券商策略周报：不确定性减弱 关注通胀预期

上周市场表现强劲，上证综指盘中冲破3200点整数关口，各板块轮动有序，量能明显增长。截至上周五收盘，上证综指报3196.04点，一周累计上涨2.26%，实现周线五连阳；深成指收报10878.14点，一周累计上涨1.64%；创业板收报2147.11点，一周累计上涨0.09%。 　　行业板块表现方面，29个中信一级板块全线上涨，但分化较为明显。其中，有色金属、煤炭和非银行金融等周期股涨幅居前，�

西南证券：

受海外市场情绪的外溢影响，短期市场出现过回调情形，但A股市场仍然呈现出较强的韧性。目前海外不确定因素消除，A股市场将继续保持“进二退一、震荡上行”格局，回调即是买入机会，看好主板市场。

平安证券：

市场逻辑将重回周期为王的时代（类似于2009年），这是当前环境下性价比较高的主攻方向，而周期板块的成败和市场风险偏好的提升直接挂钩。从成交金额和融资余额等数据来看，市场风险偏好也正在回暖。

银河证券：

当前国内经济表现较为稳定，市场面临的变量主要集中在国内政策变化。市场结构性机会仍存，建议关注供给侧改革主题以及PPP基建投资相关板块。

中金公司：

市场未来对周期性板块的预期可能会经历“炒预期-失望-再通胀”三个阶段，在第三个阶段才可能见到真正的需求与盈利改善，目前处于第一阶段。尽管如此，预计短期周期股行情可能仍会继续。

华泰证券：

我国正在慢慢走出2011年以来的偿债周期，开启一轮可持续的盈利修复周期，A股市场由此迎来“慢牛换芯，盈利牵牛”。行业配置建议从上游逐渐转向中游，关注钢铁、建筑、机械、军工、煤炭等板块。

湘财证券：

技术上看，上证综指突破3140点前期高点后上行空间已经打开，预计本周上证综指波动区间为3150-3300点。