沪指五连阳 医药、周期板块联袂走强 机构：众多低位非AI资产迎来复苏契机
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◎记者 费天元
8月10日，A股主要股指走势分化：有色、白酒、地产等传统权重板块领涨，带动沪指表现强势；AI硬件板块则震荡下挫，CPO等科技概念走弱，拖累“双创”指数调整。
截至收盘，上证指数报3966.59点，涨0.67%；深证成指报14316.96点，涨0.04%；创业板指报3537.21点，跌0.73%；科创综指报2012.30点，跌0.35%。沪深两市合计成交25231亿元，较上周五缩量1413亿元。全市场有4000多只个股收盘飘红。
创新药概念持续走强
8月以来，A股创新药概念持续升温。申万医疗服务指数昨日上涨3.92%，8月以来累计涨逾20%，并连续创出年内新高。个股方面，毕得医药昨日收获20%幅度涨停，百花医药收获5连板，美迪西、成都先导等涨逾7%。
创新药龙头药明康德昨日上涨4.21%，股价刷新年内新高，公司最新市值4814亿元。8月3日晚，药明康德披露的半年报显示，上半年实现归母净利润110.8亿元，同比增长29.43%，公司还大幅上调2026年全年业绩指引。此后，药明康德股价持续冲高，至今累计涨幅超过25%。
国开证券日前发布医药生物行业半年度策略报告称，创新药作为医药行业的硬科技代表，经过近十年的快速发展，已经取得了瞩目成果。在去年BD（对外授权）交易激增的背景下，今年上半年医药BD交易规模和数量继续大幅增长，行业趋势已得到明确印证，未来将会有更多临床和商业化成果兑现，建议关注龙头创新药公司。
除了出海红利持续释放外，人工智能浪潮对医药行业的商业化重塑也颇受关注。昨日，近岸蛋白再度触及20%幅度涨停，收盘涨17.51%，8月以来累计涨逾55%。公司此前在路演活动中表示，正在持续加大前沿领域科研投入，大力推动AI+高通量技术平台建设与优化迭代，持续推进合成生物学技术平台建设与产业化落地。
养殖板块触底复苏
昨日，A股周期板块整体涨幅居前，除了有色金属、煤炭等前期强势品种外，养殖板块也加入反弹阵营。申万养殖业指数昨日大涨4.19%，益生股份涨停，民和股份涨逾8%，晓鸣股份涨逾7%。
期货市场方面，大商所生猪期货主力合约LH2611昨日延续反弹，截至收盘报12170元/吨，上涨0.91%，近5个交易日累计反弹接近5%。
7月底，国新办举行新闻发布会，介绍2026年上半年农业农村经济运行情况。农业农村部发展规划司司长陈邦勋在会上表示，今年以来，农业农村部会同有关部门采取调供给、促消费、增收储等综合措施，调控生猪产能。随着前期各项措施陆续落地见效，6月底开始，生猪市场供需关系逐步改善，价格波动回升。
信达期货研报表示，2026年6月末全国能繁母猪存栏量相比前期高点去化超过7%。此外，样本企业仔猪出生量6月末数据为578.13万头，连续三个月下降，对应到生猪供应峰值大概率出现在9至10月，远月产能去化的预期有所加强。
机构：8月应由交易超跌反弹逐步转向均衡化
今年以来，市场上AI与非AI资产始终存在显著的“跷跷板效应”。尤其下半年以来，随着前期领涨的AI硬件板块大幅回调，众多低位非AI资产迎来复苏契机，目前来看创新药与资源类周期股表现最为出色。
中信证券研报表示，当前A股市场已开启修复进程，后续随着市场流动性和价格发现机制恢复正常，8月配置思路应当由交易超跌反弹逐步转向均衡化。借着市场反弹，向具备核心竞争力的科技龙头，以及基本面稳健、估值和筹码位置较低的非科技景气方向进行再平衡。
国金证券首席策略官牟一凌表示，伴随美联储相对鸽派的表态，全球实际利率的顶部基本出现，高利率对非AI资产的压制或正在接近尾声。建议聚焦实际利率见顶对于实物资产的影响，例如：当前以铜、铝为代表的主要大宗商品库存整体偏低，一旦需求出现边际改善，价格弹性或将被放大；能源侧的补库开始明显。未来若非美需求进一步修复并带动全球补库周期开启，大宗商品有望进入更为有利的宏观环境。
