财务账面净值。
2、安建地产评估增值分析如下：
安建地产经审计后账面净资产为23,108.14万元，与其长期投资账面价值比较，增值9,638.14万元，为历年结存的未分配利润。
安建地产整体评估增值18,460.98万元，主要资产构成、评估增值情况如下：
单位：万元
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评估增值原因主要为长期投资，下属全资子公司-安徽九华房地产开发有限公司增值22,081.69万元，九华地产增值原因主要为：九华地产本部及其子公司（合肥同兴置业发展有限公司）历年结存的未分配利润；房地产开发产品、投资性房地产评估增值，详如下表：
安建地产长期股权投资科目-九华地产增值分析表
单位：万元
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九华地产评估增值分析表
单位：万元
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九华房产公司长期股权投资科目-同兴置业增值分析表
单位：万元
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注：同兴置业整体评估增值3,499.27万元，为房地产开发产品评估增值。
九华地产和同兴置业评估增值主要为房地产开发产品和投资性房产评估增值11,790.31万元，增值率11.18%，增值原因为：房地产开发产品采用假设开发法进行评估，由于土地取得成本较低，评估增值；近年房产价格上涨，故投资性房产评估增值。九华地产和同兴置业各类资产增值情况如下表：
单位：万元
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综上分析，建工集团长期股权投资评估增值204,380.55万元，其中上市公司增值92643.15万元。除上市公司外，长期股权投资增值111,737.40万元，在20余家子公司中，安徽三建、安建地产增值72,088.54万元。通过对安徽三建、安建地产主要资产构成、评估增值情况的分析，建工集团长期股权投资评估增值包含各子公司、孙公司未分配利润增值和土地使用权等各类资产评估增值，符合各公司的实际状况、实际反映了各类资产的价值，较为合理。
（二）补充披露情况
公司已在《重组报告书》“第六节 标的资产评估情况”之“七、建工集团主要下属公司的评估情况”之“（三）安徽三建、安建地产的评估增值情况分析”对相关内容进行了补充披露。
（三）中介机构核查意见
经核查，独立财务顾问和评估机构认为，通过对安徽三建、安建地产主要资产构成、评估增值情况的分析，建工集团长期股权投资评估增值包含各子公司、孙公司未分配利润增值和土地使用权等各类资产评估增值，符合各公司的实际状况，建工集团长期股权投资评估增值合理。
安徽水利开发股份有限公司
年 月 日
