寻找成长个股 机构“掘金”步伐加快

◎记者 魏雨田

“最近几周，我基本上每天都在出差调研上市公司，特别是一些估值低、成长性高的专精特新企业。”沪上一家头部私募TMT行业研究员说。近期，公私募机构调研上市公司步履不停。业内人士表示，A股市场有望迎来反弹行情，可把握结构性机会，寻找产业周期向上的细分行业中有成长性的个股。

Choice数据显示，截至11月24日，11月以来私募机构调研了481家上市公司，公募基金调研了704家上市公司。其中，盛美上海、京东方A、国芯科技、欧林生物、炬芯科技等上市公司被公私募机构扎堆调研。从具体投资方向来看，医药生物、汽车零部件、半导体、电子等板块的上市公司受到较多关注。

半导体公司炬芯科技11月22日发布的公告显示，公司近期举办的投资者交流活动吸引了众多机构调研。其中，平安基金、华安基金、嘉实基金、源乐晟资产、石锋资产、淡水泉、同犇投资等多家公私募现身。

炬芯科技三季报显示，今年三季度营业收入1.57亿元，同比增长64.92%；净利润2222.33万元，同比增长76.22%；扣非净利润2058.91万元，同比增长136.44%。

炬芯科技在回答投资者提问时称，三季度业绩回暖受益于公司所处细分市场持续回暖。谈及明年消费电子市场走势，炬芯科技表示，今年9月以来，消费电子市场进入传统旺季，国内外头部手机品牌推出了多款新机型，激发全球电子产品需求，有望作为催化剂加速消费电子复苏。

而存储芯片细分行业公司江波龙也受到永赢基金、财通基金、重阳投资、盘京投资等公私募机构青睐。在投资者调研活动中，公司表示，从三季度后半段开始，公司营收及毛利率环比均有所回升，三季度营收创下历史新高。江波龙持续投入存储芯片设计业务，主要聚焦小容量存储器芯片设计。公司布局主控芯片领域，主要是希望掌握主控芯片的研发技术，把客户的诉求及时反馈到公司的产品，增强公司持续稳定交付产品的能力。

中国上市公司协会数据显示，从经营业绩来看，前三季度，A股公司实现营业收入53.6万亿元、净利润4.76万亿元，两大核心指标增速差加速收敛；其中2991家公司营收实现正增长，占比为56.5%。

在上市公司整体经营业绩持续恢复的背景下，机构对于年底的收官行情也持乐观态度。

“众多利好因素推动A股反弹，预计市场继续震荡向上。”涌贝资产基金经理徐梦婧表示。长期来看，A股市场行情与经济趋势相同，呈现稳中向好的态势；长期可把握结构性机会，寻找产业周期向上的细分行业中有成长性的个股。具体配置方面，可关注产业趋势向上的细分结构，例如消费电子中的华为产业链、风电及有色金属。

明泽投资创始人马科伟表示，中期来看，未来A股市场有望展开一轮“结构性向上”的行情。目前市场整体估值处于底部区域，有望回归业绩主线，结构上可能更加均衡。现阶段看好空间装备和卫星通信、券商、顺周期的能源金属和大宗商品等。“宏观数据表明我国经济处在企稳回升阶段，顺周期的能源金属和其他一些大宗商品或将有较大投资机会。”