（上接14版）

（上接14版）

（二）合并利润表

单位：万元

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（三）合并现金流量表

单位：万元

■

三、合并财务报表的编制基础、合并范围及变化情况

（一）合并财务报表的编制基础

公司根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则一一基本准则》和具体企业会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）进行确认和计量，在此基础上，结合中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号一一财务报告的一般规定》的规定，编制财务报表。

（二）合并财务报表范围

截至2025年12月31日，公司合并报表范围内子公司如下：

■

注：截至2025年12月31日，公司持有新能源科技90%股份，2026年1月公司收购新能源科技剩余10%股份。

（三）合并财务报表范围变化情况

1、2025年公司合并财务报表范围变化情况如下：

■

2、2024年公司合并财务报表范围变化情况如下：

■

3、2023年公司合并财务报表范围变化情况如下：

■

四、会计政策变更和会计估计变更

（一）重要会计政策变更

报告期内，公司无会计政策变更的情况。

（二）重要会计估计变更

报告期内，公司无会计估计变更的情况。

（三）会计差错更正

报告期内，公司无会计差错更正的情况。

五、主要财务指标

（一）公司最近三年及一期的主要财务指标

■

注：上述财务指标的具体计算公式如下：

（1）流动比率=流动资产/流动负债；

（2）速动比率=（流动资产–存货）/流动负债；

（3）资产负债率（合并）=合并总负债/合并总资产；

（4）资产负债率（母公司）=母公司总负债/母公司总资产；

（5）利息保障倍数＝（利润总额+利息支出）/利息支出；

（6）应收账款周转率=营业收入/期初期末应收账款平均额；

（7）存货周转率=营业成本/期初期末存货平均额；

（8）总资产周转率=营业收入/期初期末总资产平均额；

（9）归属于母公司所有者的每股净资产=归属于母公司所有者权益/（期末股本总额-库存股）；

（10）每股经营活动现金流量=经营活动产生的现金流量净额/（期末股本总额-库存股）；

（11）每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/（期末股本总额-库存股）；

（二）最近三年一期的净资产收益率和每股收益

公司按照中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号一一净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号一一非经常性损益（2023年修订）》，公司报告期的净资产收益率和每股收益如下：

■

注：上述指标的计算公式如下：

1、加权平均净资产收益率=P0÷（E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）

其中：P0分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。

2、基本每股收益=P0÷S=P0÷（S0+S1+Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk）

其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。

3、稀释每股收益=P1÷（S0+S1+Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）

其中，P1为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。

（三）非经常性损益明细表

报告期内，发行人非经常性损益情况详见本节“七/（六）经常性损益分析”。

六、财务状况分析

（一）资产结构分析

报告期各期末，公司的资产构成情况如下：

单位：万元

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报告期各期末，公司资产总额分别为532,411.87万元、608,942.66万元和685,101.88万元。资产规模的主要增长动力来源于公司的经营积累及生产项目建设。

报告期各期末，公司流动资产规模分别为341,404.02万元、386,307.71万元和410,677.79万元，占总资产的比例分别为64.12%、63.44%和59.94%，公司流动资产占总资产比重整体较为稳定。

1、流动资产

报告期各期末，公司流动资产具体构成情况如下：

单位：万元

■

报告期各期末，公司流动资产主要由货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、应收款项融资、存货构成，上述资产合计占流动资产的比例分别为、96.18%、98.04%和96.89%。报告期各期末，公司主要流动资产变动情况及具体原因分析如下：

（1）货币资金

报告期各期末，公司货币资金余额分别为44,860.62万元、55,708.83万元和62,389.87万元，占流动资产的比例分别为13.14%、14.42%和15.19%。报告期各期末，公司货币资金的具体构成情况如下：

单位：万元

■

公司货币资金包括银行存款、库存现金及其他货币资金，其中主要为银行存款，报告期各期末占货币资金的比例分别为96.63%、98.65%和90.91%。为满足正常生产经营的资金周转需求，公司保有一定规模的货币资金，用于支付项目建设支出、采购原材料款项及职工工资等。

