创新浮动费率基金“头雁先飞”四季度发行战一触即发

一方面布局底部，一方面与投资者实现风险共担，这是公募基金行业今年下半年以来的努力方向。面对被动投资浪潮，主动权益类基金想要重新体现出优势，创新浮动费率基金的重要性不言而喻

◎记者 陈玥

创新浮动费率基金有了新动向。9月21日，富国基金公告，旗下富国远见精选三年定期开放混合型基金将于9月28日至11月3日公开发售，打响了该批创新浮动费率基金发行的第一枪。9月15日，交银施罗德基金发布公告，旗下交银施罗德瑞元三年定期开放混合型基金将于10月12日起至10月25日发售。据悉，其他相关产品已获批的公司也开始积极准备，10月将陆续公布产品发行档期。

种种迹象显示，该批创新浮动费率主动权益类基金或将成为贯穿四季度最重要的公募新发产品。

创新浮动费率产品将陆续发行

8月26日，广受市场关注的20只创新公募浮动费率基金集中获批，成为市场关注的焦点。

9月21日，富国基金发布公告，旗下富国远见精选三年定期开放混合型基金将于9月28日至11月3日公开发售。这是富国基金上报的两只浮动费率基金的其中一只，也是该批创新浮动费率基金最早发行的一只产品。

公开资料显示，该基金以定期开放的方式运作，即以封闭期和开放期相结合的方式运作，将由长期业绩稳定的基金经理蒲世林管理。

对于市场关注的浮动费率的具体情况，资料显示，该产品将采用“基础管理费+业绩报酬（如有）”的管理费模式，管理费将根据3年封闭期内的业绩情况，在0.5%至2.0%之间浮动。具体而言，基础管理费方面，封闭期内费后年化收益率小于或等于0%，实际将按0.5%年费率收取；封闭期内费后年化收益率大于0%，实际按1.0%收取；基金开放期不收取管理费。

业绩报酬方面，若封闭期内基金收益率大于同期业绩比较基准收益率，基金的年化收益率超过8%，则对基金年化收益率（R）超过业绩报酬计提基准的部分，按20%的计提比例计算业绩报酬；业绩报酬计提基准为8%和同期业绩比较基准年化收益率的孰高者；业绩报酬计提比例年化不超过1.0%。

9月15日，交银施罗德基金率先发布旗下交银施罗德瑞元三年定期开放混合型基金的具体情况及发售日期。公告显示，该基金将于10月12日起至10月25日发售，产品募集上限为30亿元，将由交银施罗德基金旗下明星基金经理杨金金掌舵。

除了上述两只产品，其他已获批创新浮动费率产品的公司也开始积极准备，10月将陆续公布发行档期，具体发行时间将从10月到11月不等。基金公司对其非常重视，“发行大战”或一触即发。

据悉，这些产品大概率由长期业绩稳健、管理规模适中的基金经理管理，以凸显长期投资理念。

Choice数据显示，杨金金2020年5月开始独立管理交银趋势混合，截至9月20日，杨金金管理的交银趋势混合A的任职回报率为153.36%；蒲世林自2018年12月19日开始管理富国城镇发展，截至2023年9月20日，任职回报率为117.82%。从管理规模来看，截至2023年6月30日，杨金金的公募产品管理规模合计为116.63亿元，蒲世林为55.68亿元，均有较大的拓展空间。

主动权益类基金逆势发力

在业内人士看来，两只挂钩业绩的创新浮动费率基金率先问世，个中深意值得思考。

今年以来，在市场持续调整的环境中，主动权益类基金的业绩和发行都面临挑战。Choice统计数据显示，截至9月20日，今年以来普通股票型基金和偏股混合型基金的平均回报分别为-8.35%和-9.98%，近1年、近2年和近3年的平均回报均为负数。

从基金发行来看，同源数据显示，截至2023年9月21日，以认购起始日为口径，今年以来公募基金总体发行份额为7004亿份，对比2020年的3.14万亿份、2021年的2.96万亿份和2022年1.47万亿份呈现持续下降趋势。

“一方面布局底部，一方面与投资者实现风险共担，这是公募基金行业今年下半年以来的努力方向。”沪上一家基金公司高管表示，“面对汹涌而来的被动投资浪潮，主动权益类基金想要重新体现出优势，创新浮动费率基金的重要性不言而喻。”