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“股权投资是险资运用的重要形式，也可以发挥险资长期投资优势。”一家险资机构另类投资相关负责人告诉记者，随着政策放开和优化，险资参与股权投资的灵活性也更大，在一级市场上担当着重要的耐心资本角色。

支持新质生产力发展，多家险资机构将股权投资瞄向硬科技领域。例如：中国人寿集团旗下专注于另类投资的资管公司国寿投资公司，与广东战新引导基金合作，拟成立规模100亿元的国寿智能制造产业发展基金；人保资本联合人保财险、人保寿险、人保健康险公司，设立了总规模100亿元的人保现代化产业投资基金。

近年来，监管部门不断优化险资股权投资环境，是为了推动险资更好服务社会民生、实体经济和国家战略，做好金融“五篇大文章”。在葛玉翔看来，长鑫科技、宇树科技等硬科技公司，符合国家产业政策导向，并且作为战略性新兴产业，也具有明确的上市意向及较高的投资价值，契合险资投资要求。

险资股权投资环境有待优化

在业内人士看来，保险资金是助力我国科技创新的重要耐心资本，引导险资更好参与股权投资支持新质生产力发展，未来在调降风险因子、完善监管制度、建立长周期考核机制等方面可以进一步优化。

“投资非上市企业股权，也面临退出周期长、收益不确定的风险。”葛玉翔说，2023年，金融监管总局优化偿付能力监管标准，保险公司投资的国家战略性新兴产业未上市公司股权风险因子赋值为0.4。为缓解险资机构因股权投资带来的资本占用压力，后续可以考虑结合投入周期采取差异化的风险因子优惠政策。

中央财经大学中国财富管理研究中心副主任马炜告诉记者，为进一步发挥保险资金长期投资优势，可以考虑进行保险资金股权投资监管框架的升级。总结保险资金运用市场化改革的经验，出台保险资金股权投资办法等相关政策，在整合现有规定的基础上，进行制度优化。

“例如，明确重大股权投资审批规则、实施分类监管、根据不同投资类型完善投资标的条件、建立长周期考核机制等。”马炜说。