（2）交易性金融资产

报告期各期末，公司交易性金融资产余额分别为88,630.15万元、112,893.03万元和83,242.16万元，占流动资产比例分别为25.96%、29.22%和20.27%。2024年末交易性金融资产期末余额较上年末增加24,262.89万元，主要系公司使用闲置资金购买理财产品增加所致。

（3）应收票据和应收款项融资

报告期各期末，公司应收票据账面价值分别为22,983.35万元、24,224.36万元和24,452.18万元，占流动资产的比例分别为6.73%、6.27%和5.95%。公司应收票据具体构成情况如下：

单位：万元

■

报告期内，公司应收票据余额整体保持稳定，受客户付款方式调整影响，导致公司商业承兑汇票占比不断增加。报告期内，公司应收票据均按期兑付，不存在逾期兑付情况。

报告期各期末，公司应收款项融资账面价值分别为18,697.98万元、8,601.73万元和18,940.67万元，占流动资产的比例分别为5.48%、2.23%和4.61%。公司应收款项融资均为公司持有的信用等级较高的银行承兑汇票，整体信用风险较小。

（4）应收账款

报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为89,216.76万元、107,620.04万元和106,921.18万元，占流动资产比例分别为26.13%、27.86%和26.04%。

1）应收账款变动情况

报告期各期末，公司应收账款变动情况如下：

单位：万元

■

报告期各期末，公司应收账款金额随着公司业务规模的增长而增长，主要客户多为行业内知名、资本实力雄厚的家电制造商、工程机械集团、汽车一级零部件供应商等，应收账款不存在较大的回收风险。

2）公司应收账款账龄和坏账准备计提情况

报告期各期末，公司应收账款账龄和坏账准备计提情况如下：

单位：万元

■

报告期内，公司按账龄组合计提坏账准备的应收账款中，1年以内账龄的应收账款余额占比均在98%以上，比重较高并保持稳定，应收账款整体质量较好。

3）与同行业可比公司应收账款坏账计提比例对比情况

报告期各期末，公司按账龄组合计提坏账准备与同行业公司比较的情况如下：

■

注：上表内同行业可比上市数据取自定期报告

报告期内，公司应收账款坏账准备计提比例与同行业可比公司的平均水平相对接近，总体处于同行业可比公司合理范围内，应收账款坏账计提较为审慎。

4）应收账款的主要客户情况

报告期各期末，公司按欠款方归集的应收账款期末余额前五名情况如下：

单位：万元

■

报告期各期末，按欠款方归集的应收账款期末余额前五名合计金额为48,947.88万元、62,645.96万元和50,781.84万元，占各期末应收账款余额比例分别为51.81%、55.03%和44.88%，主要应收客户较为稳定，包括美的集团、珠海格力和航空工业等，客户信用情况良好。

（5）预付款项

报告期各期末，公司预付款项情况如下：

单位：万元

■

报告期各期末，公司预付款项金额分别为7,234.41万元、4,099.59万元和5,903.72万元，占流动资产的比例分别为2.12%、1.06%和1.44%，占比较低，主要由预付材料款及电费构成。

（6）其他应收款

报告期各期末，公司其他应收款账面价值分别为2,785.99万元、900.64万元和964.77万元，占流动资产的比例为0.82%、0.23%和0.23%，主要为备用金、押金保证金等，整体占比较低。

（7）存货

报告期各期末，公司存货账面价值分别为63,982.31万元、69,691.71万元和101,941.18万元，占流动资产比例分别为18.74%、18.04%和24.82%，整体较为稳定。2025年，公司实施战略性储备，在产品及库存商品增加使得存货金额增加。报告期各期末，公司存货及其变动情况如下：

单位：万元

■

公司存货由原材料、在产品、库存商品、发出商品构成。原材料主要包括生铁、废钢、硅铁、焦炭等，在产品、库存商品主要系各类白色家电压缩机零部件、汽车零部件、工程机械零部件等产品，发出商品包括在途物资、公司已发货客户尚未提货或领用的产品。公司存货结构分布合理，与业务特点相适应。存货账面价值各期波动主要受到公司业务规模、客户订单紧急程度及结存单价影响。

