上交所：把好“入口”“出口”两道关 推动发展新质生产力

◎何昕怡

上海是全球金融要素市场最齐备的城市之一，上海证券交易所作为金融要素市场的排头兵，在贯彻落实新“国九条”，推动发展新质生产力方面始终走在市场的前列。

上海证券交易所副总经理王红近期在上海市贯彻落实新“国九条”动员部署会上表示，上交所严格贯彻新“国九条”，认真制定了落实方案，通过把好“入口”“出口”两道关、加快推进市场板块建设，推动新质生产力发展。

王红表示，国务院印发新“国九条”是贯彻落实中央金融工作会议精神的战略性举措，对于走好中国特色金融发展之路，加快建设金融强国有重大意义。在学习贯彻新“国九条”方面，上交所立即行动，狠抓落实。

一是强化制度规则供给，加快落实新“国九条”提出的各项任务要求。按照中国证监会的统一安排部署，上交所严格贯彻新“国九条”，制定了交易所层面的贯彻落实方案，明确施工图、进度表，确保新“国九条”尽快落地见实效。

其中，4月30日集中发布实施的《股票发行上市审核规则》等9项业务规则，对发行上市、承销、持续监管、分红、退市等制度作了系统优化完善。首批规则发布近1个月以来，各项制度运行平稳有序。

二是把好“入口”“出口”两道关，推动形成有进有出、良性循环的市场生态。上交所落实“强本强基”“严监严管”工作要求，坚持入口端、出口端同时发力，做优增量、调优存量，促进市场新陈代谢。

在入口端，上交所切实承担起发行上市审核主体责任，全方位提升审核能力，完善线上与线下相结合、看物与看人相结合的审核机制；压紧压实发行监管全链条各方责任，包括发行人的申报责任，中介机构的“看门人”责任等；强化新股发行询价定价配售各环节监管。

在出口端，上交所进一步严格强制退市标准，设置更为严格的财务造假重大违法退市指标，丰富规范类退市指标类型，完善财务类退市指标，调高市值退市指标，削减“壳”资源价值；从严打击财务造假、操纵市场等恶意规避退市的违法违规行为，同时以更大力度推动退市中的投资者赔偿救济。

三是加快推进市场建设，引导资源优化配置，推动新质生产力发展。上交所正在按照中国证监会部署，加快推进各项任务措施落实。第一，坚守板块定位，主板进一步突出大盘蓝筹特色，完善上市条件，适度提高净利润、现金流量净额、营业收入和市值等指标；科创板进一步凸显“硬科技”特色，完善科创属性评价标准，强化衡量科研投入、科研成果和成长性的关键指标。第二，大力支持突破关键核心技术的科技型企业上市融资，加强对战略性新兴产业、未来产业新赛道的研究，支持更多新质生产力领域的“硬科技”企业登陆科创板。第三，支持上市公司利用并购重组、股权激励等工具发展壮大；完善重组小额快速审核机制，支持上市公司通过并购重组推进产业化整合、提升投资价值；提高再融资的有效性和便利性，引导上市公司将募集资金投向符合国家经济发展战略和产业导向的相关领域等。

“推动资本市场高质量发展是一项系统性很强的工作。”王红表示，下一步，上交所将抓好一线监管主责主业，抓实新“国九条”各项任务要求，更好推动资本市场高质量发展，更好服务上海国际金融中心建设。