把握确定性机会 基金潜伏预喜股

从布局的逻辑来看，在不确定因素增多的情况下，基金经理更加看重业绩的确定性。在他们看来，在投资的长跑中，抢眼的业绩表现是最靠得住的选股指标

◎记者 赵明超

6月中旬以来，上市公司密集披露2024年半年度业绩预告。从最新披露的基金二季报来看，不少业绩预喜的上市公司已被基金公司提前“潜伏”。

从布局的逻辑来看，在不确定因素增多的情况下，基金经理更加看重业绩的确定性。在他们看来，在投资的长跑中，抢眼的业绩表现是最靠得住的选股指标。

截至7月15日，共有1500多家公司发布了半年度业绩预告。从这些公司所属的行业来看，业绩预喜的公司大多分布在石油石化和有色金属等上游资源、电子科技、汽车等行业。

从最新披露的公募基金二季报来看，不少业绩预喜股早已被公募基金先行买入。

根据交银瑞元基金的二季报，二季度该基金加仓了锦纶领军公司聚合顺，截至二季度末，持有该公司798万股，比一季度末增加了270万股。根据聚合顺业绩预告，今年上半年实现净利润1.52亿元，同比增加51.7%。

7月19日，半导体龙头股韦尔股份上涨1.93%，收报111.1元，创今年以来新高。根据韦尔股份业绩预告，2024年上半年实现归属于母公司所有者的净利润为13亿元到14亿元，同比增长754.11%到819.42%，强劲的业绩表现，推动股价节节上行。

从近期市场走势来看，PCB龙头股景旺电子表现强势。根据业绩预告，景旺电子2024年上半年实现扣非净利润为58127万元到63939万元，与上年同期相比，增加17842万元到23655万元，同比增长44.29%到58.72%

从基金二季报可以看出，早在今年一季度末，全国社保基金四一三组合、工银瑞信创新动力、工银瑞信精选平衡等基金便重仓持有景旺电子。最新披露的基金二季报显示，截至二季度末，上述两家公募依然重仓持有景旺电子。

为司美格鲁肽减肥药提供原料药的诺泰生物，今年上半年业绩大超预期。根据业绩预告，该公司预计2024年上半年实现净利润1.8亿元至2.5亿元，同比增长330.08%到497.34%。

根据基金二季报，今年二季度，广发医疗保健基金和招商医药健康产业基金大举买入诺泰生物，富国精准医疗基金和南方医药保健基金则进行了加仓。截至今年二季度末，共有99只基金重仓持有诺泰生物。

今年以来，市场整体表现疲软。作为稳定市场的重要力量，公募基金从长期价值出发，更加看重上市公司的业绩表现。

华南某绩优公募基金经理表示，自今年1月以来，尽管市场剧烈调整，其所管的基金持仓基本没有变动，一方面是因为看好红利股的持续性，另一方面则是在弱势行情下调仓换股也比较麻烦。

“在上述背景下，买入股票必须基于长期视角，而从长期来看，业绩是股价最核心的驱动力。”上述基金经理表示，必须从上市公司未来业绩变动情况出发买入，摒弃短期博弈的逻辑。

除了上市公司的业绩表现，基金经理还非常看重中长期产业发展趋势，因为这是决定上市公司未来一段时间业绩的重要因素。

从上市公司业绩增长的原因来看，主要得益于行业景气度的提升。以景旺电子为例，业绩预增主要受益于全球宏观经济温和复苏，电子信息产品市场需求改善，公司提升了业务开拓效率。此外，公司在高端产品开发和重点客户导入方面取得突破性进展。

韦尔股份表示，上半年市场需求持续复苏，下游客户需求有所增长，随着在高端智能手机市场的产品导入以及汽车市场自动驾驶应用的持续渗透，公司营业收入实现明显增长。此外，为更好地应对产业波动，公司积极优化产品结构及供应链结构，产品毛利率逐步提升，令业绩显著增长。

诺泰生物业绩强劲增长的原因，主要是公司自主选择产品的持续放量及收入占比提升。中信建投证券认为，诺泰生物在糖尿病、心血管疾病和肿瘤等领域的自主选择产品线丰富，包括司美格鲁肽、利拉鲁肽等知名品种。公司已取得多项国内外药品注册证书，并且其司美格鲁肽和利拉鲁肽原料药已获得美国食品药品监督管理局的认可，显示出公司在该领域的技术实力。