报告期各期末，公司在预计售价的基础上，减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定存货可变现净值，对于成本高于可变现净值的存货计提跌价准备，公司存货跌价准备计提较为充分，符合《企业会计准则》的相关规定。

2、非流动资产

报告期各期末，公司非流动资产的具体构成情况如下：

单位：万元

■

报告期各期末，公司非流动资产主要由固定资产、在建工程及无形资产构成，上述合计占当年非流动资产比例分别为95.64%、94.19%和91.28%，具体情况如下：

（1）固定资产

1）固定资产构成情况

报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为159,711.91万元、186,317.98万元和214,758.18万元，占非流动资产比例分别为83.62%、83.69%和78.26%，主要由房屋及建筑物和机器设备构成。具体构成情况如下：

单位：万元

■

2）固定资产折旧及减值情况

报告期各期末，公司固定资产折旧及减值情况如下：

单位：万元

■

2023年，公司子公司晋源实业受环保、市场低迷等外部因素影响，产能利用严重不足，生产生铁的专用厂房和设备存在经济性贬值和减值迹象，因此公司于2023年对固定资产计提了减值金额1,111.24万元。

（2）在建工程

报告期各期末，公司在建工程账面价值分别为6,161.78万元、6,437.51万元和18,756.50万元，占非流动资产比例分别为3.23%、2.89%和6.83%。2023年末，受公司在建工程转固影响，在建工程金额下降；2025年末，公司在建工程金额大幅增长，主要系公司汽车件新增调试产线所致。

（3）无形资产

公司无形资产主要由土地使用权和生铁铸造产能指标构成。报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为16,805.07万元、16,952.60万元和16,983.32万元，占非流动资产比例分别为8.80%、7.61%和6.19%，整体保持稳定。

报告期各期末，公司无形资产摊销和减值情况如下：

单位：万元

■

报告期内，公司无形资产处于正常使用状态，不存在减值迹象，因此公司报告期内未计提无形资产的减值准备。

（二）负债结构分析

报告期各期末，公司的负债构成情况如下：

单位：万元

■

报告期各期末，公司负债总额分别为244,645.03万元、283,358.02万元和221,806.12万元。2025年末，公司负债金额大幅下降主要系公司可转债转股所致。

1、流动负债

报告期各期末，公司流动负债具体构成情况如下：

单位：万元

■

报告期各期末，公司流动负债主要由应付票据、应付账款、应付职工薪酬、其他应付款、一年内到期的非流动负债构成，上述负债合计占流动负债的比例分别为96.12%、95.23%和96.67%。报告期各期末，公司主要流动负债变动情况及具体原因分析如下：

（1）应付票据

报告期各期末，公司应付票据金额分别为10,138.94万元、18,585.00万元和13,984.14万元，占流动负债比例分别为10.93%、15.89%和10.08%。公司应付票据均为银行承兑汇票，受公司各期质押开票付款金额变动的影响，应付票据金额呈现波动态势。

（2）应付账款

报告期各期末，公司应付账款金额分别为64,561.14万元、76,220.60万元和95,424.26万元，占流动负债比例分别为69.58%、65.17%和68.79%。公司应付账款具体构成情况如下：

单位：万元

■

公司应付账款包括材料款、工程和设备款、其他成本费用及运费。报告期各期末，公司应付账款整体呈增长趋势，与公司经营规模基本保持一致。

（3）应付职工薪酬

报告期各期末，公司应付职工薪酬金额分别为8,847.39万元、6,196.05万元和5,798.87万元，占流动负债比例分别为9.53%、5.30%和4.18%。

（4）其他应付款

报告期各期末，公司其他应付款金额分别为4,296.25万元、8,903.23万元和10,220.77万元，占流动负债比例分别为4.63%、7.61%和7.37%。公司其他应付款具体构成情况如下：

单位：万元

■

报告期各期末，公司其他应付款主要由限制性股票回购义务、押金保证金及应付未付款构成，占其他应付款比例为90.29%、94.88%和93.94%。2024年末，公司其他应付款金额增加，主要系限制性股票回购义务增加所致。

