知名私募业绩承压 底部区域机构难言撤退

◎记者 马嘉悦

在市场震荡调整过程中，多家知名私募业绩承压。近日，有渠道人士透露，截至1月8日，知名百亿级私募半夏投资旗下的一只宏观策略产品净值跌破预警线。集元资产旗下产品大幅回撤的消息也引发市场关注。

在业内人士看来，当前市场底部信号愈发明显，后续把握结构性机会是修复净值的重要方式。Choice数据显示，1月16日至18日沪深300ETF成交额明显放大，资金抄底迹象明显。

知名私募业绩明显回撤

近日，有渠道人士透露，1月10日半夏投资发布了旗下产品净值触及预警线的公告。公告称，由于近期证券市场出现较大波动，截至1月8日，公司旗下一只宏观策略产品净值跌破了0.85元的预警线，因此将按照合同约定进行风险预警操作。

第三方平台数据也显示，截至1月12日，半夏投资旗下多只产品今年以来净值回撤超3%，近1年回撤幅度超过20%，业绩明显承压。

李蓓也在其产品月报中坦言：“如过去三个月的月报所沟通的，在净值修复回到0.86元以上之前，我们以1%的内部VAR（风险价值）为风险预算上限。但我们认为风险控制的目的，是为了在大机会到来的时候有能力出手承担风险。当前，我们面对的可能是难得一遇的股票市场底部机会，在风控框架的范围内，我们会用足自己的风险预算。目前，我们大致维持65%至70%的权益类净仓。”

除了半夏投资，在今年以来的市场震荡调整过程中，诸多股票策略私募业绩明显回撤。

第三方平台数据显示，知名基金经理任泽松管理的产品“集元-祥瑞1号私募证券投资基金”今年首周净值大幅回撤15.81%。截至1月12日，该产品今年以来回撤幅度达14.32%。

知名头部量化私募的业绩也出现回撤。第三方平台数据显示，截至1月12日，衍复专享沪深300量化多头一号产品单位净值跌至0.8854元，今年以来亏损3.05%，成立以来亏损11.46%。截至1月12日，衍复专享500增强1号今年以来也回撤超3%。

底部区域应积极把握结构性机会

在去年的市场震荡过程中，私募股票策略的业绩便承压。私募排排网最新统计数据显示，去年有业绩展示的21487只私募证券基金平均收益为0.05%，其中股票策略私募基金平均回撤2.45%，在五大策略中业绩垫底。

不过，在多位业内人士看来，经过去年的调整，权益资产性价比愈发凸显，若要修复净值，须在底部区域积极把握结构性机会。

沪上某百亿级私募创始人透露：“尽管经济复苏进程和海外流动性拐点仍存在一定的不确定性，但便宜是最大的利好。不管是A股还是港股，2024年均将涌现结构性机会，目前我自己投资的仓位非常高。”

资金抄底迹象明显

Choice数据显示，近日市场震荡加剧，但资金抄底迹象明显。1月18日，多只沪深300ETF明显放量。其中，华泰柏瑞沪深300ETF成交额突破150亿元，创下阶段性新高；易方达沪深300ETF、嘉实沪深300ETF和华夏沪深300ETF成交额均超过40亿元。4只沪深300ETF全天成交额超过300亿元。

另外，1月17日，易方达沪深300ETF、华夏沪深300ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF成交额分别达45.76亿元、44.92亿元、42.79亿元和42.41亿元。1月16日，上述4只ETF的成交额分别为47.17亿元、40.67亿元、59.25亿元和36.43亿元。

对比来看，1月8日至1月12日，上述4只ETF日均成交额分别为10.49亿元、13.29亿元、39.81亿元和16.22亿元。由此可见，近期沪深300ETF成交量持续放大。

私募证券投资基金五大策略2023年度业绩表现情况

策略 产品数量（只） 年度收益均值 正收益数量（只） 占比

多资产策略 2565 2.50% 1445 56.34%

股票策略 13683 -2.45% 5548 40.55%

期货及衍生品策略 2353 4.45% 1440 61.20%

债券策略 1883 9.34% 1589 84.39%

组合基金 1003 0.12% 537 53.54%

总计 21487 0.05% 10559 49.14%

数据来源：私募排排网