（5）一年内到期的非流动负债

报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债金额分别为1,343.86万元、1,480.25万元和8,665.18万元，占流动负债比例分别为1.45%、1.27%和6.25%。2023年末，公司一年内到期的非流动负债减少，主要系公司当期偿还上期一年内到期的长期借款所致。2025年末，公司一年内到期的非流动负债增加，主要系一年内到期的长期借款增加所致。

2、非流动负债

报告期各期末，公司非流动负债具体构成情况如下：

单位：万元

■

报告期各期末，公司非流动负债主要为长期借款和应付债券，上述负债占非流动负债比例分别为89.90%、91.20%和76.82%。

（1）长期借款

报告期各期末，公司长期借款金额分别为62,820.00万元、73,682.00万元和63,833.59万元，占非流动负债的比例分别为41.37%、44.28%和76.82%。

（2）应付债券

报告期各期末，公司应付债券金额分别为73,699.25万元、78,062.55万元和0.00万元，占非流动负债的比例分别为48.53%、46.91%和0.00%。2025年末，公司可转债全部转股导致应付债券金额变为0.00万元。

（3）递延收益

报告期各期末，公司递延收益金额分别为10,533.61万元、10,591.97万元和15,756.06万元，占非流动负债的比例分别为6.94%、6.37%和18.96%。公司递延收益主要为与资产相关的政府补助。

（三）偿债能力分析

报告期内，公司主要偿债能力指标如下表所示：

■

报告期各期末，公司合并口径资产负债率分别为45.95%、46.53%和32.38%。2025年末，公司资产负债率下降主要系可转债转股使得负债减少所致。

报告期各期末，公司流动比率分别为3.68、3.30和2.96，速动比率分别为2.99、2.71和2.23，整体处于较高水平，短期偿债能力良好。

公司与同行业可比上市公司偿债能力指标对比如下：

■

注：数据来源于同行业可比上市公司定期报告

报告期各期末，公司流动比率、速动比率整体高于同行业可比上市公司，短期偿债能力良好。2023年末-2024年末，公司资产负债率高于同行业可比上市公司，主要系公司股权激励计划限制性股票授予完成及公开发行可转换公司债券所致。2025年末，公司资产负债率低于同行业可比公司，主要系可转债转股导致负债减少所致。

（四）营运能力分析

报告期内，公司主要盈利能力指标如下表所示：

■

公司营运能力较强。2023年至2025年，公司应收账款周转率分别为3.79、3.89和3.85。公司经营模式、销售政策及信用政策成熟稳定，应收账款管理能力较强，应收账款周转率处于较高水平。

2023年至2025年，公司存货周转率分别为3.90、4.48和3.75。公司存货周转率相对较高，且整体保持稳定水平。

2023年至2025年，公司总资产周转率分别为0.63、0.67和0.64，公司资产规模扩张速度与主营业务收入增长速度相适应，资产整体运营效率稳定。

公司与同行业可比上市公司资产周转能力指标对比如下：

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注：数据来源于同行业可比上市公司定期报告

报告期内，公司应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率与同行业可比上市公司不存在明显差异。

（五）财务性投资情况

1、财务性投资及类金融业务的认定标准及相关规定

《上市公司证券发行注册管理办法》规定，上市公司向不特定对象发行证券，除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投资。

根据《（再融资）证券期货法律适用意见第18号》第一款关于“最近一期末不存在金额较大的财务性投资”的理解与适用规定：

“（1）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务无关的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；购买收益波动大且风险较高的金融产品等。

（2）围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资，以收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的拆借资金、委托贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。

（3）上市公司及其子公司参股类金融公司的，适用本条要求；经营类金融业务的不适用本条，经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。

（4）基于历史原因，通过发起设立、政策性重组等形成且短期难以清退的财务性投资，不纳入财务性投资计算口径。

（5）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表归属于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务的投资金额）。

（6）本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务性投资金额应当从本次募集资金总额中扣除。投入是指支付投资资金、披露投资意向或者签订投资协议等。

（7）发行人应当结合前述情况，准确披露截至最近一期末不存在金额较大的财务性投资的基本情况。”

关于类金融业务，根据《监管规则适用指引一发行类第7号》，除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构外，其他从事金融活动的机构为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资租赁、融资担保、商业保理、典当及小额贷款等业务。与公司主营业务发展密切相关，符合业态所需、行业发展惯例及产业政策的融资租赁、商业保理及供应链金融，暂不纳入类金融计算口径。

2、最近一期末公司不存在持有金额较大的财务性投资（包括类金融业务）的情形

截至2025年12月31日，公司资产负债表中与财务性投资相关的会计科目情况如下：

单位：万元

■

（1）货币资金

截至2025年末，公司货币资金账面价值为62,389.87万元，由库存现金、银行存款和其他货币资金构成，不属于财务性投资。

（2）交易性金融资产

截至2025年末，公司交易性金融资产余额为83,242.16万元，具体构成如下：

单位：万元

■

1）理财产品

截至2025年末，公司持有理财产品余额为79,753.42万元，具体如下：

单位：万元

■

注：臻享财富利德7号FOF单一资管计划、粤湾1号及外贸信托-柏年家鑫FOF3号的收益率为截至本募集说明书出具日的实际收益率区间，其余产品为预计收益率。

截至最近一期末，公司持有的理财产品中，外贸信托-柏年家鑫FOF3号信托计划实际收益率高于5%，该产品底层资产中固收类资产比例低于20%，属于财务性投资。

除上述理财产品外，公司持有的其余理财产品收益率均低于5%，不属于收益波动大且风险较高的金融产品，不属于财务性投资。

截至2025年末，公司远期结售汇业务合约账面价值为32.88万元，为远期结售汇业务合约产生的盈利。为管理公司外销业务所面临的汇率风险，降低汇率波动对公司利润的影响，公司开展远期结售汇业务。公司持有的远期结售汇合约由公司日常经营产生，为公司规避汇率波动带来的汇兑损失的风险管理措施，并非为了获得投资收益，不属于财务性投资。

2）国债逆回购产品

单位：万元

■

公司所购买的国债逆回购产品属于低风险的现金管理业务，期限较短且预期收益率与风险相对较低，不属于收益波动大且风险较高的金融产品，不构成财务性投资。

（3）其他应收款

截至2025年末，公司其他应收款余额为964.77万元，主要系押金保证金、备用金等，不存在借予他人款项的情形，不构成财务性投资。

（4）其他流动资产

截至2025年末，公司其他流动资产余额为5,922.06万元，主要系留抵进项和待抵扣增值税进项税，不构成财务性投资。

（5）长期股权投资

截至2025年末，公司长期股权投资余额为1,250.00万元，联营企业具体情况如下表：

单位：万元

■

公司分别于2024年2月及2025年4月签署《关于北京嘉肴食品科技有限公司之股权转让及增资扩股协议》及《关于北京嘉肴食品科技有限公司之增资协议》，向嘉肴食品投资1,250.00万元。公司参与投资嘉肴食品的目的主要是看好预制菜等食品领域未来的发展前景，进一步布局其他领域的投资，提高公司综合实力，实现股东利益最大化。公司参与投资嘉肴食品属于财务性投资。

（6）其他非流动金融资产

截至2025年末，公司其他非流动金融资产余额为2,202.88万元，具体情况如下表：

单位：万元

■

公司于2022年4月签署《稳致乾元（嘉兴）股权投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，向稳致乾元投资1,500.00万元。公司参与投资稳致乾元的目的主要是借助专业投资机构的投研能力与资源优势，拓展公司投资渠道，在获取财务回报的同时，有助于公司布局其他领域的产业和投资，发现并获取优质的潜在并购标的，助力公司长期发展战略的实现，提高公司综合实力，实现股东利益最大化。公司参与上述投资稳致乾元属于财务性投资。

Gut-Brain-Axis Ther apeutics, Inc.系生物医疗企业，公司参与投资Gut-Brain-Axis Ther apeutics, Inc.系拓展其他领域产业布局，与公司主营业务无关，属于财务性投资。

（7）其他非流动资产

截至2025年末，公司其他非流动资产主要系预付工程设备款，不构成财务性投资。

综上，截至2025年末，公司已持有财务性投资金额账面价值合计为3,552.88万元，不存在拟持有的财务性投资，已持有及拟持有的财务性投资金额合计为3,552.88万元，占期末归属于母公司所有者净资产的比例为0.81%，未超过30%，因此公司最近一期末不存在持有金额较大的财务性投资。

3、本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司实施或拟实施的财务性投资及类金融业务情况

自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司实施或拟实施的财务性投资（包括类金融投资）的相关情况逐项说明如下：

（1）投资类金融业务

自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司及其子公司不存在其他实施或拟实施类金融业务的情况。

（2）非金融企业投资金融业务

自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司及其子公司不存在投资金融业务的情况。

（3）与公司主营业务无关的股权投资

公司于2025年5月完成对嘉肴食品250.00万元实缴，嘉肴食品的主营业务为预制菜产品相关业务，因此，对嘉肴食品250.00万元实缴属于本次发行相关董事会决议日前六个月至今与公司主营业务无关的股权投资。公司曾于2024年3月完成对嘉肴食品1,000.00万元实缴，处于董事会决议日前六个月外，无需从募集资金中扣除。

公司于2025年7月完成对恒实共创300.00万元实缴，恒实共创的主营业务为投资管理，属于本次发行相关董事会决议日前六个月至今与公司主营业务无关的股权投资。因其拟投资项目不及预期，公司已于2025年9月决定终止认购剩余尚未实缴的500.00万元出资，并于2025年10月收回对恒实共创已实缴的全部投资款合计500.00万元。虽然公司对恒实共创实缴部分拟启动减资流程，基于谨慎性原则，公司将本次发行相关董事会决议日前六个月至今实缴的300.00万元认定为财务性投资，并在募集资金总额中予以扣除。上述投资已签署终止协议，正在办理减资的工商变更，因此尚未实缴的500.00万元无需从募集资金中扣除。公司曾于2025年1月完成对恒实共创200.00万元实缴，处于董事会决议日前六个月外，无需从募集资金中扣除。

（4）投资产业基金、并购基金

本次发行的董事会决议日前六个月起至今，公司不存在投资或拟投资的产业基金的情况。

（5）拆借资金

本次发行的董事会决议日前六个月起至今，公司不存在拆借资金的情形。

（6）委托贷款

本次发行的董事会决议日前六个月起至今，公司不存在委托贷款的情形。

（7）购买收益波动大且风险较高的金融产品

本次发行的董事会决议日前六个月起至今，公司购买的收益波动大且风险较高的金融产品为外贸信托-柏年家鑫FOF3号，除此之外，公司不存在其他购买收益波动大且风险较高的金融产品的情况。

综上，本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司实施或拟实施财务性投资及类金融业务金额合计为650.00万元，经公司2026年2月5日召开的第三届董事会第三十九次会议审议通过，公司将上述650万元于本次募集资金总额中扣除。除上述情形外，自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书出具日，公司不存在已实施或拟实施其他财务性投资且需从本次募集资金总额中扣除的情形。

七、经营成果分析

（一）营业收入分析

1、营业收入构成情况

报告期内，发行人营业收入情况如下表所示：

单位：万元

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报告期内，公司营业收入分别为326,351.35万元、382,751.87万元和412,726.27万元，其中主营业务收入占比分别为98.79%、98.81%和97.51%，占比较高。报告期内，公司营业收入的结构未发生重大变动，主营业务突出。

2、主营业务收入分产品构成情况

报告期内，公司主营业务收入分产品情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司核心品类产品精密件和工程机械件营业收入合计分别为294,804.10万元、351,696.76万元和371,784.85万元，占公司主营业务收入比例分别为91.44%、93.00%和92.38%。

2024年，公司主营业务收入增加55,771.07万元，同比增长17.30%，主要系精密件销量增加所致。

3、主营业务收入分地区构成情况

报告期内，公司主营业务收入按销售区域构成情况如下：

单位：万元

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（下转16版）